第2章 财务分析基础信息

第2章财务分析基础信息新闻周刊••第一节财务分析信息的作用与要求•第二节财务分析评价标准信息•第三节政策与市场信息•第四节财务报告的内涵与种类•第五节财务报告与财务活动•第六节资产负债表•第七节利润表•第八节现金流量表•第九节所有者权益变动表•第十节会计报表附注•第十一节财务报表的局限性•第十二节审计报告•第十三节财务分析法规与政策依据•（一）财务分析信息的作用•财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。它对于保证财务分析工作的顺利进行，提高财务分析的质量与效果都有着重要的作用。•第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。•第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。•第三，财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果。•（二）财务分析信息的种类•从不同角度看，财务分析信息的种类是不同的。•第一,内部信息与外部信息•财务分析信息按信息来源可分为内部信息和外部信息两类。所谓内部信息是指从企业内部可取得的财务信息。外部信息则是指从企业外部取得的信息。•第二,定期信息与不定期信息•财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常性需要，可定期取得的信息。不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。•第三,实际信息与标准信息•财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息。•（三）财务分析信息的要求•为了保证财务分析的质量与效果，财务分析信息必须满足以下要求：•1.财务信息的完整性。•2.财务信息的系统性。•3.财务信息的准确性。•4.财务信息的及时性。•5.财务信息的相关性。•确立财务分析评价标准是财务分析的一项重要内容。不同的财务分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。•（一）经验标准•经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。•（二）历史标准•历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。应用历史标准的优点，一是比较可靠；二是具有较高的可比性。但历史标准也有其不足，一是历史标准比较保守；二是历史标准适用范围较窄。•（三）行业标准•行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。•运用行业标准有三个限制条件：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。第三，应用行业标准还受企业采用的会计方法的限制。•（四）预算标准•预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况，结合企业目标和等因素所制定的目标标准。•各种财务分析评价标准都有其优点与不足。在财务分析中不应孤立的选用某一种标准，而应综合应用各种标准。•（一）政策与市场信息的重要性•政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者、还是债权者，只靠企业内部信息是远远不够的，尤其是在我国实行社会主义市场经济的今天，财务分析更不能离开政策与市场信息。•（二）政策法规信息•政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。•1．经济体制方面的政策•2．宏观经济政策•3．产业政策与技术政策••（三）市场信息•市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。主要有：•1．综合部门发布的信息•2．证券市场的信息•3．其他市场的信息•4．企业间交流的信息•5．其他有关信息•财务报告，亦称会计报告，是反映企业财务状况与经营成本的书面文件。财务报告主要包括对外报出的会计报表、会计报表附表及财务情况说明书。•企业财务报表按照不同的划分标准或从不同的角度划分，可分为以下几类：•第一,按会计报表反映的经济内容可分为：资产负债表、利润表和现金流量表、所有者权益变动表•第二,按会计报表编制范围可分为：企业会计报表和合并会计报表•第三，按会计报表的使用对象可分为：对外会计报表和对内会计报表•1．对外会计报表是指根据国家有关法规，企业定期向其利益关系人（如投资者、债权人、政府部门等）报送的会计报表，如资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表等。•2．对内会计报表，亦称管理报表，是根据企业内部经营管理的需要，自行设计与填制的会计报表，如成本费用报表、责任会计报表等。•第四,按会计报表编制时期来可划分为：年度报表、季度和月度报表。财务报告与财务活动财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率企业目标与财务目标•（一）资产项目的构成及作用•资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括企业的各种财产、债权和其他权利。资产按其流动性状况，一般分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。资产负债表中的资产项目按上述分类，为财务分析提供了丰富的信息，起到了重要的作用。•第一，提供了企业变现能力的信息。•第二，提供了企业资产结构信息。•第三，提供了反映企业资产管理水平的信息。•（二）负债项目的构成及作用•负债是企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。资产负债表将负债分为流动负债和长期负债，为财务分析提供了以下有用信息：•第一，提供了反映企业总体债务水平的信息。第二，提供了反映企业债务结构的信息。•（三）所有者权益项目的构成及作用•所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，它是企业资金来源的主要部分。资产负债表对所有者权益项目的划分，为财务分析提供了如下信息：•第一，提供了反映企业所有者权益内部结构的信息。•第二，提供了企业收益分配情况的信息。•除上述资产、负债、所有者权益项目各自提供的分析信息外，将三者结合起来，还可综合提供以下信息：•第一，提供分析企业偿债能力的信息。•第二，提供分析企业权益结构的信息。•（四）资产负债表附表资产负债表附表主要有三种：•资产减值准备明细表•资产减值准备明细表是资产负债表的附表之一，用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。•应付职工薪酬明细表•反应应付职工薪酬项目增减变动情况的表。•应交税费明细表•是反映企业应交应交税费详细情况的报表。•利润表是反映企业在一定期间（如年度、月度或季度）内生产经营成果（或亏损）的会计报表。利润表有两种格式,一是单步式利润表,二是多步式利润表。•第一，单步式利润表。单步式利润表的基本特点，是将本期发生的所有收入•第二，多步式利润表。多步式利润表与单步式不同，它的特点是按利润形成的几个环节，分步骤地将有关收入与成本费用相减，从而得出各步骤的利润额。•（一）利润表的信息作用•利润表的格式内容及基本勾稽关系,为财务分析提供了有用的信息。从财务分析的不同角度看，利润表可提供的信息及其作用主要有以下几点。•第一，提供了反映企业财务成果的信息。•第二，提供了反映企业盈利能力的信息。•第三，提供了反映企业主营业务收入、成本费用状况的信息。•（二）利润表附表•利润表的附表主要有两种：•1，利润分配表，是反映企业在一定会计期间对所实现的净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损弥补的报表。•利润分配表提供了反映企业利润分配情况的信息。利润分配是与企业有关的利益各方都十分关注的问题，也是企业财务关系的具体体现。•2，分部报告•分部报表，反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额和负债总额等情况的报表。分部报表可分为地区分部报告和行业分部报告两类。•除上述附表外，还有（1）主营业务收入明细表（2）管理费用明细表（3）销售费用明细表（4）财务费用明细表（5）公允价值变动收益明细表（6）投资收益明细表。•现金流量表•现金流量表实际上是资金变动表的一种形式。资金表或资金来源与运用表，是根据企业在一定时期内各种资产和权益项目的增减变化，来分析反映资金的取得来源和资金的流出用途，说明财务动态的会计报表。以现金为基础编制的资金表实际上就是现金流量表。•现金流量表提供了反映企业财务状况变动情况的详细的信息，为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。它提供的信息与作用主要表现在以下几个方面。•第一，提供了企业资金（特别是现金,下同）来源与运用的信息。•第二，提供了企业现金增减变动原因的信息。•第三，提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。•所有者权益变动表•所有者权益变动表，是反应企业在一定期间（如年度、季度或月度）内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。•列示：•当期损益；•直接列入所有者权益的利得和损失•所有者的资本交易导致的所有者权益的变动•所有者权益变动表信息作用：•1.揭示所有者权益变动的原因•2.所有者权益内部结构的变动•3.为利润表和资产负债表提供辅助信息•（一）会计报表附注主要包括以下内容：•1．企业的基本情况。•2．财务报表的编制基础；•3．遵循企业会计准则的声明；•4．重要会计政策和会计估计。•5．会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。•6．重要报表项目的说明；•7．重要事项的揭示：（1）或有事项；（2）资产负债表日后事项的说明；（3）关联方关系及交易的说明。•（二）各主要会计报表附注•1．资产负债表附注（见书P45）•2．利润表附注•3．现金流量表附注•一般地说，财务会计报表的局限性主要体现在以下几方面：•（一）财务会计报表计量的局限性。所谓财务报表计量的局限性是指财务报表都是以货币为计量单位计量的，不能反映企业经营中的非货币性事项。•（二）财务会计报表内容的局限性。财务报表内容的局限性主要体现在：第一，财务报表由于制度原因、保密原因或规范原因等，不能提供详尽的因素分析数据；第二，财务报表不能反映企业未来将要发生的事项，只是对历史情况的反映；第三，财务报表不能表明企业采用的具体会计原则和会计方法。•（三）财务会计报表时间的局限性。财务报表的编报通常是按月，有些报表是按年进行的，且报表形成或报出时间与报表内容反映的时间之间又存在一段距离，因此，财务报表信息并不定反映分析时企业的真实情况。•（一）审计报告意见注册会计师审计报告是进行财务分析的重要信息。有人将审阅注册会计师审计报告作为财务分析的首要步骤，足以说明审计报告的重要性。注册会计师在审计报告中对所审计的财务报告可提出以下四种意见中的一种：•不附条件的意见，又称无保留意见；•附条件的意见，又称有保留意见；•反面意见；•放弃发表意见。•在上述四种意见中，第一种属于有利意见或肯定意见，后三种属于不利意见。注册会计师在审计报告中如果提出后三种意见，必须做出必要的说明。•（二）审计报告类型（见书P46）•上市公司的信息披露制度•发行信息披露制度：•招股说明书和上市公告书•持续性信息披露制度：•年度报告、中期报告和临时公告（包括重大事件公告和收购合并公告）作业：•每位同学选择一个自己关注的行业，比如汽车、服装、家电、手机或者其他的制造业（金融业、服务业除外），收集该行业的新闻和该行业中具有代表性的几家企业予以关注。