个人贵金属延期交收业务介绍 1

中国光大银行零售业务培训——个人贵金属延期代理业务二〇一〇年二月延期业务简介一延期业务规则二延期业务管理三业务营销指引四目录业务简介业务释义：以保证金方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。业务简介业务特色：把握投资机会，及时进行保证金转入、转出四、24小时资金转帐一、保证金交易模式二、多空双向操作三、每日无负债结算利用杠杆效应，降低交易成本，提高交易效率根据每日结算价对客户持仓进行清算，当场划转盈亏，分散累计风险提供买空、卖空机制，看涨、看跌均有获利机会业务简介业务比较（与现货）交易过程结算环节交易环节交割环节-引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要，平抑供求矛盾。-实行每日无负债制度根据每日结算价对客户持仓进行清算-引入了持仓的概念，持仓是未来要进行交割的一种权利义务差异-实行保证金制度，在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额一定比例的资金相比较现货业务，现货延期交收业务具有保证金交易、双向多空操作等明显优势，能够活跃交易市场，在放大收益的同时也提高了交易风险，适合风险偏好客户的投资和投机需求。另外现货延期交收业务由于单笔交易额的提高，对银行的贡献度远高于现货业务。业务简介业务比较（与期货）交易市场：TD通过上海黄金交易所交易；期货通过上海期货交易所交易。监管机构：TD属现货交易市场，人民银行监管，期货由证监会监管。交易时间：TD有夜市交易，期货则没有交割时间：TD无固定交割时间，可在交易当日交割也可延期交割，期货有固定交割期限。交割对象：TD所有客户都可进行交割，但期货只允许法人客户交割。差异当前黄金现货主要在上海黄金交易所体系里交割。期货市场缺少黄金矿山、现货商的参与，主要是投机客和机构在期货交易所里空对空的对赌金价的涨跌。而现货延期交收业务也弥补了期货没有夜市交易的不足，可协助客户降低投资风险。业务规则–开盘集合竞价在每一交易日开市前10钟内进行，其中前9分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。–集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则（价格优先、时间优先）产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。–集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。–开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。集合竞价业务规则相关价格开盘价延期合约的开盘价为合约开盘集合竞价产生的成交价格，开盘集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价作为开盘价。收盘价收盘价为合约收盘前最后五笔成交的加权平均价。结算价结算价是指某延期合约整个交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日持仓盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的基准价。业务规则保证金制度―在买卖报价过程中，不冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额一定比例的资金。卖空机制杠杆效应保证金管理在保证交易安全的前提下，尽量降低资金占用卖空机制，在交易过程中，给套期保值者与投资者非常大的灵活性提供了杠杆机制，提高了收益率，同时也增加风险业务规则持仓―持仓是未来要进行交割的一种权利义务。在现货业务中没有持仓概念，一旦成交，马上进行交割，资金与实物的所有权进行转移。在现货延期业务中，不立即进行交割，持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金实物；空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金；客户可以持有多头持仓，或者空头持仓，也可以同时持有多头持仓与空头持仓。业务规则报价―报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价，还有一个开仓与平仓的选择。因此，报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减。1、买开仓2、卖开仓3、买平仓4、卖平仓报价操作资金冻结变化持仓变化情况开买冻结资金多头持仓增加开卖冻结资金空头持仓增加平买解冻资金空头持仓减少平卖解冻资金多头持仓减少开仓：意味着持仓的增加，资金的冻结；平仓：意味着持仓的减少，资金的解冻；平仓必须在有持仓的前提下才能进行。业务规则延期补偿费―根据市场交收需求的对比情况，延期补偿费可以为正、负或者为零。当市场出现供不应求的情况下，延期补偿费为卖方付给买方；当市场供大于求时，延期补偿费为买方付给卖方；当供求平衡时，延期补偿费为零。延期费=持仓量×当日结算价×延期费率（计算公式）1006080交收空头（卖出）多头（买入）当日空付多业务规则中立仓–延期交易没有规定具体的交割时间，由买卖双方按需申报。在买卖双方申报交割的数量不相等时，通过延期补偿费机制引入中立仓来解决矛盾，实现现货交割。1、交收申报（15：00-15：30）2、认交数量:空方申请交出实物黄金的数量3、认收数量:多方申请收进实物黄金的数量4、中立仓：当认收数量与认交数量不等，第三方利用自有的资金或实物补足交收差额，促成交收（15：31-15：40）。5、中立仓生成方向持仓：一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动生成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。1001006080交收中立仓20空头（卖出）多头（买入）业务规则强制平仓强行平仓制度是指客户因资金不足或其他违规行为时，银行或交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。有关情况：客户保证金比例低于银行规定的最低限额，并未能在规定时限内补足的；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所紧急措施应进行强行平仓的；其他应予强行平仓的情况。业务管理业务品种AU(T+D)Ag(T+D)AU(T+N1)AU(T+N2)Au(T+N1)为单数月月末进行延期费支付完成交割；Au(T+N2)为双数月月末进行延期费支付完成交割；实物交割的交收申报和中立仓申报每日进行，但递延费只在交割月的最后交易日发生实际收付，费率为1%，其他交易日的递延费为０；AU(T+D)、Ag(T+D)递延费每日支付，费率为0.02％。合约代码Au(T+D)Au（T+N1）、Au（T+N2）Ag(T+D)交易品种黄金黄金白银交易单位1000克/手1000克/手1千克/手报价单位元（人民币）/克元（人民币）/克元/千克最小变动价位0.01元/克0.01元/克1元/千克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±7%不超过上一交易日结算价±7%不超过上一交易日结算价±7%合约期限连续交易连续交易连续交易实物交收方式交收申报制交收申报制交收申报制延期费收付日按自然日逐日收付Au（T+N1）：单数月份的最后一个交易日；Au（T+N2）：双数月份的最后一个交易日按自然日逐日收付延期费率合约市值的万分之二/日合约市值的百分之一合约市值的万分之二/日交收申报时间下午15:00－15:30下午15:00－15:30下午15:00－15:30中立仓申报时间下午15:31－15:40下午15:31－15:40下午15:31－15:40交割费001元/千克业务管理业务品种业务管理业务操作（客户签约）风险评估客户签约业务办理客户可通过柜台渠道“5649TD延期签约”交易进行签约，也可在网银渠道自助签约延期业务签约前需进行个人实物黄金代理业务开户；客户需确保留在银行的手机号、邮箱号真实有效高风险业务，客户签约前需进行风险评估，只有进取型以上等级客户才能签约；如进取型以下客户签约，需在签约申请书上申明自愿签约。保证金准备，从银行卡账户转入保证金账户才能交易。关注保证金比例，确保高于银行要求的保证金比例。交易时了解开仓、平仓概念，避免错误操作业务管理业务操作（客户资金管理）每日无负债逐日盯市的清算制度银行根据交易所每天结算价对客户持仓进行清算，当场划转盈亏，分散累计的价格风险。保证金制度每个交易日根据当天结算价重新计算，保证金比例银行有权根据市场情况和交易所要求进行调整。保证金比例＝（持仓保证金＋可用资金＋浮动盈亏）/合约市值盘中？日终？业务管理业务操作（风险管理）原则上按照“实时监控、实时平仓”的要求进行客户风险监控，针对不同的客户风险等级采取不同的风险管理措施。–客户持仓保证金比例不低于我行要求的标准保证金比例（15％），系统不做处理；–客户持仓保证金比例低于我行要求的标准保证金比例（15％），但不低于我行的警戒保证金比例（10％），系统实时向客户发送追保通知，要求客户追加交易保证金，同时系统控制客户开新仓和出金交易操作。–客户持仓保证金比例低于我行的警戒保证金比例（10％），系统控制客户所有开仓、平仓、出入金交易功能，并实时触发强制平仓处理机制，在不提前通知客户的前提下进行平仓处理操作。–在系统上线运行初期（2－3个月），为有效测试风控系统功能，保证银行和客户的资金安全，在系统对客户进行强制平仓处理前，增加人工干预的过程，由人工根据确认强平单是否数据准确，数据无误后点击确认提交。业务管理业务操作（风险管理）银行强制平仓的顺序：按照合各约交易活跃程度进行设定，达到最有利成交的平仓目标。目前各合约平仓顺序为：AU(T+D)AG(T+D)AU(T+N1)AU(T+N2)如客户同时持有某一合约的多仓和空仓，优先平仓亏损一方的仓位。业务管理业务操作（交易费用）合约代码客户类别银行佣金交易所佣金合计AU(T+D)普通客户0.1％0.03％0.13％黄金客户0.08％0.03％0.11％白金客户0.05％0.03％0.08％AU(T+N1)AU(T+N2)普通客户0.1％0.02％0.12％黄金客户0.08％0.02％0.10％白金客户0.05％0.02％0.07％Ag(T+D)普通客户0.1％0.03％0.13％黄金客户0.08％0.03％0.11％白金客户0.05％0.03％0.08％业务管理业务操作（部门职能）总行零售业务部负责全行个人贵金属延期交收业务的管理。总行资金部负责与上海黄金交易所的定期联系与协调。总行计财部部负责制定我行个人贵金属延期交收业务的会计核算办法。总行运营管理部负责与上海黄金交易所的资金清算及对帐工作。总行信息科技部负责对个人贵金属延期交收业务系统的开发、技术支持及日常维护。总行电子银行部负责渠道接入方面的业务支持、操作实现及相关管理。总行法律合规部负责个人贵金属延期交收业务协议、规则及其他文本的法律审核工作。总行风险管理部负责对我行个人贵金属延期交收业务的风险再监督。分（支）行零售部门是个人贵金属延期交收业务的主管部门，负责区域性个人贵金属延期交收业务的统筹管理，负责组织开展区域性营销活动。各经办网点具体负责个人贵金属延期交收业务的市场营销及客户拓展工作，与客户建立代理业务关系；审核相关资料的真实性；办理与客户相关信息的传递；妥善保管个人客户的开户及签约资料。业务管理业务操作（其他）交易时间现货延期交收业务委托受理时间与现行个人实物黄金代理业务委托买卖时间一致，为每周一至周五（国家法定节假日及交易所公告的休市日除外除外）：上午：9：00-------11：30（其中周一早市时间为08:50——11:30）下午：13：30-------15：30夜间：20：50-------02：30（周五夜间除外）本行暂不向个人客户提供交割申报、中立仓申报功能。业务管理业务推广计划：3月12日4月1日6月1日9月1日营销指引客户综合类会员客户经理客户批量拓展客户费用支持，与客户量和交易量挂钩共同组织针对客户、客户经理的业务培训专业知识，为客户提供专业化服务重点拓展核心客户投资策略，有效控制风险综合类会员客户经理营销培训营销指引寻找目标客户：逐一挖掘寻找具有风险偏好的投资型客户批量移植现有现货客户炒股客户其他行客户综合类会员平移开展同业代