中化国际股份有限公司

中化国际股份有限公司•1998年12月，脱胎于中国中化集团橡胶、塑料、化工品和储运业务的中化国际在北京成立，并于次年12月在上交所首次公开发行A股1.2亿股，融资9.46亿元。2000年3月，中化国际股票挂牌上市。中化国际上市后以市场化经营为价值导向，为贴近石化市场和主要客户，2001年7月进行战略南移，总部迁到上海浦东。中化国际坚持向产业上下游延伸的发展战略，努力从外贸代理型企业向具有市场营销能力和稳定盈利能力的综合服务商转变，化工物流、橡胶、农化、分销等核心业务的市场地位不断提升，客户遍及全球100多个国家和地区，销售收入已突破20亿美元。•自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务；进料加工和“三来一补”业务；对销贸易和转口贸易；饲料、棉、麻、土畜产品、纺织品、服装、日用百货、纸浆、纸制品、五金交电、家用电器、化工、化工材料、矿产品、石油制品(成品油除外)、润滑脂、煤炭、建筑材料、黑色金属材料、机械、电子设备、汽车(小轿车除外)、摩托车及零配件的销售；仓储运输服务；项目投资；粮油及其制品的批发；化肥、农膜、农药等农资产品的经营，以及与上述业务相关的咨询服务、技术交流、技术开发。资产负债表2009年9月30日项目期末余额期初余额货币资金4,437,881,578.913,488,663,831.01交易性金融资产17,324,234.8076,329,918.48应收票据95,081,094.90124,201,470.82应收账款1,346,295,777.11866,493,023.90预付款项890,299,897.68323,129,800.39应收股利18,099,235.0218,099,235.02其他应收款138,164,962.95187,639,546.54一年内到期的非流动负债189,972.260.00存货2,159,455,355.851,168,035,679.88其他流动资产0.00100,000,000.00流动资产合计9,102,792,109.216,352,592,506.04期末余额期初余额可供出售金融资产625,996,990.75515,038,609.10持有至到期569,911.970.00长期股权投资1271,433,108.851253,943,132.45固定资产4,969,579,621.574,333,188,840.41在建工程58,160,973.63993,210,868.99工程物资58,526,068.244,304,757.81生产性生物资产525,159,882.77489,094,536.42无形资产1,043,597,622.041,055.346,033.32商誉565,789,984.52565,789,984.52长期待摊费用1,607,556.081,447,069.44非流动资产合计9,720,421,720.429,211,363,832.46资产总计18,823,213,829.6315,563,956,338.50财务状况分析•资产变化情况分析从总资产来看,年末比年初增加了325925749.11元,比年初增长了20.9%,表明该公司有的经济资源有所增加,经营规模在不断的扩大.从总资产结构来看,流动资产增加了2750199603.17元,占总资产的比重由年初的40.8%上升到48.3%,上升了7.5个百分比;固定资产净额增加了636390781.16元，占总资产的比重由年初的27.84%下降到年末的26.4%下降了1.44个百分点。从流动资产来看，应收账款、存货、货币资金年末比年初分别增长了479802753.21元、991419675.97元、94921774.79元，变化幅度较大。总的来讲，中化国际股份有限公司的资产总额有所增加，资产内部结构趋于合理化，经营能力有所加强。期末余额期初余额短期借款3,873,954,797.152,658,636,228.68交易性金融负债61,141,940.4329,462,000.00应付票据252,243,557.56131,478,427.27应付账款1,753,957,934.60806,999,528.52预收款项731,632,509.46389,949,685.19应付职工薪酬79,483,851,8780,576,753.07应交税费-24,229,282.2672,846,899.502应付利息22,890,539.565,830,971.77应付股利17,933,690.700.00其他应付款450,836,543.85454,074,459.68一年内到期的非流动负负债283,808,599.10274,901,457,62流动负债合计7,503,654,682.324,904,756,411.30期末余额期初余额长期借款1,972,448,466.691,991,154,865.76应付债券1,116,443,861.891,111,072,018.67长期应付款685,210.43685,210.43专项应付款48,475,526.6848,603,376.23递延所得税负债278,588,670.45219,740,078.30非流动负债合计3,416,641,736.143,371,255,549.39负债合计7,966,992,923.268,276,011,960.69期末余额期初余额股东权益7,886,523,081.447,287,944,377.81股本1,437,589,571.001,437,589,571.00资本公积1,826,842,449.381,711,461,168.53盈余公积431,979,720.12431,979,720.12未分配利润2,043,267,503.831,863,475,925.78负债及股东权益合计18,823,213,829.6315,563,956,338.50负债、所有者权益的变化情况分析•从负债总额来看，年末比年初减少了309019037.43元，占资金来源的比重从53.17%下降到42.34%，表明该公司的财务风险还是较大。•从负债总额的构成来看，流动负债年末比年初增加了2598898271.02元，增长率为52.98%；长期负债年末比年初增长45386186.75元，增长率为1.35%，占资金来源的比重由年初的21.66%，下降到18.15%。•从所有者权益总额来看，年末数比年初数增加了239007703.42元，增长率为3.28%。由于本年度未发行新股，因此增长的3.28%均来自于经营方面的贡献，表明经营有成绩。•总的来讲，该公司的近期风险有所加大，远期风险降低，内部结构基本合理，但总体的财务风险较大。利润表项目期末余额期初余额主营业务收入14,271,965,890.3927,401,770,110.02主营业务成本12,977,147,526.1324,938,832,186.28营业税金及附加20,224,219.22741,333,081.91营业费用354,551,998.99463,214,369.80管理费用296,346,239.08411,814,815.01财务费用94,327,027.46146,296,922.43营业利润686,467,273.18876,726,028.00营业外收入26,132,792.86166,835,997.32营业外支出4,738,072.5213,447,685.34利润总额707,861,993.521,030,114,339.98净利润557,692,547.25884,241,035.40利润表的综合分析•与本企业历年比较•从上表可以看出，营业收入的期末数比期初数减少了13129804219.7元，降低幅度为47.9%；营业成本的期末数比期初数减少了11961684660.15元，降低幅度为47.96%；年末的成本率为90.9%，年初的成本率为91%，虽然相差不大，但稍微过高了一点。年末的期间费用比年初的期间费用分别减少了108662370.81、52487787.55、51969894.97元，财务费用虽然在减少，但还是偏高了，加上投资收益也比年初也减少了7484750.08元，因此导致了净利润的减少。┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐｜代码｜简称｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜｜｜｜(亿股)｜通A股｜(亿元)｜名｜(亿元)｜名｜增长率｜名｜├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤｜600366｜宁波韵升｜3.96｜3.96｜23.74｜11｜6.99｜16｜306.34｜1｜｜600730｜中国高科｜2.93｜2.22｜12.53｜16｜7.56｜15｜256.54｜2｜｜600605｜汇通能源｜1.47｜1.47｜5.54｜21｜9.37｜14｜43.50｜3｜｜000151｜中成股份｜2.96｜1.78｜10.78｜17｜5.09｜17｜41.35｜4｜｜600313｜*ST中农｜3.04｜1.48｜6.48｜19｜2.93｜19｜31.92｜5｜｜600705｜S*ST北亚｜2.74｜1.93｜0.05｜26｜0.00｜26｜22.53｜6｜｜002091｜江苏国泰｜2.40｜1.06｜14.82｜15｜19.38｜9｜17.59｜7｜｜600153｜建发股份｜12.43｜12.43｜257.88｜2｜279.75｜3｜7.26｜8｜｜000038｜*ST大通｜0.96｜0.25｜3.62｜22｜0.00｜25｜5.73｜9｜｜600822｜上海物贸｜2.53｜1.86｜61.45｜7｜335.71｜2｜2.83｜10｜｜600787｜中储股份｜7.37｜3.92｜83.83｜5｜100.92｜6｜2.49｜11｜｜000632｜三木集团｜4.66｜4.65｜32.78｜9｜18.29｜10｜-8.50｜12｜｜600755｜厦门国贸｜4.96｜3.68｜110.71｜4｜116.98｜5｜-8.53｜13｜｜600826｜兰生股份｜2.80｜1.61｜25.08｜10｜10.91｜12｜-8.80｜14｜｜600051｜宁波联合｜3.02｜3.02｜47.17｜8｜19.78｜8｜-12.97｜15｜｜002210｜飞马国际｜2.04｜0.56｜20.53｜13｜10.05｜13｜-26.19｜16｜｜600647｜同达创业｜0.54｜0.54｜6.79｜18｜0.86｜21｜-34.79｜17｜｜000906｜南方建材｜2.38｜0.86｜20.79｜12｜57.23｜7｜-37.45｜18｜｜600500｜中化国际｜14.38｜14.38｜188.23｜3｜142.72｜4｜-40.32｜19｜├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤与同类的企业比较•从上表可以看出该公司在同行中的总资产排行第3，主营收入排行第4，为什么净利润却会排行倒数呢？•由于该公司的主要业务是化工品的贸易分销及物流服务，企业再融资的过程中发生的支出过于频繁，加上其财务费用过重，或是该企业的资产负债率过高，而导致利息负担沉重，从而影响了该公司的净利润减少。•流动负债过重，导致与营业利润不足以补偿期间费用，从而冲抵了主营业务利润。一、偿债能力分析•（一）短期偿债能力1、流动比率=9102792109.21/7503654682.32=1.21流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值。该比率表明每一元流动负债有多少流动资产作保障。一般来说，该比率越大越好，一般认为2：1为好。而该公司的流动比率偏低，意味着其偿债能力下降，流动资金不足以偿还流动负债，无法满足债权人的要求。•2、速动比率年末速动资产=910279210