我国库藏股法律制度研究

分类号学号M200974297学校代码10487密级硕士学位论文我国库藏股法律制度研究学位申请人：杜思敏学科专业：法律硕士指导教师：王天习副教授答辩日期：2012年5月18日AThesisSubmittedinPartialFulfillmentofRequirementsfortheDegreeofMasterofLawTheStudyontheLegalSystemofChinaTreasurySharesSystemCandidate：DuSiminMajor：JurisMasterSupervisor：Assoc.Prof.WangTianxiHuazhongUniversityofScienceandTechnologyWuhan430074,P.R.ChinaMay,2012独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本授权书。不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：杜思敏指导教师签名：王天习日期：年月日日期：年月日本论文属于I华中科技大学硕士学位论文摘要库藏股制度是世界金融危机后，各国都在逐步放松和发展的一项制度。经历了多次金融危机的西方国家都认识到了库藏股在挽救股市崩溃的独特作用。由于库藏股制度涉及到公司的资本维持，因此库藏股制度一开始并不为我国所接受，但是随着国外库藏股制度的越来越完善，库藏股制度的优势逐渐凸显，而其危害也被法律严格限制在可接受范围内，因此近年来，很多国家都渐渐接受库藏股制度或者放松对公司实施库藏股制度的管制。2005年我国新公司法的颁布标志着我国对库藏股制度的态度从禁止到原则禁止，例外允许。这一立法上的变动，为我国公司库藏股制度法学研究提供了更大的发展空间。国外对库藏股的制度已经发展的相当完备，而对于我国来讲库藏股制度仅是一个初步的试探，管制还很严格，很多方面都没有放开，因此对库藏股制度的研究相当的有必要并且很有价值。从逻辑结构看，文章首先对库藏股作了阐述和介绍，并论证了库藏股制度的研究对象和制度内涵。接着开始对库藏股制度做一个全面的分析，包括它的产生背景，库藏股制度的功能及企业如何运用库藏股，西方成熟市场对库藏股制度的态度及规定，库藏股制度实施的风险及弊端等。通过对库藏股制度的一系列分析，得出库藏股制度是证券市场的一种成熟化工具，从我国的立法趋势和经济发展形式来看，建立库藏股制度将是大势所趋。接下来分析了我国库藏股制度的历史沿革及现状，并且以实例分析了我国公司在现有法律规定下对库藏股制度的运用及出现的一些问题。昀后通过上述的论理及实例分析，针对我国库藏股制度出现的法律问题，提出了一些建议。关键词：库藏股上市公司股份回购II华中科技大学硕士学位论文AbstractTreasurysharessystemisaspecialsystemthataftertheworldfinancialcrisis,whichhavebeengraduallyrelaxedderegulationandhaveagreatdevelopment.Experiencedafinancialcrisis,westerncountrieshaverecognizedtheuniqueroleofthetreasurysharestosavethestockmarketcrash.Systemoftreasurysharesrelatedtothecompany'scapitalmaintenance,treasurystocksystemdidnotacceptedbyChina.Butasmoreandmoreperfectinforeign,theadvantagesofthesystemgraduallyhighlighted,whiletheharmhasalsobeenstrictlylimitedwithinanacceptablerangebythelaw,soinrecentyears,manycountrieshavecometoacceptthetreasurysharessystemorrelaxationofthecontrol.Thepromulgationofthenewcompanylawin2005markedtheattitudeofourcountrytothetreasurysharessystemfromtheprincipleofprohibitiontoprohibitexceptionsallow.Legislativechanges,legalresearchofChina'streasurystocksystemtoprovidemoreroomfordevelopment.Foreigntreasurysharessystemhasbeendevelopedquitecompletely,forourcountrytreasurystocksystemisonlyinthetermsofapreliminarytest,thecontroltothetreasurysharesisverystrict,inmanyareasthereisnoreleasetotreasurystocksystem,sothestudyisquitenecessaryandvaluable.Fromthelogicalstructure,thearticlefirstelaboratedonthetreasuryshares,andhaveademonstratetotreasurysharesSystemobjectsandsystemcontent.Thenbegantodoacomprehensiveanalysistothesystemoftreasurystock,includingitsbackground,functionsandcorporateuseoftreasuryshares,theattitudesandrequirementsofthematureWesternmarkettothesystemofthetreasurysharessystem,implementationrisksandAbuses,etc.Throughaseriesofanalyzesoftreasurystocksystem,drawatreasurystocksystemisamaturetoolinthesecuritiesmarketfield,fromChina'slegislativetrendsandintheformofeconomicdevelopment,theestablishmentofTreasurystocksystemisatrend.Thenextanalysisisthehistoricalevolutionandthestatusquoofthesystemoftreasurystock,andexamplesofsomeproblemsinourcompanyuse,undertheexistinglegalprovisionsontreasurystocksystem.Finally,accordingtoanalysisbytheabovereasoningandexamples,thearticlegivesanumberofrecommendationsagainstourcountry'slegalissuesoftreasurysharessystem.Keywords:TreasurysharessystemListedcompaniesSharerepurchaseIII华中科技大学硕士学位论文目录摘要...............................................................................................................IAbstract...........................................................................................................II一、库藏股制度概述（一）库藏股的定义、特征与性质..............................................................1（二）库藏股制度的内涵、交易主客体与理论发展..................................3（三）库藏股制度的具体内容......................................................................5二、库藏股制度的积极功能与负面效应（一）库藏股制度的积极功能......................................................................9（二）库藏股制度的弊端分析....................................................................14（三）小结.....................................................................................................15三、我国库藏股制度的演变与尝试（一）我国股份回购库藏股制度的历史沿革............................................17（二）我国股份回购库藏股制度实例分析................................................20四、我国库藏股制度的缺陷及完善建议（一）我国库藏股制度的不足....................................................................25（二）我国库藏股制度完善建议................................................................28结语.............................................................................................................35致谢.............................................................................................................36参考文献.........................................................................................................371华中科技大学硕士学位论文一、库藏股制度概述（一）库藏股的定义、特征与性质1、库藏股的定义与特征美国《1950年示范商事法》中将库藏股(treasu