指数资料整理

1一、指数的概念指数（Index）：又称统计指数或经济指数。广义上的指数是对有关现象进行比较分析的的一种相对比率，用来表明现象在不同时间、不同空间、不同总体等相对变动情况的统计指标。通常在经济领域用来表明研究现象在时间上发展变化程度的相对数。狭义上的指数仅指反映总体单位和标志值不能直接相加的复杂社会经济现象在数量上综合变动情况的相对数。经济分析中的大部分用狭义指数的概念，旨在研究复杂总体的综合变动情况。最早的指数起源于18世纪欧洲关于物价波动的研究。后来，逐渐扩大到产量、成本、劳动生产率等指数的计算。由最初计算一种商品的价格变动，逐渐扩展到计算多种商品价格的综合变动。指数理论经过300多年的发展，已经形成5种主要方法流派，它们分别是指数的固定篮子方法、指数的检验方法（公理化方法）、指数的随机方法、指数的经济方法和Divisia方法。至今，已被广泛应用于社会经济生活各方面，一些重要的指数已成为社会经济发展的晴雨表。指数的一般的计算公式是：某事物现象的指数=该事物现象的报告期（计算期）水平/该事物现象的基期水平。二、指数的分类：1．按指数反映的时间状态的不同，分为动态指数和静态指数。a)动态指数：时间指数。b)静态指数：又分为“空间指数”和“计划完成指数”。2.按指数所反映的现象特征不同，分为数量指标指数与质量指标指数。a)数量指标指数：销售量指数，产量指数等。b)质量指标指数：价格指数，产品成本指数等。其中“总值指数”：表现为价值总额，可以分解为一个数量因子与一个质量因子的乘积。比如销售额指数，产值指数等。3、按所反映的对象范围和计算方法的不同，分为个体指数、类指数和总指数。a)个体指数：反映总体中个别项目的数量对比关系的指数。b)总指数：反映复杂现象总体综合变动状况的指数三、指数的作用：a)可以分析复杂经济现象总体的变动方向和程度。b)运用统计指数，可以分析复杂经济现象总体变动中各个构成要素的变动，以及它们的变动对总体变动的影响程度。c)在对现象的总平均数进行动态分析时，利用指数法，可以测定各组平均水平的变动和各组在总量中所占比重的变动，以及它们对总平均水平变动的影响程度。2d)利用连续编制的指数数列，对复杂现象长时间发展变化趋势进行分析。四、指数的编制原理（一）综合指数的编制原理：先综合后对比。即引入一个媒介因素——同度量因素，解决不能直接加总的问题。注意要将同度量因素固定于某一时期。在此，影响指数的因素主要是指数化指标（在指数分析中被研究的指标，即自变量）和同度量因素（把不同度量的现象过渡成可以同度量，同时起到同度量和权数的作用的媒介因素）。目前的综合指数主要有：拉氏指数、帕氏指数、马歇尔—埃奇沃思指数、费舍理想指数和扬格指数（我国工业生产指数即采用此方法计算）。（二）平均指数的编制原理：先对比，后平均。即先计算出每一个项目的个体指数，然后选定权数，计算出个体指数的加权算术平均数或加权调和平均数。其中，算术平均数指数的计算方法是：先算出个体指数：IP=P1/P0，Iq=Q1/Q0。然后搜集P0Q0的信息,最后按照加权算术平均数形式求出总指数。调和平均数指数的计算方法是：先算出个体指数：IP=P1/P0，Iq=Q1/Q0。然后搜集P0Q0的信息,最后按照加权调和平均数形式求出总指数。运用综合指数编制的股票指数有中国上证指数、美国标准普尔指数、香港恒生指数等。其计算公式是：，是以基期的股票发行量（或流通量）为同度量因素的拉氏综合指数。式中的q0代表基期股票发行量（或流通量）。美国标准普尔指数，样本范围包括500种股票（其中工业股票400种、公用事业股票40种、金融业股票40种、运输业股票20种），选择1941年～1943年为基期。香港恒生指数选择了33种具有代表性的股票（成分股）为指数计算对象（其中金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他行业14种），选择1964年7月31日为基期。我国的上海证券交易所股票价格指数包括全部上市股票，基期为1990年12月19日。运用平均指标指数编制的股票指数有道·琼斯股票指数（全称为股票价格平均数）。其计算公式是:道·琼斯股票价格平均指数是以1928年10月1日为基数，因为这一天收盘时的道·琼斯股票价格平均指数恰好约为100美元，所以就将其定为基准日。道·琼斯股票价格平均指数编入股票为65种，包括30种工业股、20种运输股、15种公用事业股。从1996年5月)(fxfx)(xmmH000qpqpItpniinitiniinititpppnpnpppI1011010325开始，还针对我国的股票市场编制了道·琼斯中国股票指数。截至1998年4月1日，沪深两市共有88支股票作为其成分股入选，故称为道·琼斯中国88股票指数。二者编制方法和数据显示的区别在于对股价指数的样本范围和基期时间的不同。五、几种常见的指数介绍（一）价格指数：是反映不同时期商品和服务项目价格水平的变化方向、趋势和程度的经济指标，通常以报告期与基准期相对比的相对数值来表示。它是研究价格动态变化的一种工具，它为制定、调整和检查各项经济政策，特别是价格政策提供依据。是反映一定时期内商品价格水平变动情况的统计指标，它是一个相对数。（二）居民消费价格指数：在国外称之为消费者价格指数（ConsumerPriceIndex，简记CPI）。是度量一组代表性消费品及服务项目价格水平随时间而变动的指数，反映居民家庭所购买的生活消费品和服务价格水平变动的情况。通常被用来作为反映通货膨胀或通货紧缩程度的指标，观察和分析价格水平变动对居民货币工资的影响。（三）恒生指数：由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制。恒生股票价格指数包括从香港500多家上市公司中挑选出来的33家具有代表性且经济实力雄厚的大公司股票作为成份股，分为四大类——4种金融业股票、6种公用事业股票、9种地产业股票和14种其他工商业(包括航空和酒店)股票。这些股票占香港股票市值的63．8%，因该股票指数涉及到香港的各个行业，具有较强的代表性。该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为100。（四）道·琼斯股票指数：世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均数。它是在1884年由道·琼斯公司的创始人查理斯·道开始编制的。其最初的道·琼斯股票价格平均指数是根据11种具有代表性的铁路公司的股票，采用算术平均法进行计算编制而成，发表在查理斯·道自己编辑出版的《每日通讯》上。其计算公式为：股票价格平均数=入选股票的价格之和/入选股票的数量。自1897年起，道·琼斯股票价格平均指数开始分成工业与运输业两大类，其中工业股票价格平均指数包括12种股票，运输业平均指数则包括20种股票，并且开始在道·琼斯公司出版的《华尔街日报》上公布。在1929年，道·琼斯股票价格平均指数又增加了公用事业类股票，使其所包含的股票达到65种，并一直延续至今。现在的道·琼斯股票价格平均指数是以1928年10月1日为基期，因为这一天收盘时的道·琼斯股票价格平均数恰好约为100美元，所以就将其定为基准日。而以后股票价格同基期相比计算出的百分数，就成为各期的投票价格指数，所以现在的股票指数普遍用点来做单位，而股票指数每一点的涨跌就是相对于基准日的涨跌百分数。道·琼斯股票价格平均指数最初的计算方法是用简单算术平均法求得，当遇到股票的除权除息时，股票指数将发生不连续的现象。1928年后，道·琼斯股票价格平均数就改用新的计算方法，即在计点的股票除权或除息时采用连接技术，以保证股票指数的连续，从而使股票指数得到了完善，并逐渐推广到全世界。目前，道·琼斯股票价格平均指数共分四组，第一组是工业股票价格平均指数。它由304种有代表性的大工商业公司的股票组成，且随经济发展而变大，大致可以反映美国整个工商业股票的价格水平，这也就是人们通常所引用的道·琼斯工业股票价格平均数。第二组是运输业股票价格平均指数。它包括着20种有代表性的运输业公司的股票，即8家铁路运输公司、8家航空公司和4家公路货运公司。第三组是公用事业股票价格平均指数，是由代表着美国公用事业的15家煤气公司和电力公司的股票所组成。第四组是平均价格综合指数。它是综合前三组股票价格平均指数65种股票而得出的综合指数，这组综合指数虽然为优等股票提供了直接的股票市场状况，但现在通常引用的是第一组——工业股票价格平均指数。（五）标准普尔股票价格指数：是由美国最大的证券研究机构即标准·普尔公司编制的股票价格指数。该公司于1923年开始编制发表股票价格指数。最初采选了230种股票，编制两种股票价格指数。到1957年，这一股票价格指数的范围扩大到500种股票，分成95种组合。其中最重要的四种组合是工业股票组、铁路股票组、公用事业股票组和500种股票混合组。从1976年7月1日开始，改为400种工业股票，20种运输业股票，40种公用事业股票和40种金融业股票。几十年来，虽然有股票更迭，但始终保持为500种。标准·普尔公司股票价格指数以1941年至1943年抽样股票的平均市价为基期，以上市股票数为权数，按基期进行加权计算，其基点数为10。以目前的股票市场价格乘以股票市场上发行的股票数量为分子，用基期的股票市场价格乘以基期股票数为分母，相除之数再乘以10就是股票价格指数。（六）纽约证券交易所股票价格指数：是由纽约证券交易所编制的股票价格指数。它起自1966年6月，先是普通股股票价格指数，后来改为混合指数，包括着在纽约证券交易所上市的1500家公司的1570种股票。具体计算方法是将这些股票按价格高低分开排列，分别计算工业股票、金融业股票、公用事业股票、运输业股票的价格指数，最大和最广泛的是工业股票价格指数，由1093种股票组成。金融业股票价格指数包括投资公司、储蓄贷款协会、分期付款融资公司、商业银行、保险公司和不动产公司的223种股票。运输业股票价格指数包括铁路、航空、轮船、汽车等公司的65种股票。公用事业股票价格指数则有电话电报公司、煤气公司、电力公司和邮电公司的189种股票。纽约股票价格指数是以1965年12月31日确定的50点为基数，采用的是综合指数形式。纽约证券交易所每半个小时公布一次指数的变动情况。虽然纽约证券交易所编制股票价格指数的时间不长，因它可以全面及时地反映其股票市场活动的综合状况，较为受投资者欢迎。（七）日经道琼斯股价指数：也称之为日经平均股价。是由日本经济新闻社编制并公布的反映日本股票市场价格变动的股票价格平均数。该指数从1950年9月开始编制。最初根据东京证券交易所第一市场上市的225家公司的股票算出修正平均股价，当时称为“东证修正平均股价”。1975年5月1日，日本经济新闻社向道·琼斯公司买进商标，采用美国道·琼斯公司的修正法计算，这种股票指数也就改称“日经道·琼斯平均股价”。1985年5月1日在合同期满10年时，经两家商议，将名称改为“日经平均股价”。按计算对象的采样数目不同，该指数分为两种，一种是日经225种平均股价。其所选样本均为在东京证券交易所第一市场上市的股票，样本选定后原则上不再更改。1981年定5位制造业150家，建筑业10家、水产业3家、矿业3家、商业12家、路运及海运14家、金融保险业15家、不动产业3家、仓库业、电力和煤气4家、服务业5家。由于日经225种平均股价从1950年一直延续下来，因而其连续性及可比性较好，成为考察和分析日本股票市场长期演变及动态的最常用和最可靠指标。该指数的另一种是日经500种平均股价。这是从1982年1月4日起开始编制的。由于其采样包括有500种股票，其代表性就相对更为广泛，但它的样本是不固定的，每年4月份要根据上市公司的经营状况、成交量和成交金额、市价总值等因素对样本进行更换。（八）金融时报股票价格指数：全称是“伦敦《金融时报》工商业普通股股票价格指数”，是由英国《金融时报》公布发表的。该股票价格指数包括着在英国工商业中挑选出来的具有代表性的30家公开挂牌的普通股股票。它以1935年7月1日作为基期，其基点为100点。该股票