证券投资模拟试卷及答案5

《证券投资》模拟试卷（五）一、名词解释1.再贴现2.股票板块3.黄金分割4.相对强弱指标5.动向指数6.证券投资组合二、填空题1.债券投资的收益主要由_____________._____________两方面构成。2._____________是一种以分散组合投资为特色，以证券投资为主要投资手段的一种为大众集合式代理的新的投资方式。3.先行指标一般能在总体经济波动发生变化_____________达到顶峰。4.货币政策的内容主要包括_____________._____________._____________.______________。5.在行业分析中，主要分析行业的_____________._____________.____________。6.反映公司短期偿债能力的财务比率主要有______________._____________.______________。7.波浪理论中，第_________浪与第_________浪不可重叠。8.____________型是反转形态中上升或下降幅度较大，速度较快的一种，只有一个尖顶底。9.威廉指标计算公式与强弱指标.随机指标一样，计算出的指数值都在__________之间波动。10.当绿色的ADR曲线位于____________时，所有指标都将失去作用，操作上应果断离场。三、单项选择题1.（）是基金经营业绩指示器，也是基金单位买卖价格的计算依据。A.基金的市场价格B.基金的申购价格C.基金的赎回价格D.基金的资产净值2.某公司原流动比率为2：1，速动比率为1：1，现以现金预付半年的房屋租金，则该公司的（）。A.流动比率下降B.速动比率下降C.两种比率均提高D.两种比率均不变3.某公司的期初存货为60000元，期末存货为80000元，销售收入为600000元，毛利率为30%，则该公司的存货周转率（次数）为（）。A.6次B.7次C.10次D.7.5次4.波浪理论只考虑价格形态上的因素，而忽视了（）的影响。A.供给B.需求C.形态D.时间5.画K线涉及4个价格，其中（）是最重要的价格指标。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价6.乖离率是股价偏离移动平均线的（）。A.距离B.数值C.百分比值D.大小7.5日均线比30日均线（）。A.反映慢B.反映快C.一样D.难说8.头肩项的特征（）。A.成交量依次下降B.两高点高低相同C.第二高点后快速回落D.跌势中出现9.竭尽出口出现应（）。A.追涨B.减磅C.观望D.止损10.RSI在（）以上时所反映的信号准确性较高。A.80B.60C.50D.40四、多项选择题1.证券评级机构在评定债券信用级别的过程中主要考虑以下（）原则。A．债券发行者的偿债能力B．债券投资收益C．投资者承担的风险D．债券的市场销售好坏E．债券的市场价格F．债券发行者的资信2.股票市场价格的评价方法有（）。A．每股净值法B．每股盈余法C．市盈率法D．比较法3.对利率变动方向和时机影响较大的因素主要有（）。A．市场商品购销状况B．国外金融市场的利率水平C．工业企业的平均资金水平D．证券市场涨跌情况4.汇率的表示方法有（）。A．直接标价法B．间接标价法C．即期标价法D．远期标价法5.反映证券市场经济功能的指标包括（）两大方面。A．统计总量指标B．统计相对指标C．债券发行额占GNP的比例指标D．股票市场市值占GNP的比例指标E．证券发行量和交易指标6.短期偿债能力是指公司以流动资产偿还流动负债的能力。反映公司短期偿债能力的财务比率主要有（）。A．流动比率B．现金流量比率C．速动比率D．现金比率7.现金流量表的编制方法有（）A．权责发生制B．间接法C．收付实现制D．直接法8.现代公司财务评价公司成长能力的指标有（）。A．总资产增长率B．销售收入增长率C．利润增长率D．人均利润增长率9.波浪理论主要研究的问题包括（）A．价格走势B．价格走势图中高点和低点所处的相对位置C．波浪运行中各阶段成交量的变化D．完成某个形态所经历的时间长短10.波浪理论的数浪规则包括（）。A．第三浪是最短的一浪B．第一浪与第四浪不可重叠C．所有的波浪形态几乎都是交替和轮流出现的D．第四浪的浪底比第一浪的浪顶要低五、简答题1.试述汇率与股价之间的关系。2.为什么说应收帐款的变现能力影响速动比率的真实性？3.简述技术分析的含义及其理论基础。4.简述MACD的运用原则。5.简述ADL指标的优缺点。6.为什么要制定投资组合？六、论述题影响债券价格变动的因素。七、计算题假设某投资者于1991年1月开始对甲公司股票进行投资，一月买入200股，二月买入150股，三月买入400股，四月买入100股，五月买入200股，六月全部卖出。假定甲公司股票在每月内价格不便，价格如下列表（单位：元）月份一月二月三月四月五月六月价格（元）11129131211.5试使用平均成本法计算该投资者的平均建仓成本，并求出该投资者于六月底将甲公司股票全部交割后的盈亏状况。《证券投资》模拟试卷五参考答案一、名词解释1.再贴现是指商业银行将贴现买入的未到期商业票据提交中央银行，由中央银行扣除再贴现利息后支付贴现款项，中央银行通过调整再贴现率，达到信用扩张和收缩的目的。2.股票板块股票市场的“板块”效应是我国证券市场的特殊现象，被投资者广泛应用于整个证券市场，它是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起，而这一特征往往是被股市庄家用来进行炒做的题材。3.黄金分割是指运用费波纳奇数列中的黄金分割率分析股价走势，即将1分为0.618和0.382，预测股价的涨跌幅度及判断股价的阻力位和支撑位。4.相对强弱指标是根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间内股市多空双方相对强弱趋势的技术指标。5.动向指数（DMI）是用于判断行情是否已经发动的技术指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，从而提供对趋势判断的依据。6.证券投资组合是指依据证券的收益与风险程度，通过证券分析，对各种证券进行有效地选择.搭配，创造多种投资选择机会并确定降低风险的投资组合。证券投资组合应遵循的基本原则是证券风险水平相同时，选择收益率高的证券；证券收益率相同时，投资者应选择风险最小的证券。二、填空题1.本金和利息.差价2.投资基金3.之前六个月4.执行货币政策的机构.货币政策目标.货币政策工具.货币政策传导机制5.市场类型.生命周期.影响行业发展的有关因素6.流动比率.速动比率.现金比率7.一、四8.V9.0—10010.20三、单项选择题1.D；2.B；3.A；4.C；5.B；6.C；7.B；8.A；9.B；10.C；四、多项选择题1.ACF；2.ABC；3.ABC；4.AB；5.AB；6.ACD；7.BD；8.BCD；9.ABD；10.BC；五、简答题1.答：如果汇率上升，即本国货币升值，这不利于出口，而是有利于进口。由于增加了出口难度，所以对于出口导向型企业是不利的，这些公司的股价将会下降。如果汇率下降，即本国货币贬值，这不利于进口，而有利于出口，另外也有利于吸引国外的投资，有利于本国经济的发展，从而导致股价的上涨。但是，如果汇率大起大落，大幅波动，则不利于经济的发展，对股市的健康发展也会有不利影响。2.答：因为，公司会计帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，因此，实际的坏帐可能比计提的坏帐准备要多。而且，由于公司业务的季节变化，可能使公司财务报表中的应收帐款数额不反映平均水平。所以，应收帐款的变现能力影响速动比率的真实性。3.答：技术分析是指直接从证券市场行为入手，通过分析市场的供求.价格.时间和投资心理等因素，利用统计图表等工具，预测证券市场价格变动趋势的方法。技术分析的理论基础主要是以下三个假设：（1）市场行为涵盖一切信息。认为影响证券价格波动的每一个因素，无论是内在的还是外在的，政策的还是心理的因素，都已经反映到市场行为中，作为技术分析者，只需关心这些因素对市场行为的影响效果，而不用关心导致价格变化的具体内容究竟是什么。（2）价格沿趋势移动，并保持趋势。这一假设是进行技术分析最根本.最核心的因素。认为股票价格有保持原来方向运动的惯性，一段时间内价格持续上涨或下跌，今后如果不出意外，价格仍会按同一方向继续上涨或下跌，没有理由改变既定的运动方向。如果没有反转的内部或外部因素，投资者没有必要逆大势而动。（3）历史会重演。认为相同或相似的场合会得到相同的结果。如果按一种方法操作取得成功，以后遇到相同或相似的情况，就会按同一方法进行操作；如果前一次失败了，就会改变操作方法。4.答：MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势外，同时也可用来判断短期反转点。在图形中，可以观察DIF和MACD两条线之间垂直距离的直线柱状体。在实际运用MACD指标作出买卖判断主要有以下几种：（1）差离值DIF和MACD在O轴线以下，大势属于空头市场，DIF下破MACD与O轴线为卖出信号。（2）DIF和MACD在O轴线以上，大势属于多头市场，DIF上穿MACD与O轴线均为买进信号。（3）若DIF或MACD曲线与股价指数走势产生背离，是提前发出进货与出货的信号，若DIF与MACD差的绝对值最大时，是提前发出买卖信号。5.答：ADL的优点：（1）计算便捷；（2）图形易于判断，是较为客观的指标；（3）可据实表现当日涨跌的真实情况，弥补加权股价指数的缺点。但是，ADL虽可以从个别股的涨跌种数变化中预知大势将有变化，但却没有明确的买卖点出现，这是ADL本身固有的一个缺点。6.答：证券投资者之所以要构建证券投资组合的原因主要是为了降低投资风险，在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下，实现收益的最大化，或是在收益一定的条件下，使风险尽可能的降低。六、论述题（要点）答：影响债券价格变动的因素：（1）债券的票面利率。债券的票面利率即债券券面上所载明的利率，在债券到期以前的整个时期都按此利率计算和支付债息。在银行存款利息率不变的前提下，债券的票面利率越高，则债券持有人所获得的债息就越多，所以债券价格也就越高。反之，则越低。（2）债券的期限。债券的期限即在债券发行时就确定的债券还本的年限，债券的发行人到期必须偿还本金，债券持有人到期收回本金的权利得到法律的保护。债券按期限的长短可分为长期债券.中期债券和短期债券。长期债券期限在10年以上，短期债券期限一般在1年以内，中期债券的期限则介于二者之间。债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行利率上升时有可能使投资收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的收益作为补偿，而收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。（3）银行利率。一般而言，债券的票面利率要高于同期的银行存款利率，以作为投资债券的风险补偿。如果银行利率变化了，债券的收益率也要相应地进行调整。当银行利率上升时，债券的收益率也要相应地上升，才能吸引投资者进行投资，由于债券的券面相对固定，因此，要提高债券的收益率，只有使债券价格降低，才能使债券的收益提高。因此，银行利率上升，债券价格则下降；反之，债券价格则上升。七、计算题答：平均成本=（11×200+12×150+9×400+13×100+12×200）/（200+150+400+100+200）=10.762元因为卖出价11.5元高于平均成本10.762元，所以该投资者是盈利的。盈利额为（11.5-10.762）×（200+150+400+100+200）=775元