经纪业务相关实务

1《经纪业务相关实务》——重点内容学习2011.5.172学习方法STEP1STEP2STEP3章节目录关键词联想记忆法每一章节重点都会在章节目录中体现出来在每一节中找准并划出关键词，即具体含义由章节目录、关键词帮助我们联想到此章节的具体内容，在头脑中形成一个大概的框架31、掌握股票网上发行的含义、类型2、掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程3、掌握分红派息的操作流程4、掌握配股缴款的操作流程5、熟悉股东大会网络投票的操作规定6、熟悉上市开放式基金业务的有关规定（LOF）7、熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定8、熟悉权证业务的有关规定本章主要考点（一）49、熟悉可转换债券转股的操作流程10、掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围11、熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件12、掌握代办股份转让的基本规则13、熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容14、熟悉证券公司中间介绍业务的含义15、熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围16、掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则本章主要考点（二）5第一节股票网上发行▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。▲在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。▲网上发行具有以下优点：1.经济性。2.高效性。61.网上竞价发行（招标购买方式）▲国际证券界通行做法：是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价投资者：买方，不低于底价和限购数量▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。72.网上定价发行▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：网上定价发行网上竞价发行发行价格的确定方式不同事先确定价格事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价认购成功者的确认方式不同抽签决定价格优先、同等价位时间优先原则决定8▲其他发行方式：2000年以后，我国新股发行出现过多种形式，上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者按市值配售等。网上累计投标询价发行、网上定价市值配售属于网上定价发行模式。★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象（指符合中国证监会规定条件的机构投资者）询价的方式确定股票发行价格。9股票上网发行资金申购程序（一）基本规定（掌握）1.申购单位（上海1000股，深圳500股）2.申购次数3.申购配号4.资金交收10（二）操作流程（5步）（掌握）深圳证券交易所上网发行申购资金冻结时间为3个交易日；上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间设计为4个交易日，但根据发行人和主承销商的申请，也可以缩短为3个交易日。1.投资者申购（T+0日）2.申购资金冻结、验资及配号（T+1日）3.摇号抽签、中签处理（T+2日）4.申购资金解冻（T+3日）5.结算与登记【注意】T+0日申购，T+1日申购资金冻结、验资及配号，T+2日摇号抽签、中签处理，T+3日申购资金解冻。11（三）网上发行与网下发行的衔接1.发行公告的刊登2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购（新增）3.网上发行与网下发行的回拨4.网下股份登记（四）网上增发新股的申购增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。增发新股也可以采用网上发行和网下发行，网上增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同。12第二节分红派息、配股及股东大会网络投票一、分红派息（掌握）▲分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。▲董事会确定方案，股东大会审议。▲目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。13下面以上海证券交易所为例，说明上市证券分红派息的操作流程。（一）A股现金红利派发日程安排1.申请材料送交日（T-5日前）2.中国结算上海分公司核准答复日（T-3日前）3.向证券交易所提交公告申请日（T-1日前）4.公告刊登日（T日）5.权益登记日（T+3日）6.除息日（T+4日）7.发放日（T+8日）14（二）B股现金红利派发日程安排1.申请材料送交日为T-5日前。2.中国结算公司上海分公司核准答复日为T-3日前。3.向交易所提交公告申请日为T-1日前。4.公告刊登日为T日。5.最后交易日为T+3日。6.权益登记日为T+6日。7.现金红利发放日为T+11日。★未办理指定交易A、B股投资者，现金红利由结算公司保管，不计息。15（三）A股送股日程安排1.申请材料送交日为T-5日前。2.结算公司核准答复日为T-3日前。3.向证券交易所提交公告申请日为T-1日前。4.公告刊登日为T日。5.股权登记日为T+3日。（四）B股送股日程安排1.申请材料送交日为T-5日前。2.结算公司核准答复日为T-3日前。3.向证券交易所提交公告申请日为T-1日前。4.公告刊登日为T日。5.最后交易日为T+3日。6.股权登记日为T+6日。16二、配股缴款股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。（一）配股权证及其派发、登记▲配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。▲在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。▲配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程基本一致。中国结算公司根据上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除权登记日登记的股东持股数增加其配股权证。17（二）认购配股缴款的操作流程（掌握）1.上海证券交易所配股操作流程【例题】上海证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照（）自动增加相应的股数。A.有偿送股比例B.无偿送股比例C.有效送股比例D.约定送股比例2.深圳证券交易所配股操作流程【例题】（判断题）无论配股发行成功与否，结算公司都会在恢复交易的首日（R+7日）进行除权，并将配股认购资金划入主承销商结算备付金账户，或将配股认购本金及利息退还到结算参与人结算备付金账户。（）18三、股东大会网络投票（熟悉）▲召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。▲如公司股东大会审议的事项涉及增发新股、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份、重大资产重组、以股抵债、对公司有重大影响的附属企业到境外上市等，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。▲公司为流通股股东提供不少于5个交易日（含股东大会当日）的网络投票时间。19上交所、深交所的网络投票要点上海证券交易所深圳证券交易所投票代码专用投票代码36+原证券代码后四位买卖方向买入买入申报价格代表议案代表议案申报股数1同意2反对3弃权（选举票数超1亿，现场表决）1同意2反对3弃权（不用累积投票制的议案）表决申报表决不得撤单，对同一议案不能多次表决申报，多次表决申报，以第一次为准对同一议案的投票只能申报一次，不能撤单表决结果单项议案的表决申报优先于议案组、议案组的表决申报优于全部申报20【例1】对于股东大会网络投票，召开股东大会的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。A.15天B.30天C.45天D.60天【例2】对于股东大会网络投票，上海证券交易所网络投票系统的要点有：申报（）代表弃权。A.0股B.1股C.2股D.3股21第三节基金、权证和转债的相关操作一、开放式基金场内认购、申购与赎回证券投资基金按照其设立后规模是否允许变动，可以分为封闭式基金和开放式基金。2005年7月13日，深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务实施细则》；同年7月14日，上海证券交易所发布了《上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务办理规则（试行）》。由此，我国开放式基金场内的认购、申购与赎回开始施行。22（一）基金份额的认购【例1】开放式基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时间为每个交易日的（）。A.集合竞价交易时间B.撮合交易时间C.询价时间D.大宗交易时间【例2】开放式基金的认购，上海证券交易所在行情发布系统中的“最新价”栏目揭示（）。A.基金份额累计净值B.每百份基金份额净值C.每份基金份额面值D.基金资产净值23（二）基金份额的申购与赎回【例题】上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按（）确定。A.前日基金份额净值B.1元C.当日基金份额净值D.当日市场价格（三）基金份额的转托管【例题】在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在（）等情形不能申请转托管。A.风险警示B.质押C.冻结D.待处理24二、上市开放式基金（LOF）的认购、交易、申购和赎回（熟悉）三、证券交易所交易型开放式指数基金（ETF）的认购、交易、申购和赎回（熟悉）四、权证的交易与行权（熟悉）五、可转换债券转股（熟悉）25第四节代办股份转让一、代办股份转让的概念和业务范围（掌握）所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。在这项业务中，提供股份转让业务的证券公司是主办券商。（一）代办股份转让的概念26（二）代办股份转让业务范围1.主办业务范围2.代办业务范围27二、代办股份转让的资格条件（一）证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件（熟悉）（二）股份转让公司委托代办转让应具备的条件三、代办股份转让的基本规则（掌握）（一）代办股份转让的方式（二）代办股份转让的价格确定原则28四、非上市股份有限公司股份报价转让试点（熟悉）（一）股份报价转让与其他方式的不同之处股份报价转让与原有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易的不同：29股份报价转让代办股份转让证交所的股票交易挂牌公司属性不同中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司公开发行股份未上市的公司上市公司转让方式不同委托证券公司报价（股份报价转让不提供集中撮合成交服务）集合竞价连续竞价信息披露标准不同低于上市公司标准参照上市公司标准上市公司标准结算方式不同逐笔全额非担保交收多边净额结算多边净额结算30（二）股份报价转让业务根据2009年7月6日起施行的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行）》的规定，股份报价转让业务主要体现在股份挂牌、股份转让、主办券商和信息披露等几个方面。31第五节期货交易的中间介绍一、证券公司中间介绍业务（熟悉）期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。期货交易包括商品期货交易和金融期货交易。根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，可称其为介绍经纪商（IntroducingBroker，IB）。32二、证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围（熟悉）（一）资格条件（二）业务范围三、证券公司提供中间介绍业务的业务规则（掌握）（一）相关规定（二）证券公司应公开信息（三）禁止事项（证券公司）33谢谢！制作人：鲜萌