千人众筹基金说明37

Crowdfunding千人众筹基金说明书【一期∙ 新三板专项】本材料仅呈送特定人选，敬请严格保密1、千人众筹基金创业千人-大家反映面临的共同问题•部分专家水土不服，企业经营资源运作不畅，提出诸多困难•表现在长期生活在国外，受国外创业环境和文化熏陶的时间较长，对国内的社会环境和市场运作缺乏了解，由于文化和理念上的差异，沟通方面也存在障碍甚至产生误解，导致有先进的技术或项目，但由于缺乏对国内市场和需求的了解，致使其技术或产品不能顺利地进入市场，不善于利用当地自然资源、人力资源、资金资源和行政资源。•不够了解国内资本市场，融资渠道不畅•国内资本市场缺乏致力于面向中小企业服务的金融机构。投融资市场尚处于自由生长阶段，和硅谷的VC模式有较大出入，投资人信誉不佳，能力欠缺，很难提供企业发展需要的资源。共享资源，抱团发展-滴水不成海，独木难成林•创业千人的特点与优势•各自拥有自己非常专业的服务领域定位；•千人的特殊身份和相对高起点给与其特殊优势，•每人都是一个资源综合体。独特的政府资源、媒体资源、人脉资源、营销资源•整合资源，加速发展，共创美好千人产业！•整合千人资源，从技术制高点开始，协作共赢，逐步获得更多社会、市场资源；•成立创业千人众筹基金，集中力量，重点突破，逐步打造属于千人的创业生态圈。千人众筹基金-设想•定位•“信任”：创业千人自己的基金，为千人创业企业群体发展服务；•“公开”：市场化运作，公正、公平、公开；•“专业”：聘请专业投资团队，同时发挥千人自己的技术优势，聘请业内千人专家作基金投资技术顾问；•“杠杆”：作为基石成立专项私募基金，撬动更多社会资本参与，定向解决问题；•定向：一期定向为新三板专项，确保成功率。•双向众筹•资金众筹：有意愿、有能力的创业千人自愿参与。•资源众筹：建立千人、行业资源库。经过筛选程序后，每个参与者既分享自己的资源，同时也是受益者。千人众筹基金-运作方式（1）•募•目标融资额：1~2亿元•每人最低出资定额：100万元•参与千人：50~100人，原则上不超过100位千人•资源共享：出资人需要为基金贡献相关社会资源、对基金有利的其他安排等：•投•根据参与人推荐后由专业基金管理团队评估，投向对千人计划创业企业群体有利的，最具价值的投向；•一期重点投向为组建新三板专项投资基金；（后面专门介绍）•随市场环境变化可逐步投向并购重组、或者天使（创业孵化）等专项方向。千人众筹基金-运作方式（2）•管•成立理事会和秘书处，理事会监督资金管理，秘书处负责日常工作；•理事会职责•监督基金的运作是否合法合规，由所有参与人选举产生；•基于信用评价参与人是否为合格参与人，决定参与人的进入或者退出；•秘书处职责•制定理事会运作规则，发起召开理事会；•制定基于信用的出资人评价体系，定期考察参与人信用情况，提交理事会参考；•最大程度整合千人的资源，协调基金参与人为基金提供包括技术、市场等各种协助；（众筹基金作为千人新三板专项基金的LP）千人众筹基金-运作方式（3）•退•常青基金：本众筹基金为常青基金，不设固定期限，为创业千人企业的持续发展服务。•参与人主动退出机制。基金运行过程中，如有参与人希望退出，可以•（1）转让份额给其他人，但受让方仅限于创业千人；•（2）如果基金不在专项投资锁定期内，由基金按照已实现收益回购并注销该参与人份额。•参与人被动退出机制。基金运行过程中，如有参与人发生以下情形，由理事会决议请参与人退出基金，不再享受基金及共享资源库的服务：•（1）参与人发生信用问题，给“千人计划”群体带来名誉或利益的损害；•（2）参与人拒绝对基金提供力所能及的帮助或资源共享。•参与人被动退出，由基金按照已实现收益回购并注销该参与人份额，并在所有参与人中公示。众筹参与人权利与义务•原则上最低100万，最高500万的众筹参与份额；•本身优先进入基金拟服务项目队列；•优先申请行业共享资源库支持；•可向基金推荐优秀的新三板待上市项目；•参与人资源共享，实现充分的资源互动；•配合秘书处的关于信用方面的必要考察；•向秘书处申报自己可提供共享的资源，进入共享资源库；千人众筹基金-组织架构千人众筹互助分享基金理事会秘书处出资人符合条件的创业千人企业或者企业家千人、产业信息资源库资源共享数据库管理千人众筹基金-工作计划•千人众筹互助分享基金计划•2015年5月1日之前，确定始创合伙人名单及参与份额•2015年5月15日，举行合伙人会议，产生理事会和秘书处，管理团队到位•2015年5月22日前，注册完成，合伙企业资金实缴到位•2015年6月1日，启动新三板专项基金2、“千人”众筹一期——新三板专项基金“千人”新三板专项基金•为什么选择“新三板专项”？•IPO堵塞：注册制改革政策不明朗，排队长，企业上市时间不确定；•新三板八大功能逐渐完善，服务企业能力逐渐增强，在国内资本市场中的位置日益重要；•新三板投资的商业逻辑成立，并且存在较大盈利预期。•基金目标•3~5年推动100家符合条件的千人创业企业挂牌新三板；•围绕新三板投资打造一套“投、保、贷”联动的企业金融服务体系；•适时编制发布“新三板千人计划创业指数”新三板挂牌对企业的意义通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平。规范治理价值发现直接融资股权激励并购重组股份流动信用增进广告效应通过市场机制充分反映企业内在价值。通过定向发行高效便捷地进行股权和债券融资。实施股权激励，汇集优秀人才。借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。规范度和透明度提升，银行主动授信。提升企业形象和认知度，利于市场拓展。股份公开转让平台，提高流动性。15二、发展现状-挂牌情况102441617710220735612321014172016251051498770200400600800100012001400200620072008200920102011201220132014.10累计家数当年新增z市场情况：截至2015年4月底，挂牌公司总计2334家，总股本1023亿股，总市值7189亿元。z二级市场平均市盈率52.73倍。其中，做市股票267只，平均市盈率48.83倍（-375.5，11.43，1091.2），协议转让2067，平均市盈率55.21倍（-1272.57，0.01，49569.2）。z最近三个月成交额超过1000万元，做市232只，协议209只；最近三个月换手率超过10%，做市207只，协议转让252只；2015年4月28日，成交股票453只，做市251，协议202；成交金额12.38亿，做市7.02亿，协议5.36亿。z拟转做市交易股票337只，在审企业511家，待挂牌企业50家。新三板情况概览16营收收入算数平均：13721万元中位数：6115万元营收收入算数平均：13721万元中位数：6115万元营收增长算数平均：36.7%中位数：14.5%营收增长算数平均：36.7%中位数：14.5%净利润算数平均：1061万元中位数：469万元净利润算数平均：1061万元中位数：469万元净利润增长算数平均：104.5%中位数：26.5%净利润增长算数平均：104.5%中位数：26.5%净资产算术平均：8985万元中位数：4343万元净资产算术平均：8985万元中位数：4343万元总股本算数平均：4406万股中位数：2663万股总股本算数平均：4406万股中位数：2663万股挂牌公司规模概况新三板企业概览17二、发展现状-股票融资情况ƒ2014年4月至今，最近一年时间内，年共1310家次公布定增预案，实际完成融资549家次，共募集资金252.5亿元，平均每次募资4600万，扣除九鼎投资、中科招商、联讯证券、创智共125亿元募资外，平均每家公司融资2356万元。ƒ最低募资3.5万元（831452.OC宝特龙，现金）最高募资40.8亿（400059创智，注入资产）50006875563924565359876481885886100236107781212258102460214050100150200250020000040000060000080000010000001200000200620072008200920102011201220132014.10融资额（万元）融资次数新三板融资统计18二、发展现状-股票融资情况其中，股权激励发行价格平均为市盈率8倍，对外部投资人发行平均为18倍市盈率。12.728.916.311.119.221.320.716.7 17.905101520253035200620072008200920102011201220132014.9发行市盈率新三板发行市盈率统计213只！新三板公司行业统计千人计划新三板专项投资基金-组织架构专业机构1专业机构2管理团队3国仟共赢投资管理有限公司国仟共赢投资有限合伙企业国仟共赢创业投资基金（有限合伙）千人众筹基金社会出资人1社会出资人N……理事会、秘书处监管基金名称国仟共赢创业投资基金基金类型有限合伙基金规模3亿基金存续期3+2年基金管理人国仟共赢投资管理有限公司管理费率存续期2%管理业绩报酬20%新三板投资基金-基金条款基金主体投资决策委员会风险控制委员会基金管理团队专家顾问委员会新三板投资基金-基金治理结构基金管理人•专业投资团队，市场化运作•围绕“千人”特点和基金目标制定投资策略•独立运作、专业判断、兼顾战略与经济目标•拟邀请基金管理团队•邓锋先生——特邀顾问，Netscreen、北极光创投创始人•武平先生——特邀顾问，展讯科技、武岳峰资本创始人•王焕然先生——管理团队负责人•付菁丽女士——投行专家•伍经纬先生——创投专家•曹进先生——顾问、秘书处成员•王勇先生——顾问、秘书处成员•张博女士——财务顾问拟邀基金管理团队（1）•王焕然•清华大学计算机专业硕士，特许财务分析师（CFA），金融风险管理师（FRM）。•国家“千人计划”海创智库科技服务中心副秘书长、“千人计划”南方创业服务中心首席投资官，“千人计划”创业导师、评审专家•2004年进入深圳证券交易所，并先后从事ERP系统实施，证券交易系统研发，衍生品（期货、期权）产品设计，数量化交易研究，资产证券化产品创新等工作。•2010年至2012年，在中国证监会创业板发行部从事企业发行上市审核工作。•2013年至今，深交所上市部负责创新推广渠道及战略新兴行业研究，任深交所“千人计划”服务中心主任。•2013年11月起兼任中关村管委会科技金融处副处长。拟邀基金管理团队（2）•付菁丽——投行专家•MBA，CFA，北京CFA协会执行理事、副会长•2013年至今，中银国际证券有限责任公司资本运作办公室执行总经理，负责公司的资本规划、长期资本的筹措和公司战略性投资工作。付女士具有丰富的公司管理和投资经验，所负责的工作涉及多个层次的资本市场，包括A股、H股、新三板、银行间市场和中证机构间报价系统等。•2009年至2013年，中银国际投资有限公司（直接投资业务）的合规负责人，负责公司管理、业务运营及具体投资项目的内部控制。•2007年至2009年，中银国际证券有限责任公司法律合规负责人，负责公司管理、业务运营及具体投资项目的内部控制，参与投资及投后管理的决策和实施过程监督，向总经理和董事会汇报。•2003年至2007年，中华财务咨询有限公司，负责公司并购的财务顾问业务，先后服务的客户包括兵器装备集团、中国铝业、中成股份等。•1996年至2003年，中国航空工业集团工作近7年，从事中外合作项目的管理，并作为主要成员完成了集团重组和分拆部分的H股上市工作。拟邀基金管理团队（3）•伍经纬——创投专家•清华大学自动化系工学学士、管理学硕士•2011年至今，松禾资本业务合伙人，专注于早期TMT投资及TMT相关产业链，负责投资及退出。投资方向包括医疗健康、互联网金融、智能硬件及相关产业链。•2008年至2011年，美国知名投资公司JAYHAWKCAPITAL MANAGEMENT董事总经理，投资Pre‐IPO项目以及严重低估的中小市值上市公司，重点关注TMT及医疗领域。•2006年至2008年，