金融危机背景的下的就业形势下

第一节财务报表一、财务报表简介（一）分类（二）编制财务报表的基本所设1.会计主体2.持续经营3.会计分期4.货币计量（三）编制会计报表的主要原则1.客观性原则2.实质性原则3.相关性原则4.可比性原则5.一贯性原则6.及时性原则7.明晰性原则8.配比性原则9.谨慎性原则二、资产负债表1.特点（1）时点（2）权责发生制（3）资产＝负债+所有者权益（4）存量及结构信息2.资产总额的评价（1）反映生产规模大小及能力；（2）不代表盈利能力和偿债能力（3）资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束。3.注意实物资产和非实物资产4.注意虚资产的存在和影响5.注意流动资产和非流动资产的比例6.固定资产和长期资产的评价7.负债及所有者权益的一般评价8.资产与负债的一般分析二、利润表1.特点经营成果2.基本思路（1）利润总额及其变动方向和数额（2）利润构成（3）主营业务利润的构成（4）各种利润和收益之间的结构（5）各种利润与收入间的结构（6）成本与收入间的结构（7）其他项目间的结构三、现金流量表1.特点流量2.分析要点现金从何而来？用到何处？有何变化？第二节财务分析一、财务分析中应注意的问题（一）财务报表本身的局限性1.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或现行价值。2.假设币值不变.3.有可能夸大费用、少计收益。4.估计的不准确性5.会计分期不能提供长期信息。（二）报表的真实性问题1.规范2.遗漏3.反常4.审计报告意见（三）上市公司会计政策的不同选择影响可比性（四）比较基础问题（五）公司增资行为对财务结构的影响1.股票发行增资对财务结构的影响（1）配股净资产增加而负债总额和负债结构不变（2）增发2.债券发行对财务结构的影响负债总额和资产同时增加3.其他（六）注重阅读会计报表附注（1）会计政策变动（2）关联方交易的性质与金额（3）分析性附表（七）注意分析会计政策变化和税收政策的变化1.会计政策的变化及其对上市公司的影响2.税收政策的变化及其对上市公司的影响（八）注意上市公司发布的临时公告1.重大事件公告对上市公司原有的财务状况和经营或将要产生重大影响，并影响到上市公司的股票市价。公司股份变动公告和配股说明书2.公司收购公告5%二、财务比率分析（一）短期偿债能力1.流动比率＝流动资产/流动负债＝22.速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债＝1债能力最能直接反映企业的偿流动负债现金比率＝现金余额/.3（二）长期偿债能力1.资产负债率=负债总额/资产总额(1)从股东的角度看,股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率.(2)从债权人的角度看,他们关心能否按期收回本金和利息;(3)从经营者的立场看,如果举债很大,超出债权人心理承受,企业就借不到钱,但如举债太小,则会给人以保守的印象.2.产权比率和权益乘数产权比率=负债总额/股东权益表明债权人投入的资本受股东权益的保障程度权益乘数＝总资产/股东权益3.已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润/利息费用采用企业最低年度的数据,可保证最低的偿债能力.（四）资产运营效率(一)营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数(二)存货周转天数存货周转率=销售成本/平均存货(次)存货周转天数=360/存货周转率=360/（销售成本/平均存货）=（平均存货*360）/销售成本（三）应收账款周转天数应收账款周转率：年度内应收账款转为现金的平均次，说明应收账款的流动速度，也叫平均应收账款回收期或平均收现期。应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转天数=360/应收账款周转率销售收入是指扣除销售折扣与折让后的销售净额。影响该指标正确计算的因素：1.季节性经营的企业使用这个指标是不能正确反映实际情况;2.大量使用分期付款结算方式;3.大量使用现金结算的销售;4.年末销售大量增加或年末销售大幅度下降.(四)流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比率.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产反映流动资产的周转速度.(五)总资产周转率总资产周转率=销售收入/平均总资产周转速度越快反映销售能力越强.（五）盈利能力1.销售利润率（销售净利率）销售净利率=(净利润/销售收入)反映每一元销售收入带来利润的多少,表示销售收入的收益水平2.经营利润率经营利润率＝息税前利润/总资产3.资产利润率资产利润率＝净利润/总资产4.权益报酬率权益报酬率＝净利润/所有者权益（六）权益分配能力1.每股收益股股数发行在外加权平均普通净利－优先股股息普通股每股收益＝2.股利发放率股利发放率＝现金股利/EPS（六）市场价值表现比率1.P/E值P/E＝每股市价/EPS动态市盈率=股价/（当年中报每股净利润×去年年报净利润/去年中报净利润）增长持续的时间（年）预计每股收益未来以长率预计未来每股收益的增率动态市盈率＝静态市盈iniin::11三、财务比率综合分析杜邦财务分析ROE＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数四、综合财务分析（一）比较分析法（二）趋势分析法1.定基趋势百分比分析法考查期指数＝考查期数值/基期数值2.环比趋势百分比分析法环比增长率＝（下期数值－前期数值）/前期数值3.结构分析法（三）沃尔评分法财务比率比重（1）标准比率（2）实际比率（3）相对比率（4）＝（3）/（2）评分（5）＝（1）（4）流动比率2521.980.9924.75股东权益/负债251.51.170.7819.50总资产/固定资产152.52.090.8412.54销售成本/存货1086.10.767.63销售额/应收账款101212.351.0310.29销售额/固定资产1043.960.999.90销售额/净资产533.511.175.85合计90.46四、财务预测分析奥特曼的Z值评分模型Z＝1.2a+1.4b+3.3c+0.6d+1.0ea:营运资本/总资本b:累计未分配利润/总资产c:息税前利润/总资产d:普通股和优先股市价/总负债e:销售额/总资产1.81：破产临界点低于1.81的公司破产了高于2.99的公司没有破产1.81—2.99之间是不确定状态