P2P起源、发展前景及模式介绍-20141202

P2P起源、发展前景及模式介绍LOGOLOGO过渡页第2页第一章P2P起源与发展前景LOGO3正文.第一章意志概述意志≠金融互联网LOGO4正文.第一章意志概述意志互联网金融的创新性模式上的创新产品与用户定位的创新技术上的创新LOGO5正文.第一章意志概述意志1、模式上的创新1）开放P2P“点对点”模式2）透明资金流向3）生态链获得合作化、平台化LOGO6正文.第一章意志概述意志2、产品与用户定位上的创新央行征信系统8亿人3亿人5亿人LOGO7正文.第一章意志概述意志3、技术上的创新1）IT技术的创新大系统小网站2）P2P信贷技术的创新第一代：线下调查技术——传统的银行信贷体系第二代：集中审批技术——打分卡--FICO“读懂人的金融”第三代：基于社交关系的移动互联网金融技术——3I的信用码模型LOGO8正文.第一章意志概述意志即互联网行为分析指通过分析个人在互联网上的行为轨迹（动态）及历史信息（静态），聚合形成对个人背景信息、社交活跃度、社交密度、社会影响力的评判，考察范围包括但不限于新浪\腾讯微博、人人网、开心网、各类论坛。同时包含客户使用的设备类型与使用习惯InternetIndustry即行业分析各时期不同行业所处的发展阶段、国民经济地位、受政策的影响程度均有所不同。故处在不同行业的人群风险应有聚象化特征。对于小微企业、个体工商户，针对不同行业、不同专业区域进行评分；对于工薪层而言，行业信息还广泛包括所在公司、职位、技能认证等。即个体状况分析。主要包括个人收入信息（工资流水、营业额）、个人资产信息、消费记录（信用卡账单、网上交易账单等）。Individual『信用码』个人信用评分体系，采用“3I”（Internet、Industry、Individual）评分模型，对个人资质进行评估。3I的信用码模型LOGO9正文.第一章意志概述意志互联网金融P2P众筹互联网货币第三方支付阿里小贷余额宝LOGO10正文.第一章意志概述意志什么是P2Ppeertopeerlending个人对个人的小额信用贷款理财模式LOGO11正文.第一章意志概述意志P2P贷款俗称小额信贷，是目前互联网金融模式比较完善的一种，2007年进入中国，在发展中逐渐本土化，特别是2013年10月以来，甚至以每天新增3家的速度发展。简单来说，P2P就是一个平台，为筹资者和投资者搭建的资源匹配合作平台。P2P贷款模式LOGO12正文.第一章意志概述意志小额信贷的起源可以追溯到15世纪欧洲中世纪的当铺经营，典当行的存在是人类最早的所谓信贷的起源。到18世纪，欧洲国家出现贷款基金会，向没有抵押的贫困农户提供小额贷款服务，这一点上，跟后来出现的以穷人为目标的小额贷款是异曲同工的。到现在经过几个世纪的发展，已经存在众多小额信贷的发展模式，据世界银行预测，已经有超过7000家的小额信贷机构和企业，而诸如：KIVA、Communityloanfund等机构则代表了当前小额信贷的最新运营模式，走在了该领域的最前端。小额信贷的起源与发展LOGO13正文.第一章意志概述意志穷人有信用，信用有价值“我的银行只贷款给穷人”尤努斯教授于1983年在孟加拉创办了格莱珉机构，向当地贫困农村妇女发放信用贷款。2006年，凭借其在扶贫方面的巨大贡献，当选诺贝尔和平奖。30多年来，其所成立的格莱民银行在全世界共开设了2,226个分支机构，帮助了660万人民。尤努斯教授也被誉为“小额信贷之父”。2006年10月，尤努斯教授访问北京，与中国人民银行、北京大学等单位洽谈中国的小额贷款发展前景，对中国的小额贷款环境给予了极大的肯定和支持。LOGO14正文.第一章意志概述意志Zopa基于21互联网络技术的快速发展而应运而生的新模式，网络的高效化使传统的借贷模式可以从N21——运用网络做直销，12N——企业网上申请贷款的两步走模式，直接跨越到N2N（个人对个人放款）模式，省去了中间银行，这也是Zopa所宣称的“摒弃银行，每个人都有更好的交易”的来源，P2P网络借贷充分发展的结果是把银行从借贷业务链中挤出去。LOGO15正文.第一章意志概述意志国家名录：加拿大、美国、冰岛、日本、澳大利亚、波兰、巴西、肯尼亚、英国、意大利、西班牙、中国、印度、荷兰……P2P小额信贷平台在全球的发展LOGO16正文.第一章意志概述意志时代特征：以C2C的经营理念做P2P贷款运作方式：将贷款需求进行荷兰式拍卖时代特征：P2P与社交网络的结合监管介入运作方式：将拥有相同属性的用户组成群，赋予群主放贷及审核的权限时代特征：政府监管加强出现寡头企业和非盈利企业运作方式：大资金集团不断注资寡头企业，专业化P2P平台按教育、农业、科技等不同行业进行细化初创期探索期发展期2008年2010年美国的P2P经历了三个主要的发展历程：：时间美国P2P贷款发展历程2004年LOGO17正文.第一章意志概述意志•盈利模式：对投资者收取每年1%的管理费；对借贷者收取一次性的0.5%-4.5%的手续费。•融资：种子基金首轮融资750万美元；结束了E轮融资之后，目前私募介入；总融资额为94.9M美元•总发起贷款量：447M美元•借款人年利率：6.38%起、回报率：5.5%~13.29%•特色：Prosper的盈利模式相对灵活，部分介入二级市场，并且为各种级别的用户都提供了极为灵活的交易平台，对于普通借贷者和投资者都很容易上手•创立时间：2006年成立；•牌照：美国证券交易委员会资质认证LOGO18正文.第一章意志概述意志•创立时间：2006年首次在Facebook的首批应用中出现，2007年融资后定位为个人对个人的金融服务机构；•牌照：美国证券交易委员会资质认证LOGO19正文.第一章意志概述意志•盈利模式：LendingClub的利润主要来自对贷款人收取的手续费和对投资者的管理费，前者会因为贷款者个人条件的不同而有所起伏，一般为贷款总额的1.1-5%；后者则是统一对投资者收取一样的1%的管理费；•融资：2007年8月从NorwestVenturePartners和CanaanPartners募集到了1千万美元的A轮融资；目前准备IPO上市；刚刚完成一轮1.25亿美元的融资；•总发起贷款量：14亿美元•借款人年利率：5.59%起•年回报率：6.03%-27.49%•特色：特别重视用户的信用记录，平均只有10%的申请通过信用记录审核。这是其能吸引到很多大的投资用户，并且风险控制和利润都取得长足进步的主要原因。2012年11月总贷款额度超过10亿美元大关，同期，LendingClub达到现金流的流入大于流出，实现盈利。LOGO20正文.第一章意志概述意志以欧美经验来看，P2P并不是昙花一现的，而是在整个互联网时代“去中心化”的大浪潮中对既有金融系统的一个补充。中国的利率市场化才刚刚开始，在这个大环境下，P2P在中国的发展比欧美有更大的前途。以为代表的美国P2P行业发展背景：借贷环境非常宽松，P2P借款只是众多借款方式中的一种利率市场化完成，P2P贷款利率低于信用卡利率FICO评分、征信局对企业和个人的信用数据完善，便于风险定价美国是过度消费，金融业非常发达的国家LOGO21正文.第一章意志概述意志1993年1995年1997年-1999年20032004年后引入孟加拉经验，扶贫经济合作社小额信贷扶贫项目在中国16个省的48个县（市）执行国家为了弥补面向中低收入人群和小微企业的金融产品支持的空白，陆续推出了一系列支持性的政策，大力发展小额信贷2010年至今《新国36条》鼓励引导民资从事金融服务业、国务院常务会议多次强调要用小额信贷解决小微企业融资困境、温州民间金融改革大力推广小额信贷扶贫“扶贫到户”中国人民银行、商务部发布《中国小额信贷发展研究报告》小额信贷在中国的发展历程LOGO22正文.第一章意志概述意志第二阶段——2012年—2013年第三阶段——2013年—2014年第四阶段——2014年至今第一阶段——2007年—2012年以信用借款为主的初始发展期以地域借款为主的快速扩张期以自融高息为主的风险爆发期以规范监管为主的政策调整期小额信贷在中国的发展历程LOGO23正文.第一章意志概述意志P2P信贷模式在中国的发展LOGO24正文.第一章意志概述意志【纯线上模式】•模式名称：无抵押无担保模式、全线上模式；•模式介绍：借款人和投资人都来自线上，借款人线上提供借款信息和资信证明，通过线上形式审核，发布借款消息，投资人线上选择认证和进行出借投资，机构只是作为纯线上交易和撮合平台，不负责承担借款方的资质审核；•优点：利于积累数据，品牌独立，借贷双方用户无地域限制，不触红线；•不足：如果没有用户基础，则很难实现盈利；•机构代表：LOGO25正文.第一章意志概述意志【线上+线下模式】•模式名称：线上+线下，以线上为主，线下为辅；•模式介绍：在互联网上获取资金，线下用传统方式获取借款项目、审批项目，平台或第三方机构提供担保，P2P平台线上销售贷款；根据大数定律逐步将客户风险进行分散，再在单一借款人风险上进行一定控制，最终使得总体风险可控。通过高收益+本金保障计划吸引线上投资者。•优点：保障资金安全，符合中国用户的投资理念；•不足：涉及关联方过多，如果P2P平台不够强势，则会失去定价权；•机构代表：LOGO26正文.第一章意志概述意志【纯线下模式】•模式名称：具有中国特色的线下模式；•模式介绍：投资者决定投资借款，机构即在借款申请人中挑选符合标准的借款人，借款人的利率由机构根据其信用审核决定。机构将投资者的款项打散，制作一份多人借款的合同给投资者，当款项到达第三方账户，合同正式生效。•优点：平台交易量迅速提升，适合线下；•不足：有政策风险，程序繁琐，需要地勤人员，不利于展业；•机构代表：LOGO27正文.第一章意志概述意志【平台模式】•模式名称：机构与小贷公司合作平台模式；•模式介绍：机构与小贷公司合作，小贷公司负责发展线下借款人并提供本息担保，机构经过终审后再将项目推荐给线上投资人。•优点：成本小，见效快；从2013年2月25日第一个100%担保理财项目上线，到今年10月底，机构代表有利网累计交易额已经突破2亿元。•不足：核心业务已经脱离金融范畴；•机构代表：LOGO28正文.第一章意志概述意志什么是民间借贷？民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其它组织之间的借贷。《民法通则》解读：民间借贷是一种民事法律行为，行为人在具有完全民事行为能力（即年满18周岁，且不存在足以影响自身行为的精神疾病的情形）、意思表示真实，借款合同符合法律、行政法规规定，则该借款合同完全受到《合同法》等法律的保护。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，作为银行金融的有效补充已逐渐成为民间金融的一种重要形式。P2P的法律基础LOGO29正文.第一章意志概述意志民间借贷平台的合法性《合同法》第二十三章“居间合同”第四百二十四条明确规定“居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同。”平台作为居间人提供贷款合同订立的媒介服务，可依法向委托方收取相应的报酬。贷款中介服务机构的存在和服务费的收取都是符合法律规定并受法律保护的。P2P的法律基础LOGO30正文.第一章意志概述意志民间借贷的利息及债权转让的合法性《合同法》第二百一十一条规定，自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确，视为不支付利息。自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。《合同法》第八十八条规定，当事人一方经对方同意，可以将自己在合同中的权利和义务一并转让给第三人。P2P的法律基础LOGO31正文.第一章意志概述意志出借人的收益率、借款人的贷款利率的合法性及法律依据国家有关借款利率的规定是：不超过近期中国人民银行公布的贷款利率的四倍。根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》：第六条民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四