证券投资分析

证券投资分析欢迎同学们选修《证券投资分析》不管您现在学的是什么专业，也不论您将来在哪个行业发展，理财、投资将会伴随您的一生。《证券投资分析》的学习，可帮助您建立基本的投资理念和投资方法。愿不愿进入财经界、证券界，这是你们的选择，但在将来的股民行列中，肯定会看到你们的身影。老师的水平有限，还望同学们提出改进建议，我们共同努力，把这门课程学好。教学目的与要求初级目标：初识炒股、熟悉证券投资分析的基础知识。中级目标：认识证券在市场中运行的基本特征，掌握投资分析基本理论和基本方法。高级目标：在认识证券市场运行过程、运行规则的基础上，系统掌握现代证券投资分析的基本理念与基本方法，形成自己独特的证券投资决策系统。证券投资分析研究的主要内容1、证券投资工具2、证券市场3、证券投资基本分析4、证券投资技术分析阅读笔记讲授要求：(1)概括要点(2)提问(3)评论和发挥必读：网络平台课件及资料选读：参考书目及网上资料重点、难点分析与思考鼓励提问考核：⑴考勤及课堂贡献（30％）⑵模拟炒股（30％）⑶期末考试（40％）教学方式及考核教学方法理论与实践紧密结合。课堂幻灯片与网上模拟实践穿插进行，课堂结束前即时问答。电子商务沉浸式训练。（利用网上资料备课与学习、模拟炒股、网络即时交流））作业网上模拟炒股。基本要求：1.在叩富网、证券之星或其他证券网站注册帐户，构造证券组合并下单操作。2.课程学习结束时，将你的证券组合、操作过程与结果分析提交给我。考核办法平时，30％：考勤15%+课堂提问15%作业，30％期末，40％参考书目•中国证券业协会编：《证券投资分析》，中国财政经济出版社，2010年6月版。•吴晓求主编：《证券投资学》，中国人民大学出版社，2000年1月第一版。•李锦生主编：《证券投资理论与实务》，安徽大学出版社，2009年2月版.第一章：证券投资分析概述第一节证券概述第二节股票第三节债券与基金第四节证券投资市场第五节证券投资分析第一节证券概述一、证券的含义证券即证明各类经济权益的书面凭证证券股票债券一、证券的意义与种类证券是指用来证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。证券可以分为三类：证据证券、所有权证券、有价证券。证据证券只是单纯证明某种事实的凭证，如借据、收据、保险单等。所有权证券是认定持有人是某种私权的合法权利者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件。如存单、土地所有权证书、房屋使用证等。有价证券是一种具有一定票面金额，表明证券持有人有权按其券面所载取得一定收入，并可自由转让买卖的所有权或债权证书。如支票、汇票、债券、股票等。有价证券的概念有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有所有权或债权的凭证。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票、银行定期存单等等，都是有价证券。但一般市场上说的证券交易，应该特指证券法所归范的有价证券，如股票、债券及其衍生品。证券交易被限缩在证券法所说的有价证券范围之内。证券的层次类型一、证券二、有价证券三、资本证券证券：（一）证据证券（二）所有权证券（三）有价证券有价证券：(一)商品证券（二）货币证券（三）资本证券资本证券：（一）特征二、证券和证券市场的经济效用（一）资金融通功能（二）优化资源配置（三）促进信用发展的功能（四）调控经济的功能（五）分散风险的功能四、证券投资(一)证券投资的定义投资就是为了获得可能的、不确定的未来值而做出的确定的现值牺牲。证券投资就是投资者为了获取未来的预期收益，而购买有价证券及其衍生工具的行为。(二)证券投资的步骤1．投资准备阶段2．调查研究阶段3．投资决策阶段4．投资管理阶段(三)投资与投机的区别投资与投机的区别：1．以风险的大小作为区别标准2．以投资的期限作为区分的标准3．以是否重视证券实际价值作为区分的标准4．以交易者的分析方法作为划分的标志所谓投机是指利用机会获取私利。试将下属证劵，归入后面的类别：钞票、保险单邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票、银行定期存单、提货单证据证券所有权证券有价证券：商品证券货币证券资本证券第二节股票一、股票的定义股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的用以证明投资人投资入股并取得收益的凭证二、股票的特征1、永久的期限性2、收益性3、风险性4、流通性三、股票的分类（一）按股票所代表的权益不同1、普通股2、优先股1、普通股普通股是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，其持有人享有股东的基本权利和义务2、优先股又称特别股，是相对于普通股而言的一种股票，在公司资产、收益分配方面具有优先权普通权利（1）选举权（2）决策权（3）收益分配权（4）剩余财产分配权优先权（1）股息优先且固定（2）优先清偿（二）按投资主体不同国家股法人股社会公众股国家股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向公司投资所形成的股份。社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。3、按股票发行和交易范围来划分A股BHNTLA股在中国境内注册的公司所发行的，以人民币标明面值，供国内投资者用人民币购买。B股在中国境内注册的公司所发行的，以人民币标明面值，在境内证券交易所上市交易，专供境外及港澳台地区投资者用外币买卖的股票。第三节债券与基金一、债券(一)债券的定义债券是社会各类经济主体为筹措资金而依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。(二)债券的票面要素1．票面价值2．偿还期限3．债券的利率4．债券的发行价格（三）债券与股票的区别1．对发行主体的要求不同。2．股票与债券的性质不同。3．股票与债券的收益不同。4．股票与债券的期限不同。5．股票与债券的风险不同。二、投资基金1．投资基金的定义证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来形成独立财产，由基金托管人托管，并由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。华夏大盘精选证券投资基金概况基金名称华夏大盘精选证券投资基金基金类型契约型开放式投资目标追求基金资产的长期增值收益分配在符合基金分红条件的前提下，每年至少一次，投资者可以选择现金分红，或红利再投资。税收分红收益不收税。基金单位面值1.00元认购费可在认购或赎回时收取。申购费可在申购或赎回时收取。每笔认购、申购最低投资额1000元每笔最低赎回额1000元基金单位净值T日的基金单位净值在当天收市后，精确到0.001元，于T+1日公告基金发起人华夏基金管理有限公司基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国银行2.投资基金的种类(一)按可否追加投资份额可以分为封闭式基金和开放式基金。(二)按基金的组织形式不同可分为契约型基金和公司型基金。(三)按基金投资的对象分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金等。(四)根据投资目标可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金等。封闭式基金是指经核准的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金运作方式。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金运作方式。3．投资基金与股票、债券的区别(1)它们所反映的关系不同。(2)它们所筹资金的投向不同。(3)它们的风险水平与收益水平不同。4．投资基金的特点(1)分散风险。(2)专家理财。(3)规模经济。(4)收益可观。第四节证券投资市场一、证券市场的概念证券市场是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。根据功能不同，证券市场分为发行市场和流通市场。发行市场又称为一级市场或初级市场，是指证券发行者将新发行的有价证券出售给投资者的市场。流通市场又称为二级市场或次级市场，是已发行的有价证券交易与转让的市场。证券市场三、证券市场的基本功能(一)证券市场是筹集资金的重要渠道(二)证券市场是实现资本合理配置的有效场所(三)证券市场是政府调控经济的重要手段四、证券市场的分类1．按证券市场的职能分，证券市场分为证券发行市场和证券流通市场。2．按证券的性质分，证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场。3.按交易组织形式分，证券市场分为场内市场、场外市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是证券的发行者为筹集资金，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券流通市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过证券流通市场实现证券的流通转让。场内市场是指交易所市场，是流通市场的核心。场外市场又称店头交易市场或柜台交易市场，是指证券交易所以外的证券交易行为。中国证券市场的发展1990年12月19日，上交所成立。1991年4月11日，深交所成立。1992年1月，邓小平在深圳视察期间说：“证券、股市，这些东西好不好，有没有危险，是不是资本主义独有的东西，社会主义能不能用？……允许看，但要坚决试。”证券市场的参与者一、证券发行人二、证券投资者三、证券市场中介机构四、自律性组织五、证券监督管理机构｛机构投资者个人投资者证券发行市场一、证券发行市场的定义证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是证券的发行者为筹集资金，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。1、首次发行股票的首次公开发行是一家公司的普通股第一次向一般投资公众发行。IPO-----(initialpublicoffering)2、增资发行增资发行是指股份公司IPO之后，为了达到增加资本金的目的而发行的新股票。（1）有偿增资（2）无偿增资证券交易市场场内交易市场场外交易市场证券交易所是为证券的集中竞价交易提供场所、设施并履行相关职责的社团法人单位。一、证券交易所的功能1）提供证券交易场所和设备2）形成与公告价格3）提供多方面的信息4）履行管理的职责第一、交易原则1）价格优先是指价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。2）时间优先是指在买或卖的报价相同时，按报价先后顺序依次成交二、竞价方式集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式交易所主机在每一营业日9：15-9：25期间进行，在此期间电脑自动撮合系统只储存委托而不撮合。在9：25一瞬间，系统根据输入的所有买卖盘而产生一个开盘参考价，继而将能够成交的委托以此参考价为成交价全部撮合成交。连续竞价在连续竞价方式下，证券交易所的电脑主机在交易时间内对委托报价按照价格优先、时间优先的原则排序。当新进入一笔买进委托时，若委托买价大于等于已有的委托卖价，则按委托卖价成交；当新进入一笔卖出委托时，若委托卖价小于等于已有的委托买价，则按委托买价成交。股票的价格及股价指数一、股票的价格1、面值股份公司将其资产平均分成若干股份，每一股份所代表的资产额为股票面值。2、股票净值是指每股股票所代表的实际资产的价值3、股票市价股票的二级市场价格二股票价格指数(一)概念是用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。（二）股票价格指数的计算简单算术平均法加权平均法（三）主要股价指数上证综合指数1990.12.19100深圳成分股指数52家上市公司1994.7.201000沪深300指数2004.12.311000道.琼斯股票价格平均指数1928.10.1100标准普尔500股票价格指数1941-1943年10证券市场的参与者一、证券发行人二、证券投资者三、证券市场中介机构四、自律性组织五、证券监督管理机构｛机构投资者个人投资者第五节证券投资分析一、证券投资分析的含义证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利、利息以及资本利得的投资行为好投资过程。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。证劵投资理论的发展1900-19