投资、成本、收入与利润

第三章投资、成本、收入与利润一、工程项目投资【投资的含义】：工程项目投资一般是指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。第一节工程项目投资及构成项目总投资包括：建设投资建设期利息流动资金项目总投资计划使用与资金筹措表自有资金负债资金流动资产固定资产无形资产其他资产投资资金来源资金使用投资构成图投资资金的来源自有资金债务资金资本金资本溢价长期负债短期负债投资构成图建设项目总投资建设投资流动资金投资固定资产投资预备费建筑工程费设备购置费安装工程费工程建设其他费用基本预备费固定资产无形资产递延资产流动资产应收及预付款存货：原材料、产成品、在产品等现金建设期借款利息无形资产投资递延资产投资涨价预备费二、建设投资构成及估算（一）建设投资的构成建设投资工程费用涨价预备费基本预备费建筑安装工程投资工程建设其他投资设备及工器具投资建设投资——在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和货币基金的总和。项目建成后，投资转化为相应的资产。1.设备及工器具投资（对照表格）设备及工器具投资设备购置费设备运杂费设备原价工器具及生产家具购置费进口设备抵岸价（下页）国产非标准设备原价国产标准设备原价采购及仓库保管费装卸费运输费包装和包装材料费工器具及家具购置费=设备购置费×定额费率进口设备原价有三种交货方式离岸价（FOB)运费在内价（C&F)到岸价（CIF)进口设备原价包括近10种税费设备运杂费=设备原价×设备运杂费率离岸价（FOB)到岸价（CIF)出口国进口国抵岸价（进口设备原价）运费＋运输保险费进口设备原价：直接费直接工程费1.人工费2.材料费3.施工机械使用费措施费建筑安装工程费1.环境保护2.文明施工3.安全施工4.临时设施5.夜间施工6.二次搬运7.大型机械设备进出场及安拆8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架9.脚手架10.已完工程及设备保护11.施工排水、降水建标[2003]206号——2004.1.1起施行2.建筑安装工程投资组成表（建设投资表）企业管理费利润税金规费间接费1.工程排污费2.工程定额测定费3.社会保障费（1）养老保险费（2）失业保险费（3）医疗保险费4.住房公积金5.危险作业意外伤害保险费1.管理人员工资2.办公费3.差旅交通费4.固定资产使用费5.工具用具使用费6.劳动保险费7.工会经费8.职工教育经费9.财产保险费10财务费11.税金12.其他3.工程建设其他投资工程建设其他投资土地费用与建设项目有关的其他费用与未来企业生产经营有关的其他费用联合试运转费生产准备费办公和生活家具购置费建设单位管理费勘察设计费研究试验费施工机构迁移费引进技术和进口设备其他费供电贴费临时设施费工程监理费工程保险费4.基本预备费基本预备费是指在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建设不可预见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费以建筑安装工程费、设备及工器具购置费及工程建设其他费用之和为基数，按行业主管部门规定的基本预备费率计算。计算公式为：基本预备费=(建筑安装工程费+设备工器具购置费+工程建设其他费用)*基本预备费率5.涨价预备费涨价预备费是对建设工期较长的项目，在建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。涨价预备费以建筑安装工程费、设备及工器具购置费之和为计算基数。PC——涨价预备费It——第t年投资使用计划额（建装工程费用、设备工器具购置费、工程建设其他费用及基本预备费之和）f——年价格变动率ntttfIPC1]1)1[(机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30%初步可行性研究阶段——估算误差在±20%可行性研究阶段——估算误差在±10%工程投资估算阶段：（二）建设投资的估算1.生产能力指数法I1,I2——已建和拟建工程的固定资产投资额C1,C2——已建和拟建工程的生产能力f——调整系数fCCIIe1212e——投资生产能力指数0e1，e≈0.6注意：当C2/C1≤50时此法方可用;当增加相同设备容量扩大规模时e=0.6~0.7;当增加相同设备数量扩大规模时e=0.8~1.0;当高温高压的工业项目时e=0.3~0.5。例:已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元，若将该化工生产系统的生产能力在原有的基础上增加一倍，投资额大约增加多少?（e=0.6,f=1）解:万元47.451)2040(30)(6.01212fCCIIe△I=45.47－30=15.47万元2.比例估算法——按设备费用估算E——拟建工程设备的购置费P1,P2,P3——建安工程费及其它费占设备费用的比率f1,f2,f3——调整系数C——拟建项目的其它费用CPfPfPfEI)1(332211拟建项目建设投资I设备费E建筑工程费EP1f1安装工程费EP2f2其它工程费EP3f3其它费用C先估再估3.分类估算法建设投资表按照建设投资的构成分项估算（比较细，精度高）【固定资产价值的计量】固定资产总投资：工程项目建设全过程中的固定资产投资总额（实际支出总金额）固定资产原值：项目建成时核定的固定资产价值原值=固定资产投资＋建设期利息＋预备费固定资产净值：固定资产在使用过程中逐渐磨损贬值后剩余的价值净值=固定资产原值－累计折旧固定资产残值：固定资产报废时的价值残值=固定资产原值×固定资产残值率三、流动资金的估算当项目达到正常的生产运行水平后，流动资金就可以不再继续增加。流动资金——为维持生产所占用的全部周转资金。流动资金=流动资产–流动负债投资形成流动资产：在营业周期内变现或耗用的资产流动资金的估算扩大指标估算法分项详细估算法1.扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段）——按照流动资金占某种基数的比率估算流动资金常用的基数销售收入经营成本总成本费用固定资产投资1）产值(或销售收入)资金率估算法产值(销售收入)资金率流动资金额=年产值(年销售收入额)×例：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算额。(解)该项目的流动资金估算额为:15000×17.5/100=2625万元2）经营成本(或总成本)资金率估算法流动资金额=年经营成本(年总成本)×经营成本资金率(总成本资金率)3）固定资产投资资金率估算法流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率4）单位产量资金率估算法流动资金额=年生产能力×单位产量资金率单位产量占用流动资金的数额流动资金占固定资产投资的百分比2.分项详细估算法流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金流动资金=流动资产－流动负债现金应收及预付账款存货应付账款预收账款流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:1）现金的估算现金=年工资及福利费＋年其他费用周转次数年周转次数（n）=360最低周转天数360t=年其他费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用－以上四项费用中所包含的工资及福利费折旧费维修费摊销费修理费利息支出2）应收(预付)账款的估算应收账款=年经营成本/周转次数3）存货的估算存货：外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。产成品=年经营成本/周转次数外购原材料燃料=年外购原材料燃料费用周转次数在成品=年外购原材料燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用周转次数4）应付(预收)账款的估算应付账款=年外购原材料燃料动力和商品备件费用周转次数【流动资金估算应注意以下问题】:(1)在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。(2)流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式计算。(3)流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(权益融资)方式解决。流动资金借款部分的利息应计入财务费用。流动资金估算表项目案例作业1：根据已知条件，做出流动资金估算表四、建设期利息计算建设期利息是指项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息。在项目的经济分析中，无论债务资金按照哪种计息方式，均简化为年计息，将名义利率折算为年实际利率。融资主体在贷款时要发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，计入建设期利息。建设期借款利息计算：年份内容1234附注年初欠款0308.4736.871086.53建设期利息约为86.53当年借款300400300当年利息8.428.4749.66年末欠款累计308.4736.871086.53年利率：5.6%单位：万元建设期利息表、还本付息表投资计划表（项目总投资使用计划与资金筹措表）作业2：前面的题目，按年利率5.15%做出建设期利息表直接人工直接材料其他直接费间接人工间接材料其他间接费管理费用财务费用销售费用总成本费用直接支出间接费用(制造费用)期间费用生产费用可变成本固定成本可变成本第二节工程项目生产经营期成本费用一、总成本费用、经营成本工程经济分析中将各类费用按照经济性质和表现形态，分为九类：①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧修理费；⑨其他费用。经营成本是指为进行当年的生产经营而实际发生的各项生产费用，不包括各项资产性费用，如固定资产折旧费、无形资产和递延资产摊销费、维简费和借款利息支出。即:经营成本=总成本－折旧费－摊销费－维简费－利息支出固定资产折旧无形资产、递延资产摊销财务费用指我国境内矿山、煤炭生产企业从成本中提取，专项用于维持简单再生产的资金，属于资本性支出，而不是为了生产经营而实际发生的生产性费用固定成本：指在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用，如固定资产折旧费、管理费等变动成本：指数额随产量变动呈正比例变动的费用，如直接原材料费、直接人工费、直接燃料动力费等0QCQ0固定成本C变动成本二、固定资产的折旧1.概念1)折旧——固定资产在使用过程中，由于不断损耗而逐步丧失其使用价值，将这部分减损的价值逐步转移到产品中去，并从产品的销售收入中回收的过程叫折旧。折旧的大小反映了固定资产价值逐次摊入产品成本的多少和固定资产回收的快慢，但这不能代表企业实际的支出。所以，折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。2）折旧费（D）——通过折旧回收的固定资产转移价值的货币表现。它不构成现金流出，但在估算利润总额和所得税时是总成本的组成部分。3）固定资产的使用年限物理使用年限——固定资产从购入到报废为止的时间经济使用年限——固定资产的使用在经济上是合理的年限经济使用年限物理年限，一般采用经济使用年限作为折旧年限计算折旧额。4）固定资产折旧额的三要素：原值（P）—固定资产的购置费+运费+安装调试费残值（F）—固定资产报废后所能换取的剩余价值扣除清理费r—净残值率，按3%~5%确定。折旧年限（n）——经济使用年限。注：机关事业单位的固定资产不计折旧。F=P×r2.折旧方法1）平均年限法（直线折旧法）——按固定资产的预计使用年限平均分摊折旧额的方法。静态：年折旧额动态：D=P(A/P,i,n)－F(A/F,i,n)=(P－F)(A/P,i,n)+Fi特点：每年的折旧率和折旧额都相同。nrPnrPPnFPD1012F年PD=?n分为例：通用机械设备的资产原值为2500万元，折旧年限为10年，净残值率为5%。求按平均年限法的年折旧额。解：年折旧率=1－5%10=9.5%年折旧额=2500×9.5%=237.5万元2）双倍余额递减法——按固定资产账面净值和固定折旧率计算的方法，是快速折旧法的一种，其年折旧率是直线折旧法的2倍，并在计算折旧率时不考虑预计净残值率r。年折旧率=n2100%D=固定资产净值年折旧率最后两年折旧额=固定资产账面净值－预计净残值2特点：年折旧率除最后两年外其余均相同，而折旧额均不同。例：同前，如实行双倍余额递减法，求年折旧额。解：年折旧率=210×100%=20%年折旧额每年不