可比性分析

内容要点可比性分析基准定位分析四分位值1可比性分析转让定价原则决定转让定价的做法——寻找可比价格或可比企业《特别纳税调整办法》（以下简称“办法”）第二十二条——选用合理的转让定价方法应进行可比性分析。2可比性分析可比性因素包括:1、财产或劳务的特征2、功能风险分析3、合同条款4、经济环境5、经营策略3可比性分析一、概念——是指受控交易与非受控交易的比较。如果受控交易与非受控交易间的差异，对在某一方法中所考察的因素（如价格或利润）不产生任何实质性影响，或者通过合理而准确的调整来消除这些差异带来的实质性影响，那么受控交易与非受控交易就是可比的——公平交易原则4可比性分析二、决定可比性的因素（办法第二十二条）（一）交易中所转让的财产或劳务的特性：物理特性、质量、数量等，劳务的性质和范围，无形资产的类型（如专利权、商标或专有技术）、交易形式（如使用权许可或销售）、期限、范围、预期收益等。——一般来说，被转让的资产或劳务特征的相似性，在比较受控交易与非受控交易的价格时最为重要，而在比较利润时就相对次要一些。5可比性分析（二）对各方所发挥的功能和风险分析。功能主要包括：研发、设计，采购，加工、装配、制造，存货管理、分销、售后服务、广告，运输、仓储，融资，财务、会计、法律及人力资源管理等，在比较功能时，应关注企业为发挥功能所使用资产的相似程度；风险主要包括：研发风险，采购风险，生产风险，分销风险，市场推广风险，管理及财务风险。（OECD）——特别要关注集团的组织和结构，确认纳税人以何种法律职能发挥其功能。考察分担风险所对应经济实质：各方的实际行为通常被视作能够证明其真正分担的风险；分担的风险一般是他们能够相对比较多地予以控制的风险。6可比性分析（三）合同条件：交易标的，交易数量、价格，收付款方式和条件，交货条件，售后服务范围和条件，提供附加劳务的约定，变更、修改合同内容的权利，合同有效期，终止或续签合同的权利。（OECD）——在公平交易中，交易的合同条款通常直接或间接地决定责任、风险和收益在交易各方之间的划分。为此，对合同条款的分析应构成功能分析的一部分。7可比性分析（四）经济情形：行业概况，地理区域，市场规模，市场层级，市场占有率，市场竞争程度，消费者购买力，商品或劳务可替代性，生产要素价格，运输成本，政府管制。8可比性分析（五）商业策略：创新和开发策略，多元化经营策略，风险规避策略，市场占有策略等。（OECD）——最重要的考虑，是该经营策略在可预见的未来一段时间内，是否能可靠地带来预期利润（同时承认该策略可能失败），以及按公平交易原则经营的一方是否愿意在这样的经济情形和竞争条件下，牺牲类似一段时期的获利。9可比性分析三、差异的调整方法（一）贸易条件，当一方的交易采用FOB（船上交货），另一方的交易采用CIF（含运费、保险费交货）时，在可比交易的对价之上加减运费和保险费；（二）关于作为结算条件的票据见票后在多长期间内支付，当海外关联交易与可比交易之间存在差异时，在可比交易的对价之上加减相当于该期间差异产生的利息金额；10（三）当可比交易的合同条款中存在根据交易数量给予折扣、折让的规定时，使用将海外关联交易的交易数量按可比交易的折扣、折让条件计算后得到的对价；（四）当功能/风险存在差异，且税务机关认为海外关联交易及可比交易的当事人可以根据该功能/风险相关的费用支出来衡量差异程度时，根据该费用占该海外关联交易及可比交易的销售收入或销售成本的比例来进行调整。11常用分析指标利润率法下常用指标的计算销售收入A销售成本B毛利润C营业费用D研发费用E管理费用F其他费用净额G营业利润H毛利率C/A销售利润率H/A贝里比率C/D完全成本加成率H/（A-H）研发费用/销售收入E/A12可比性分析—案例1关联A公司可比B公司项目金额销售收入100成本60管理费用15（研发费）0销售费用10（广告费）0税前利润15项目金额销售收入200成本100管理费用30（研发费）4销售费用20（广告费）4税前利润5013A公司和B公司功能和风险分析功能比较风险比较主要功能AB采购√√生产√√营销Ο√研发Ο√库存√√主要风险AB研发Ο√采购√√生产√√市场推广Ο√存货√√时常14A公司和B公司功能和风险分析双方为机械零部件生产企业，产品工艺复杂度接近，购货方提供关键技术。购货方按月下达生产计划并包销产品。企业按规定标准组织生产。双方发挥的功能主要包括采购，生产制造，存货管理，B公司仅负责少量技术研发和市场宣传。双方承担采购和生产风险，有限的库存风险，基本上不承担研发和市场营销风险。15A公司和B公司可比分析（一）可比性1.A公司和B公司为国内机械零部件生产企业；2.执行的功能----为进料加工企业，无核心技术；3.承担较低和有限风险；4.市场规模接近。（二）差异性1.产品差异2.B公司执行少量研发和市场营销，但并非实质性差异。16A公司和B公司可比分析（三）分析结论A公司关联交易和B公司独立交易不存在实质差异，可以认定为可比交易；A公司利润水平明显低于B公司，存在避税嫌疑；运用交易利润法，按B公司利润水平对A公司进行利润调整；选用完全成本加成率指标；对差异进行调整。17A公司和B公司可比分析差异调整内容:研发费和市场推广支出;按B公司研发费和市场推广支出分别占销售收入比例对A公司利润进行重新计算;项目金额销售收入100销售成本60管理费用17(研发费)2销售费用12（广告费）2利润1118A公司和B公司可比分析调整差异后A公司完全成本加成率为12.36%;B公司完全成本加成率为33.33%;调增A公司利润:(60+15+10)*(33.33%-12.36%)=17.82;A公司应提高产品销售价格以保持B公司利润水平.19可比性分析—案例2在剩余利润分割中，衡量研发的贡献时，常应考虑投资风险因素和时间因素，并进行差异调整。贡献方A贡献方B名义支出1050研发阶段成功率阶段一20%阶段二90%风险调整后支出50（=10/20%）55.6（=50/90%）投资时间时间因素10%年增长率10年前2.594=1.1^101年前1.1相关贡献=风险和时间调整后支出129.7=50*2.59466.67=55.6*1.1利润分割因素66%34%20基准定位分析--BVD数据库使用基准定位分析是通过搜取与被测试对象的（公司整体或特定交易）相似的信息进行分析，从而掌握被测试对象在受控关联交易中应实现的价格或利润水平。根据具体情况不同，基准定位分析所需要的数据和信息也不经相同。在采用价格法下，通常需要了解类似条件下发生相似交易的价格信息；在利润法下，我们需要取得其他公司或者交易中的利润水平，从而确定被测试公司的独立交易利润区间。基准定位分析的基础行业分析和竞争对手分析——为了更好地了解、评估被测试方/被调查企业，包括产品、企业组织结构、交易流程和商业模式等。——行业分析的目的是了解被测试方/被调查企业所在产业的总体利润率。行业分析能帮助我们排除有异常财务状况的公司，更重要的是，能避免在基准定位分析结果中的重大偏差。——竞争者信息可能是选取标准行业分类代码（SIC代码）的参考。功能和风险分析——能帮助我们挑选更多功能/风险可比的公司选用数据库主要步骤确定筛选方案获取原始数据定量筛选定性筛选计算可比利润区间特殊因素调整如何确定筛选方案确定使用何种数据库根据行业分析的结论，选择SIC编码确定数据年限初步确定将要采用的利润率指标，确定需要使用的数据变量定量筛选根据被测试方情况进行—减少操作步骤—迅速方便—更具客观性定性筛选一般来说，定性筛选基于定量筛选的结果进行—侧重于产品相似性和功能相似性—需要分析人员主观判断信息主要来源—数据库—公司年报—公司网站—行业知识四分位数（Quartitles）将所有数值按大小顺序排列并分成四等份，处于三个分割点位置的数就是四分位数。最小的四分位数称为下四分位数（第一四分位），所有数值中，有四分之一小于下四分位数，四分之三大于下四分位数。中点位置的四分位数就是中位数（第二四分位）。最大的四分位数称为上四分位数（第三四分位），所有数值中，有四分之三小于上四分位数，四分之一大于上四分位数。27我们将四分位数分别定义为第25、50、75百分位数。因此，四分位数的计算方法与其他百分位数的计算方法是相同的。但是在计算四分位数时有些方法的约定是不同的；而计算出来的值也会因这些约定的不同而稍有差异。尽管如此，无论采用何种计算过程，计算四分位数的目的都是将数据划分为大致相等的4个部分。下四分位中位数上四分位28四分位数举例下面是按递增顺序排列的起始月收入数据。Q2即第2四分位数（中位数），被确知为2405=（2390+2420）/2；221022552350238023802390242024402450255026302825计算Q1和Q3需要用到计算第25百分位数和第75百分位数的方法。它们的计算如下：对Q1：i=(p/100)×n=(25/100)×12=3由于i为整数，第1四分位数即第25百分位数即为第3项与第4项的平均值。所以Q1=（2350＋2380）/2=2365。对Q3：i=(p/100)×n=(75/100)×12=9同样i为整数，第3四分位数即第75百分位数即为第9项与第10项的平均值。所以Q3=(2450+2550)/2=2500。如下所示，四分位数将12个数据分为了4个部分，每个部分含有25％的数据项。221022552350|238023802390|242024402450|255026302825Q1＝2365（下四分位值）Q2＝2405(中位值)Q3＝2500（上四分位值）29运用EXCEL计算四分位QUARTILE(array,quart)参数的对应关系是：quart=0,k=0;array中的最小值；quart=1,k=0.25，array中第一个四分位数（第25%排位）；quart=2,k=0.5;array中分位数（第50个百分排位）quart=3,k=0.75;array第三个四分位数（第75个百分排位）quart=4,k=1；array中的最大值30分位点（K）作用与意义0得到最小值1计算下四分位数（即第25百分位数）2计算中位数（即第50百分位数）3计算第上四分位数（即第75百分位数4得到最大值例：求数组｛5，2，4，9，7，15，12，8，6｝的第三四分位数。解在Excel中单击任意单元格，输入公式：(array)[5，2，4，9，7，15，12，8，6]；（quart）{3]。=结果为931谢谢!32