黄金投资基础知识培训课件

12020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会职前培训广东摩金投资有限公司李永宏-国家黄金投资分析师22020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会培训流程安排第一部分1.公司及行业介绍2.黄金基础培训3.投资工具比较第二部分1.技术基础培训第三部分公布薪酬待遇及晋升体系32020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会培训宣言培训首先是员工自己的事，其次是上司的事，没有任何培训能够代替员工的自我提升，每个人都要养成一个适合自己的学习模式。学习的三个基本方式：读书，读人，读事1.读书，建议养成定期阅读的好习惯，阅读专业的网站，电视，报纸，只有这样才能获得一个系统的知识体系。2.读人，读成功者，也读失败者，读竞争对手，读专家，学习别人的经验，最终变成自己的。3.读事，做一件事，就要悟透一个道理，成功了，知道是为什么会成功，如果失败了，又是因为什么原因失败。需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四42020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会我们将始终秉承专业、诚信、稳健的企业理念，倡导公开、公平、公正的原则，完善公司的服务体系、搭建规范的交易平台，为中国贵金属投资市场繁荣发展贡献力量。愿景致力成为中国顶级的贵金属投资服务机构。52020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金基础知识62020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金的属性72020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会1、黄金的自然属性2、黄金的商品属性3、黄金的货币属性82020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金（gold，化学符号Au），又名“金”、“金子”，是一种稀有的贵金属。——具有金灿灿的美丽光泽，成色容易被鉴别。——密度很大：为19.32/立方厘米。——质地柔软、延压性能良好——热和电的良导体——黄金的化学稳定性极高，在碱及各种酸中都极稳定。1、黄金的自然属性92020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金是人类最早发现并利用的金属，人类很早就能从自然界拣拾到这种反射着耀目黄色光彩的单质金属。距今10000年以前黄金就已经被人类发现并利用，人类发现并利用黄金的历史，要比我们现在所熟悉的铜、铁、铝等众多常见金属要早几千年。黄金之所以被人类最早认识，是因为黄金的特殊物理性质所决定的，黄金在自然界可以以单质形态存在，而其他金属往往以化合物的形态存在。黄金在阳光照耀下可发出高贵的灿烂的黄色光泽，黄金在拉丁文的意思是“曙光”，在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”。需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属性，也就是流通货币功能。黄金成为人类的物质财富，成为人类储藏财富的重要手段。马克思在《资本论》里写道：“货币天然不是金银，但金银天然是货币”。102020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金作为商品的用途：饰品用具工业使用：电子、航空航天、医药、食用建筑装饰化工制造2、黄金的商品属性112020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会3、黄金的货币属性作为这个世界上唯一的非信用货币——黄金，与纸币，存款等货币形式不同，其自身具有非常高的价值，而不像其他货币只是价值的代表，而其本身的价值微乎其微。在极端情况下，货币会等同于纸，但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作为价值永恒的代表。。需要技术支持请加扣扣四三四三八九四一四122020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会世界各国（地区）官方持金情况(2006年12月)序号名称数量(吨)黄金占储量%1美国8135.574.32德国3422.561.13国际货币基金组织3217.34法国2748.058.05意大利2451.865.06瑞士1290.140.79日本765.21.78欧洲央行762.925.17荷兰653.956.010中国大陆600.01.2132020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会全球四大黄金市场世界四大黄金市场分别是伦敦,苏黎世,纽约及中国香港.伦敦黄金市场历史悠久，也是世界主要现货市场，由5家大黄金交易公司组成。二次世界大战前，伦敦是世界上最大的黄金市场，黄金交易的数量巨大，约占全世界经营量的80%，是世界上唯一可以成吨买黄金的市场苏黎世黄金市场由瑞士三大银行，即瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账。瑞士特殊的银行体系和辅助性黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境。纽约黄金市场是目前世界上最大的黄金期货市场。每年有2/3的黄金期货契约在纽约成交，但交易水分很大，投机活动充斥整个市场。纽约黄金市场的发展历史很短，但发展速度相当快。日交易量达30000—40000笔，成交额约70吨黄金。1980年，纽约黄金市场交易量达8亿盎司，约25000吨黄金，而世界黄金供应量每年只有1700吨。。香港黄金市场已有近百年历史。香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约和芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，从而与后者在交易时间上形成了完整的世界黄金市场。香港优越的地理条件吸引了欧洲金商的注意，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷在此设立分公司。目前香港有三个黄金市场：一是本地“两斤”市场，以“两”为单位，华人参与较多；二为“香港伦敦金”市场，即香港金银贸易场，为外资金商市场，即“交易在香港，交割在伦敦”，没有固定交易场所，主要为填补时差空档；三是黄金期货市场。142020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会全球黄金市场交易时间表152020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金的功能财富储藏手段投资工具功能市场的筹资融资工具特殊的资产保值增值形式防范金融风险和预防支付危机的保障162020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金与资产配置黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性非常低，是分散风险、优化资产组合的极佳品种。黄金在大类资产配置中不能少，一般情况下投资黄金资产的比例可控制在总资产的30%—40%。巴菲特：在资产组合中长期持有20%左右的金银始终不变。172020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金价格的影响因素182020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会(1)黄金商品属性的价格判断在商品属性层面，黄金价格的变化与一般商品价格有相同的一面。供求关系变化对金价有直接影响：供大于求时，金价下跌。反之则金价上涨。黄金供给因素：矿产金、回收金、央行抛售、投资回吐黄金需求因素：首饰制造业需求、工业用金、投资需求、交易所交易型基金ETF192020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会1、基本供求因素世界黄金市场的供应：(1)新开采的黄金。(2)回收或动用现有地面存金,主要包括官方售金和再生金。黄金市场需求：(1)官方储备。(2)黄金投资。(3)工业用途。(4)私人储藏、装饰。202020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会全球黄金生产成本212020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会世界主要黄金消费国首饰消费2005（吨）2006（吨）1印度578.1521.52美国349380.73中国241.4244.7印度、美国、中国、土耳其、埃及、沙特阿拉伯、阿联酋、印度尼西亚、日本和意大利等。222020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会（2）黄金货币属性的价格判断国际地缘政治全球政治变动国际经济美国经济发展状况原油价格国际金融美元和欧元黄金价格国际投资美国资本市场日本套息交易232020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会影响黄金价格的因素（二）1、美元走势——金价与美元指数阶段性负相关2、国际重大政治局势3、世界金融危机4、通货膨胀率5、原油价格——金价与原油价阶段性正相关6、利率因素7、经济状况8、股票及其他投资市场（如金属价格）242020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会美元与黄金(1)美元对黄金市场的影响主要有两个方面：一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具，是它的可替代投资品种.实际上在2005年之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。(2)美元指数：通常我们分析美元走势的工具是美元指数，美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值252020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会黄金以美元标价，美元是影响金价最重要原因之一262020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会国际原油对黄金的影响国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。促使油价飙升的原因之一是世界经济连续平稳快速增长，不论是美国还是以中国为首的新兴市场国家，经济表现都非常良好，使得对原油的需求大增。而供给方面的因素则是世界原油产业脆弱的供需平衡，由于剩余产能有限，再加上地缘局势动荡，市场对原油供给可能中断的担忧一直未去，从而推升了油价至二十多年来高点。同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金价也有同样的作用。金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油，铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。每一次大牛市都伴随的战争和政治局势的紧张：19世纪初是1812年的英法战争；19世纪60年代是美国内战；二十世纪的三次商品大牛市的重要促成因素分别是一战，二战和冷战。而当前，美国在全球范围内的“反恐战争”，已在阿富汗，伊拉克打响了，这意味着世界局势的紧张与动荡局面将长时期的持续下去。272020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会国际地缘政治局势黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱——1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。在事实成为事实之前，预期主宰价格的波动：二战以后的战争都是局部性的战争，对世界的影响都局限在一定范围内，因此战争的溢价往往持续的时间不长。我们做两项分类，一是突发性的战争爆发，因为普遍在人们的预期之外，所以对金价的影响也是爆发性的，金价往往走出快速上涨后快速下跌的走势，如伊拉克突然入侵科威特，金价就表现为短时间内大幅飙升。第二是在人们预期内的战争爆发，则在战争真正爆发前，金价已经在跟随预期走了，战争溢价已在价格上涨中体现出来，如上面海湾战争的例子，美伊开战的结局非常明朗，因此实际上战争的爆发就已宣告了其对金价促涨作用的结束282020/3/11CGIA中国黄金协会黄金投资分析师资格评审专家委员会美国的主要经济数据由