中小企业改制上市指南

中小企业改制上市指南-1-（中小企业改制上市指南为了做好华东地区中小企业的上市培育工作，上海中心组织了相关人员编写了《中小企业改制上市指南》；本指南采用问答方式简明扼要地介绍了企业上市的基本知识及上市基本流程；希望通过本指南的介绍能使企业的管理人员对企业改制上市形成一个初步的认识。——深圳证券交易所上海中心——中小企业改制上市指南-2-目录一、概要.........................................................................................................................................31、中小企业为什么要选择资本市场？.................................................................................32、中小企业板块适合怎样的企业？.....................................................................................33、企业改制后，可以通过几种方式进入资本市场？.........................................................34、企业上市的基本条件如何？.............................................................................................45、股票发行上市需要哪些机构的参与？.............................................................................46、企业股票上市需要经过那些程序？.................................................................................47、企业上市的费用状况如何？.............................................................................................58、境内上市与境外上市的成本比较如何？.........................................................................5二、改制与设立...............................................................................................................................61、企业改制有哪几种方式？.................................................................................................62、企业改制为股份公司需要经过哪些程序？.....................................................................63、设立股份公司需要具备哪些条件？.................................................................................74、改制为股份公司应达到哪些要求？.................................................................................85、有限责任公司整体变更为股份公司应注意哪些事项？.................................................86、民营企业改制为股份公司应特别注意哪些问题？.........................................................87、哪些人可以成为股份公司的发起人？.............................................................................98、什么是控股股东/实际控制人/关联关系？.....................................................................109、股份公司应设立哪些组织机构？...................................................................................1010、上市公司为什么要聘请独立董事？.............................................................................11三、规范运作.................................................................................................................................121、企业进行规范运作的目的是什么？...............................................................................122、企业进行规范运作包括哪些内容？...............................................................................123、企业通过规范运作在独立性方面要达到什么要求？...................................................134、企业应当如何选择募集资金投资项目？.......................................................................135、在规范运作阶段保荐机构应做哪些方面尽职调查？...................................................14四、申请文件申报与审核.............................................................................................................171、企业制作申请文件需要做哪些准备工作？...................................................................172、发行审核委员会主要关注企业哪些问题？...................................................................17五、发行与上市.............................................................................................................................191、什么是路演？...................................................................................................................192、拟上市公司经证监会核准后，如何申请在交易所发行上市？...................................193、企业上市后需要注意哪些问题？...................................................................................194、企业上市后如何进行规范运作？...................................................................................205、企业上市后需要接受交易所哪些持续监管？...............................................................20中小企业改制上市指南-3-一、概要1、中小企业为什么要选择资本市场？（1）有利于建立一个长期性的直接融资平台；（2）有利于增加企业自有资本，提高抗风险能力；（3）有利于树立企业品牌，提升企业形象；（4）有利于吸引和保留优秀人才；（5）有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平。2、中小企业板块适合怎样的企业？（1）发行规模相对较小；（2）主营业务突出；（3）具有一定的科技含量；（4）具有良好的成长性。3、企业改制后，可以通过几种方式进入资本市场？企业改制后，可以通过两种方式进入资本市场：（1）直接上市。具体内容详见指南介绍；（2）进入代办股份转让系统。为落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006--2020）》，2006年初，中国证监会、北京市政府、科技部等有关部门联合推出了北京中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点；该试点的推出，为中关村科技园区内非上市股份有限公司提供了有序的股份转让平台，为科技含量较高、自主创新能力较强的园区内中小企业提供了利用资本市场的条件；按照制度设计，凡在报价转让系统内运作规范、表现良好的股份公司，经过一段时间的运行之后，可以直接申请转向主板或中小板上市；从这种意义上讲，代办股份转让系统为企业上市提供了一条便捷高效的“绿色通道”。目前，代办股份转让系统已在深圳证券交易所挂牌。中小企业改制上市指南-4-4、企业上市的基本条件如何？（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）发行前股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（4）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（5）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（6）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；（7）近一期末不存在未弥补亏损；（8）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；（9）《公司法》、《证券法》及《首次公开发行股票并上市管理办法》等规范性文件规定的其他条件。5、股票发行上市需要哪些机构的参与？（1）保荐机构；（2）律师；（3）具有证券从业资格的会计师；（4）具有证券从业资格的资产评估师。6、企业股票上市需要经过那些程序？改制与设立规范运作（上市辅导）申请文件的申报与审核发行与上市中小企业改制上市指南-5-7、企业上市的费用状况如何？项目阶段费用名称收费标准参考收费改制设立改制费用参照行业标准由双方协商确定30-100万规范运作规范费用参照行业标准由双方协商确定发行承销费用一般不超过3%，募集资金在2亿元以下的，发行费用收费比例应为1.5%-3%，3亿元以内的为1.5%-2.5%，4亿元以内的为1.5%-2%承销费为承销金额的1.5-3%，与财务顾问费、上市推荐费合计不低于1000万元会计师费用参照行业标准由双方协商确定50-100万元律师费用参照行业标准由双方协商确定50-100