投资-买方理财白皮书

买方理财白皮书目录买方理财白皮书....................................................................................................................1一、中国理财行业市场发展现状............................................................................31．中国理财行业发展概况.....................................................................................31.1中国理财行业发展概况....................................................................................31.2中国理财行业的发展特征.................................................................................32．中国理财市场现状............................................................................................42.1各类市场的规模...............................................................................................42.2供需状况..........................................................................................................63．中国理财市场发展中的问题.............................................................................63.1监管存在盲区，法律法规不完善......................................................................63.2理财机构唯利是图，信息披露不透明..............................................................73.3缺乏诚信体系建设，从业人员职业道德问题...................................................83.4专业人才缺口大...............................................................................................83.5客户缺乏理财观念和风险意识.........................................................................94．解决办法..........................................................................................................9二、美国及香港的买方理财市场发展现状...........................................................101.美国..................................................................................................................101.1美国买方理财发展概况及现状.......................................................................101.2美国买方理财发展历程..................................................................................111.3目前美国理财市场常见的模式.......................................................................112.香港..................................................................................................................132.1香港理财市场的概况及现状...........................................................................132.2香港理财市场的特点......................................................................................142.3目前香港理财市场常见的模式.......................................................................153.美国和香港的经验对国内买方理财市场发展的启示.........................................153.1严格保护中小投资者利益...............................................................................153.2对个人理财投资的引导、培训和教育问题.....................................................153.3加强理财师培养促进理财业发展..................................................................163.4积极探索市场需求，加强产品的研发和创新.................................................163.5社会信用体系的建立和完善...........................................................................163.6风险防范........................................................................................................17三、国内买方理财顾问市场发展前景分析...........................................................171.买方理财顾问的定义及特点..............................................................................172.买方理财顾问的具体工作内容..........................................................................183.买方理财顾问技能要求.....................................................................................184.买方理财顾问的主要工具——公募基金............................................................19一、中国理财行业市场发展现状1．中国理财行业发展概况1.1中国理财行业发展概况过去很长一段时间内，由于国民的财富量较少，余钱存银行、买国债是绝大多数人的首选。但随着中国GDP高速增长，国民的财富量迅速增加，中产阶级和富豪阶层逐渐形成。根据胡润研究院财富报告显示，截止2018年底，中国大陆拥有600万资产的“富裕家庭”数量已经达到387万，拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到161万，拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到11万。此外，2013年-2018年，中国个人可投资金融资产规模从76万亿元增长到147万亿元，预计2023年中国个人可投资金融资产规模将达到243万亿元，年复合增长率约为10.6%。当前，国民更加关注自身财富的投资与管理，尤其是富豪阶层，他们的理财观念已经从财富快速积累的激进投资阶段过度到财富保值增值的保守投资阶段，更加注重财务安全和综合理财。与此同时，伴随着国民理财需求的增长，理财渠道和理财产品也在不断地扩容和深化，投资者面临着越来越复杂的投资选择，如何选择适合自己的产品成为困扰投资者的难题。在这种背景下，专业化理财机构应运而生，这些理财机构凭借在专业和信息等方面的优势，向投资者提供专业化理财服务，使得困扰投资者的难题得以解决。现如今，专业化理财服务被越来越重视，银行、保险、信托、券商等传统金融机构纷纷组建专业的理财部门、理财子公司等，以满足中国庞大的专业化理财服务需求。1.2中国理财行业的发展特征中国理财市场是一个多层次的市场，既有普通大众理财，也有中产阶层理财，还有富豪/超高净值人群理财，已形成三角形的多层次理财格局，边界较为明显；中国理财市场还是一个多元化的市场。当下中国理财市场主要分为五大板块：银行、信托、证券、保险和互联网理财。区别于欧美等发达国家的混业监管模式，中国金融监管采用的是分业经营和分业监管的体制，各板块、行业之间的联系并没有完全打通，让理财市场的发展受到一定程度的制约和限制。由于理财提供的是综合性服务，而目前无法把银行、信托、证券、保险及互联网金融等机构所提供的各类服务和产品综合起来提供到客户，加上监管部门权责不够明确和政策上的不确定性，让目前部分理财机构所从事的理财或委托理财业务游离监管之外，成了“灰色地带”。2．中国理财市场现状2.1各类市场的规模1）银行理财规模略降至28.97万亿元根据银行业理财登记托管中心发布数据显示，截至2018年底，全国共有501家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数100218只；存续规模为28.97万亿元，较年初29.54万亿元的规模略有下降。2018年被称为资管元年，随着“资管新规”“理财新规”和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件连续出台，银行理财市场呈现新格局。从市场情况来看，银行理财业务总体运行平稳，同业理财规模与占比持续“双降”，新发行封闭式理财产品平均期限增加，理财资金配臵以标准化资产为主，新发行理财产品仍以中低风险产品为主，呈现出稳健和可持续的发展态势。在资管新规下，打破刚兑、回归净值化管理成为政策新导向，许多银行在2018年开始全面转型，按照监管要求缩减保本理财规模，并尝试理财产品的净值化管理。2018年银行保本理财规模占比持续走低，由1月份的35.53%降低到12月份的26.17%，累计降低9.36个百分点。净值型产品的发现量则持续大幅增长，2018年12月各商业银行累计发行净值型理财产品508款，几乎是上半年发行量的总和。同时，银行理财产品收益率持续下降，2018年平均最高收益率出现在2月份，为4.91%，2月份后收益率持续下跌至12月份的4.40%，11个月下跌51个BP。2）资产管理业务总规模达到50.36万亿元根据中国证券投资基金业协会发布2018年统计数据显示，截至2018年底，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、