小案例――东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划

小案例——东方海岸游艇公司的财务比率与财务计划小组成员：1506020205车美玲1506020230孙畅1506020226路晓宇1506020227莫晗颖1506020233田辰晨比率分析：流动比率=0.75速动比率=0.44现金比率=0.16负债比率=0.49负债权益比=0.96权益乘数=1.96利息倍数=7.96存货周转率=19.22存货周转天数=18.99天应收账款周转率=30.57应收账款周转天数=11.94天总资产周转率=1.54销售利润率=7.51%资产收益率（ROA）=11.57%权益收益率（ROE）=22.70%息税折旧及摊销前利润率=17.56%东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数流动比率0.750.51.431.89速动比率0.440.210.380.62负债比率0.490.440.520.61负债权益比0.960.791.081.56权益乘数1.961.792.082.56利息倍数7.965.188.069.83存货周转率19.224.896.1510.89应收账款周转率30.576.279.8214.11总资产周转率1.540.680.851.38销售利润率7.51%4.05%6.98%9.87%资产收益率（ROA）11.57%6.05%10.53%13.21%权益收益率（ROE）22.70%9.93%16.54%26.15%05101520253035存货周转率应收账款周转率总资产周转率东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数024681012流动比率速动比率负债比率负债权益比权益乘数利息倍数东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%销售利润率资产收益率（ROA）权益收益率（ROE）东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数00.511.522.53权益乘数总资产周转率销售利润率东方海岸游艇公司行业下四分位数中位数行业上四分位数综上流动性比率：该公司流动性比率包含流动比率和速动比率，流动比率为0.75，处于下四位数，说明该公司资产流动性较差，短期偿债能力较差。速动比率0.44，处于中位数，说明存货占流动资产比重较大。资产运用或周转率比率：总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。总资产周转率为1.54，居于行业上四位数，说明每一元资产产生了1.54元收入，存货周转率为19.22，居于行业上四位数，说明该公司一年出售存货19.22次，存货管理效率在同行业中较高。应收账款周转率30.57，居于上四位数，公司一年中回收货款之后又将其赊借出去大约30.57次，该公司销售货款回收速度在同行业中较快。整体来看，该公司的运营资产效率很高。长期偿债能力或财务杠杆比率：负债比率、负债权益比、权益乘数和利息倍数。该公司的这四项比率均居于行业的下四位数，说明公司长期偿债能力一般。盈利性比率：销售利润率、资产收益率和权益收益率。该公司的这三项比率均略高于行业的中位数，说明公司的运用资产和管理经营效率居于中等水平。存货比率=6136000/19539000=0.314.意为对每一元流动负债而言有0.314存货覆盖，存货比率越大，公司借贷能力越强。存货比率=-（速动比率-流动比率）=流动比率-速动比率行业整体存货比率：下四位数为0.29中位数为1.05上四位数为1.27.该公司的存货比率略高于下四位数，说明与其他公司相比，该公司存货较少。整体来看，该公司的运营系产效率高，其他方面都不是很突出。EFN与增长内部增长率=4.93%可持续增长率=9.99%预计销售额增长率（%)051015202530所要求资产增加额（美元）054307501086150016292250217230002715375032584500预计留存收益增加额（美元）5024880527612455273685778612602985662811006532344外部融资需要量（美元）-5024880154626533413210513638156931442087265026052156预计负债权益比0.960.880.961.041.121.201.2805000000100000001500000020000000250000003000000035000000东方海岸游艇公司的增长与融资需求所要求资产增加额（美元）预计留存收益增加额（美元）