量化投资与对冲基金-39页PPT文档

1英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd•丁鹏博士•中国量化投资学会理事长•《量化投资—策略与技术》作者•《量化投资与对冲基金丛书》主编•CCTV/第一财经特邀嘉宾•方正富邦基金公司资深量化策略师部门介绍大纲简介英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd•传奇量化投资大师•量化投资的理论基础•绝对收益的核心策略：量化对冲•未来资产管理模式•量化投资与对冲基金丛书部门介绍大纲概述英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd传奇的量化投资大师：西蒙斯•詹姆斯·西蒙斯（JamesSimons）是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一•大奖章基金连续20年，每年35%的净回报•创立著名的Cherm-Simons理论•2019年，西蒙斯被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。•2019年，他个人盈利大概28亿美元•2019年，他赚了17亿美元•2019年是15亿美元。•学数学的也能赚大钱英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd传奇量化投资大师：大卫.肖•Shaw于1980年在斯坦福获得博士学位，随后在哥伦比亚大学计算机系做老师•1986年成立肖博士公司从事对冲基金业务，截至2009年7月管理230亿美元的资产（全球第四大对冲基金）•他成立了一个研究实验室（deshawresearch），主要搞计算生物化学领域的超级计算机。•学计算机的也能赚大钱英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd传奇的量化投资大师：伊曼纽尔·德曼•毕业于哥伦比亚大学，获理论物理学博士学位。•他曾是爱因斯坦、薛定谔、李政道等物理学巨匠的门徒•1985年起加入著名投资银行高盛集团•他参与创作了业界广为采用的布莱克－德曼－托伊利率模型和德曼－卡尼局部波动率模型•于2000年当选国际金融工程师协会年度金融工程师•2019年入选《风险》杂志名人堂。•学物理的也能赚大钱英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd传奇的量化投资大师：RayDalio•上世纪70年代，年仅26岁的达里奥被一家从事零售经纪预算业务的公司炒鱿鱼后，在一套两居室里成立了桥水公司•目前是世界最大的对冲基金公司，管理的资金约1400亿美元•在市场惨淡的2019年斩获138亿美元•自1975年成立迄今，PureAlpha基金总共已为投资者赚取了358亿美元的收益。•失业了也可以成为对冲基金经理英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd对冲基金：一个令人激动的行业•不需要背景•不需要资历•不需要关系•不需要人脉•只要你努力！英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd•定义：量化投资就是以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法•中医VS西医：传统投资VS量化投资）•优点一：赌大概率事件（以组合对冲为主）•优点二：克服人性弱点（以机器交易为主）•优点三：精力无限（监控全市场、全产品、全周期）•优点四：精细化交易（利用算法交易降低对市场的冲击）•量化投资是投资从艺术走向科学的必由之路部门介绍大纲量化投资是什么英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd量化投资与有效市场假说•量化投资是半强有效市场几乎唯一的解决方案无效市场弱有效市场半强有效市场强有效市场价格反映了部分历史全部信息价格反映了全部历史信息价格反映了全部公开信息价格反映了全部信息技术分析有效基本面分析有效内幕消息或量化分析有效所有分析手段均无效英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd•量化选股•量化择时•股指期货套利•商品期货套利•统计套利•期权套利•另类套利•量化投资是一个复杂的学科体系部门介绍大纲量化投资主要策略英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd•人工智能•数据挖掘•小波分析•支持向量机•分形理论•随机过程•量化投资的理论基础是现代数学理论部门介绍大纲量化投资主要理论英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd金融市场的数学定义•Y=F(x1,x2,…….xn)•其中Y是金融市场的波动（涨跌/涨跌幅/伸缩/概率）•Xi为一系列因子英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd看做是一个函数逼近问题•案例：•Y=F(换手率=300%，成交量100亿）=10%•其中Y表示涨幅•如何进行函数逼近？•人工神经网络/回归/英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd看成是一个分类问题•案例：•Y=F(换手率=300%，成交量100亿）=1•其中：1表示涨，0表示跌•如何进行分类模型的学习？•决策树/贝叶斯分类/支持向量机英文标题:20-30pt字体:Arial中文标题:20-32pt字体：华文细黑首选颜色:R0G0B0备选颜色:R216G12B24英文正文:18-20pt子目录(2-3级):16pt字体:Arial中文正文:18-24pt子目录(2-5级):14-20pt字体:华文细黑首选颜色::R0G0B0备选颜色:R216G12B24方正富邦基金管理有限公司FounderFubonFundManagementCo.,Ltd看成是一个概率问题•案例：•Y=F(换手率=300%，成交量100亿）=90%•其中：90%表示涨的概率•如何计算概率？•概率分布/随机过程英