股市趋势技术分析-文档资料

股市趋势技术分析恒泰证券乔志刚华尔街股市圣经----《股市趋势技术分析》(美)罗伯特·D·爱德华(美)约翰·迈吉著李诗林译东方出版社一、趋势线的概述1.趋势线的定义2.趋势线的性质3.趋势线的分类4.趋势线的操作方法趋势线的定义：趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。趋势线的性质：趋势线在性质上又可分为“支撑线”（SupportLine)及“阻力线”(ResistanceLine)。支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线。也就是说价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线。也就是说价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。如果趋势线向上爬升，则称为“牛市”。反之，则称为“熊市”。牛市与熊市是欧美惯用的术语，国内，我们通常称之为“多头市场”与“空头市场”。趋势线的分类在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。见下图：趋势线的操作方法趋势线表明，当价格向其固定方向移动时，它非常有可能沿着这条线继续移动。1）当上升趋势线跌破是，为出货信号。在没有跌破前，上升趋势线，就是每一次回落的支持。2）当下降趋势线穿破时，为入货信号。在没有跌破前，上升趋势线，下降趋势线就是每一次回升的阻力。3）一种股票或商品价格随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。太短时间所形成的趋势线的分析意义不大。4）在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再或支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。5）平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。6）当价格升破轨道上限阻力时，显示行情正进入“消耗性上升”阶段。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入“恐慌性下跌”阶段。理论上，这些情形都不可能持久。二、趋势线突破的确认1、假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。2、如果收盘假突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。3、当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。4、当突破趋势线时出现裂口（Gap），这突破将会是强而有力。注意事项有经验的技术分析者经常在图表上画出各条不同的实验性趋势线，当证明其趋势线毫无意义时，就会将之擦掉，只保留具有分析意义的趋势线。此外，还会不断地修正原来的趋势线，例如当价格跌破上升趋势线后又迅即回升到这趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重画出一条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。三、趋势线图形1.四、趋势的画法1.趋势线的做法是将大多数相对高点或相对低点相连接，在某一条线上尽量多地汇聚了相对高点或相对低点，此时就可以加大该趋势线成立的概率。说明：黑色竖线的左边为一系列的上升趋势线，这些上升趋势线分为不同的级别，比如黑色粗线条为上涨趋势的最大级别趋势线，而红色趋势线为这一轮上涨过程中的中线趋势线，其中最细的红色线条为日线图级别的短线上升趋势线；黑色竖线的右边部分三道蓝色线条分别为不同时期的下降趋势线。2.做趋势线时需要注意的问题a、大多数投资者都习惯从左向右画趋势线，汤姆斯.德马克提出了一种画法：从右向左画，原因是：价格近期变动比历史变动更有意义，所以作趋势线应该更多地参考最新的走势。这一点非常值得大家借鉴。b、在画趋势线的时候，还要注意排除一些极度高点和低点的情况，或者是异动区间，根据经验来决定是否需要排除。实际运用趋势线中可将排除和不排除的情况都作出线条，让市场来检验。c、某一段趋势内，趋势线上要尽量多地汇聚了相对高点或相对低点，价格斜率要尽量与趋势线斜率接近。d、趋势线和通道在操作当中非常有用，但运用时的重要性和准确性容易被曲解性夸大。五、通道线(趋势线的延伸)1.回落至上升趋势线附近可看作顺势做涨建仓的时机；说明：上升趋势线的运用，一旦有效趋势线形成，则每次回落到该支撑线上时都可看作顺势做多的机会，直到该趋势线被跌破。2.反弹至下降趋势线附近可看作顺势做空建仓的时机说明：有效下降趋势线形成后，汇价每次反弹到趋势线阻力时都可看作顺势做空的机会，或者是多单逃命的机会，直到该趋势线被改变。3.上升通道的上沿可看作顺势做多的潜在获利目标，但不一定可以作为逆势抛空的机会；说明：当股价运行到某上升通道的上沿时，此时可看作多头离场的依据，但特别提醒并不可单一地作为抛空的信号，因为此时股价完全可以按照图中蓝色箭头方式来运行；如果要作为抛空点，除非有其他信号的支持，比如出现了中线和短线级别的双重5浪上升工商银行(601839)4.下降通道的下沿可看作顺势做空的潜在获利目标，但不一定可以看作逆势做多的机会。说明：当股价运行到某下降通道的下沿时，此时也可看作空头头寸离场的依据，同样需要特别提醒的一点是，通道下沿支撑并不能简单地作为买入作反弹的依据，因为此时股价完全可能出现图中红色箭头的运行方式；如果要作为反弹入场点，必须要有更多信号的支持，比如有清晰的中短线5浪下跌出现，或者有连续2次以上的底背离出现（并要求大一个时间级别的图形技术指标下跌动能开始减弱）。中煤能源(601898)如果你希望成功，当以恒心为良友，以经验为参谋，以当心为兄弟，以希望为哨兵。——爱迪生