金融证券投资基础知识讲座

金融证券协会内部培训１．看图２．名词解释３．价值投资４．提问分时图在分时图中，有两条线，一条叫平均线（黄线），一条叫股价线（白色）．下面我们来说这两条的关系。如上图，白线在黄线上，我说是强势，即单天强势；反止，就是弱势。如何看懂Ｋ线图？K线：发明于日本米市故又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线，如图1-1所示。实体分阳线和阴线两种，又称红阳线和黑阴线。一条K线记录的就是某一种股票一天的价格变动范围。阳线：当天的收盘价高于开盘价阴线：当天的收盘价低于开盘价上影线：在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。由此，带有上影线的K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。形态不同，多空力量的判断就不同。下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。光头阳线和光头阴线：没有上影线的阳线和阴线T字型K线倒T字型K线十字型K线名词解释基本面基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。政策面政策面指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。市场面市场面指市场供求状况、市场品种结构以及投资者结构等因素。市场面的情况也与上市公司的经营业绩好坏有关。技术面技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。龙头股龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。大盘股、小盘股一般流通股本在1个亿以上的个股称为大盘股；5000万至1个亿的个股称为中盘般；不到5000万规模的称为小盘股。特别在市场疲软时，小盘股机会较多。在牛市时大盘股和中盘股较适合大资金的进出，因此盘子大的个股比较看好。由于流通盘大，对指数影响大，往往成为市场调控指数的工具。投资者选择个股，一般熊市应选小盘股和中小盘股，牛市应选大盘股和中大盘股。ＳＴ股沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是Specialtreatment(缩写是“ST”)，因此这些股票就简称为ST股。上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况，一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理其间，其股票交易应遵循下列规则：(1)股票报价日涨跌幅限制为5%；(2)股票名称改为原股票名前加“ST”，例如“ST辽物资”；(3)上市公司的中期报告必须审计。题材版块通常特指由于某一些突发事件或特有现象而使部分个股具有一些共同特征，例如资产重组板块、WTO板块、西部概念等。市场要炒作就必须以各种题材做支撑，这已成了市场的规律。根据有关市场人士的分析，常被利用的炒作题材大致有以下几类：①经营业绩好转、改善；②国家产业政策扶持，政府实行政策倾斜；③将要或正在合资合作、股权转让；④出现控股或收购等重大资产重组；⑤增资配股或高送股分红等。多头、多头市场多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。空头、空头市场空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。洗盘投机者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者(散户)产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利。回档（回调）在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。反弹在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势。整理股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后，遇到阻力线或支撑线，原先上涨或下跌趋势明显放慢，开始出现幅度为15%左右的上下跳动，并持续一段时间，这种现象称为整理。整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位，也是下一次股价大变动的前奏。压力线（阻力位）股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌。股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。支撑线股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线。对敲：是股票投资者(庄家或大的机构投资者)的一种交易手法。具体操作方法为在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。筹码：投资人手中持有的一定数量的股票。跳水：指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。诱多：股价盘旋已久，下跌可能性渐大，“空头”大都已卖出股票后，突然“空方”将股票拉高，误使“多方”以为股价会向上突破，纷纷加码，结果“空头”由高价惯压而下，使“多头误入陷阱”而“套牢”，称为“诱多”。诱空：即主力多头买进股票后，再故意将股价做软，使空头误信股价将大跌，故纷纷抛出股票错过获利机会，形成误入多头的陷阱，称为诱空。散户：通常指投资额较少，资金数量达不到证券交易所要求的中户标准，常被称为散户。(目前进入中户有些地方是50万资金，有些地方是30万资金)。护盘：股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑的行为。建仓：投资者开始买入看涨的股票。庄家：庄家主要是指机构投资者,或大的投机商,通常有很大的资金，能操纵某只股票的走势，一只股票中绝对控盘的主力。庄家的强弱要看其控盘程度，控盘越高，拉升的机会也越大。在我国股市上坐庄就是市场操纵的一种常见方式，就是动用巨资大比例购买某一种股票，直至基本上能够左右股价的走势。然后与上市公司联手通过资本运作的方式，干预甚至操纵公司的业绩报告，或通过资产重组，给上市公司包装上市场热门概念，由此拉升股价，并在高位出货。机构与庄家的区别机构－－基金公司，保险公司，证券公司等．进行价值投资庄家－－除机构外，还包括游资，私募基金．短期投机．两种观点：股不在好，有庄则灵！如果你不敢投资一只股票十年，那么你不需要考虑十分钟。庄家做一只股票的过程吸筹拉升派发庄家大部分是赢家，输家绝大多数是散户．原因：信息不对称资金规模股票上涨的原因供不应求，认同的人多。根本上是公司的经营状况与发展前景。例子：沃尔玛３０年内一共上涨了１３４３倍。原因：一个是业务规模，以1996年到2005年为例，沃尔玛从3054家店增加到6141家；一个是内生性增长，同店纯利从100万美元增加到179万美元，所以导致沃尔玛上涨这么多倍的根本原因，是业务规模和企业内生性增长，不是我们说的庄家，而是企业本身。正确的投资理念应该是价值投资，不应该一心只顾跟庄．股票上赚的钱从哪里来？如果把炒股票比喻为接力赛，不断有人卖股票，不断有人买股票，那么，最后买股票的人就是输家，因为没有人再用大于等于他买回来的价钱买他手上的股票。避免做输家的秘诀进行价值投资，买一家长期都会有人买的公司的股票公司的发展前景与经营状况如何去选择一间好公司？一、选对行业。二、选对企业。三、选对团队四、选对价格。成交量很重要！股市是一头牛的话，成交量就是粮草。成交量是价格的先行。技术分析可以骗人，成交量绝对不骗人。成交量与股价的几种情况：价稳量增，价量齐升，价涨量稳，价稳量缩，价跌量缩，价跌量增。