2叶跃东《信托与信托产品解析》

让信托增值您的财富——信托理财及信托产品简介p叶跃东高级产品经理中融国际信托·第一财富管理中心培训课程目录p理财理念分享p信托简要介绍p信托产品分析理财是战略投资是战术•家庭赞助•工资•奖金•保险•利息•投资回报收入来源生活开支•日常衣、食、住、行•子女教育•医疗•旅游•其他开支储蓄投资钱生钱。钱生钱的办法？您得会理财！理财的目标n如何选择合理的投资产品n如何确定投资品种的收益水平n如何鉴定合理的投资时机n如何避免受到各种风险的影响…………如何理财，亲自操刀，选贤任能？客户背景分析1.家庭所得及财富2.生命所处阶段3.家庭状况4.风险承受度5.投资报酬预期6.教育7.职业8.地域9.其他财务需求分析现金及替代品存/贷款投资性产品保险产品信用卡退休需求子女教育休闲需求财富累积节税保险流动性需求产品财务需求/目标专家理财秘笈-资产配置以全方位的资产配置来满足客户的财务需求：货币型、固定收益型、权益型、另类投资2010年理财基本原则：稳健投资为主、兼顾市场结构性机会55%20%25%北美、欧盟40-50岁高净值人士的投资结构60%20%20%数据来源：中央财经大学保险学院院长郝演苏在第四届大众理财年会上的报告。寿险、年金、信托、长期债券储蓄股票、偏股基金专家理财秘笈-资产配置（续）投资者1将100,000元投资到一种年收益率5%的金融产品上投资者2将100,000投资到5种不同收益率的金融产品上338,635100,000-20,000962,800658,379216,69467,72720,000100,000(20,000in5种不同投资)以25年投资复利计算15%10%5%0%Lose25年后增值到：338,63525年后增值到：962,800数据截取自Ibbotson相关信息披露专家理财秘笈-分散投资•不把所有鸡蛋放在一个篮子里，否则棋错一着，满盘皆输•各类投资的表现呈现轮次状态，分散投资只要合理得将资金分散在各类资产上，可以在漫长投资期的每个阶段都享有投资的亮点专家理财秘笈-分散投资（续）因为信任所以托付信托：因为“信”任，所以“托”付信托制度发端于古罗马，成熟于英美，它是一种受法律保护的独特的财产管理方式，它的实质是“获人之信、受人之托、遵人之嘱、代人理财”。p《中华人民共和国信托法》Ø“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产（财产权）委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”Ø根据中国银监会2009年报数据，截至2009年底，全国58家正常经营信托公司管理资产总额2.06万亿元。Ø其中，49家信托公司完成新许可证换发工作，4家历史遗留问题信托公司通过重组已正式开业。Ø信托也已经成为我国四大金融支柱产业之一。·信托投资已成为我国高净值财富人士首选的理财方式之一我国的信托业“一法两规”：《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》•09年2月，中国银监会发布《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》：将集合信托贷款占总融资额的比例由30％放宽为50％；同时调整了对房地产金融业务的规定，可根据信托公司的风险管理能力适度放宽房地产开发商资质、资金比例等方面的要求。•发布《信托公司开展私募股权投资的通知》，鼓励信托公司开展PE投资。•刘明康（银监会主席）：“信托公司要积极拓展有还款来源保障的项目，拓宽信托产品的范围，积极参与新的担保融资体系建设。”信托法律环境及政策支持信托计划（信托产品）u信托公司研发信托计划，然后：信托计划的关联方u投资者合格投资者（个人+机构）u融资方贷款担保；还款（本金+收益）u信托公司组织信托计划：事前尽职调查、风险评估，事中管理、运用信托资金，事后与融资方、投资人清算u保管银行监管资金用途信托公司（受托人）银监局投资者（委托人）融资方银行（保管人）1信托财产信托财产的所有权、管理权、受益权相互区分,并且信托财产法律上独立，给投资者提供最大限度的安全保障。2信托资金的运用较为灵活投资领域多元化。信托公司是目前惟一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构。3信托投资项目要求融资方提供优质的抵押、质押担保，或由其他资质良好的机构提供担保。所以，信托项目的安全性较高。信托产品的特点固定收益类浮动收益类固定+浮动收益类基础设施房地产交通运输工矿企业证券投资（非结构化）PE投资证券投资（结构化）信托类型单一信托集合信托单一委托人多个委托人例：银行发行的信托型理财产品信托类型例：我司直接向客户发行的信托例：招商银行“金葵花”尊享－招银进宝之信托贷款144号理财计划单一信托—银行信托型理财产品•中国工商银行“稳得利”新股申购系列•华夏银行“华夏理财—创盈系列”•富滇银行“新昆明信托”理财产品•中融国际信托-银信合作系列信托产品银信合作伙伴包括国家开发银行、五大国有商业银行、12家全国性股份制商业银行和27家地方性商业银行。举例1、股票质押类（股权收益权投资/贷款）创新背景：大小非解禁、08经济危机与信托融资优势风控措施：股票质押及公证；风险警戒线及平仓线设置；保证担保6.344.643.872.5841%6.209.12.108.5、9.524运盛实业8.132.261.6633%5.009.06.188.526尊祥贷款6.282.251.533%4.509.04.17814时代科技8.841.81.218%6.709.03.06812孚日控股7.783.082.251%4.309.01.08812融诚一号（民生银行）当前价（1月8日）警戒线止损线质押价质押率发行时市场价成立日年化收益率（%）期限（月）产品简称＊备注：融诚一号已于2009年7月17日提前清算兑付，实际年化收益率8.07%。我公司08年发行的海通证券、迪马股份等该类信托均已如期顺利结束。集合信托—信托公司自行/与银行合作发售2、房地产类（房地产基金、房地产贷款、房地产合作开发）中融的房地产专业团队、房地产项目的利润空间及风控措施的严格--3.1优先-次级结构；股权质押；优先利益分配安排；双重保证担保8-102隆鑫房地产09.12.311.8现房抵押；连带责任保证担保7.5-8.52中广宜景湾09.12.232.5土地及商铺抵押；股权质押；保管人销售回款监控7-8.51.5园丁房地产09.10.133.1优先-次级结构设计；保证担保9-112佳庆房地产成立日募集规模（亿）主要风险控制措施收益率（%）期限（年）产品简称举例中融·恒大华府房地产股权投资集合资金信托计划信托持股及股权质押；中融信托派驻人员进行运营监控；恒大地产到期回购义务风险控制到期一次性分配信托利益利益分配100万元≤认购金额＜300万元：8.5%认购金额≥300万元：9.5%委托人预期年化收益率24个月信托期限拟募集18000万元，以实际募集为准信托规模保管人中融国际信托有限公司受托人长沙“恒大华府”房地产项目湖南雄震投资有限公司（恒大地产集团全资子公司）项目公司恒大地产集团交易对手委托人基于对受托人的信任，将其合法拥有的资金委托给受托人，受托人以自己的名义将所募集资金用于向项目公司增资，进行“恒大华府”项目的开发经营。信托期间，受托人以受益人最大利益为宗旨管理、运用、处分信托财产，并按本合同约定向受益人支付信托利益。信托目的股权投资类；房地产类类型3、其他PE类/信托贷款类/政信合作类/结构化产品举例市场机会的捕捉与产品线的完善优先-次级结构；6.51燊乾二号政府还款承诺82开原工业园关联企业保证担保；金融股权质押；7.7-8.21.5东银集团贷款优先-次级结构设计；固定+浮动2.5华清二号主要风险控制措施年化收益率（%）期限（年）产品简称中融国际信托有限公司•国家监管国务院中国银监会批准设立的56家信托公司之一。信托“新两规”后首批提前终止过渡期的十余家信托公司之一。•历史悠久前身为成立于1987年的哈尔滨国际信托投资公司。2002年获批准更名为中融国际信托有限公司。•资金雄厚注册资本为3.25亿元，2010年将增资至5.8亿元（已获主管部门批准）。•行业领先截至2009年末，公司累计成功设立了2700余亿元的信托计划，存续管理信托资产1300余亿元，名列信托行业第二名。•全国网络以北京、上海、深圳、哈尔滨等中心城市为核心，业务网络覆盖东北、华北、华南、华东、西南等中国主要地区。•合作广泛银信合作伙伴包括国家开发银行、五大国有商业银行、12家全国性股份制商业银行和27家地方性商业银行。证信合作伙伴包括17家券商和14家基金公司。•业务优良公司积极开展银信合作、证信合作、私募股权投资信托、房地产信托、高端客户财富管理等业务，成效显著。银监会金融许可证查询地址祝各位朋友虎年虎虎生威、财源广进、合家安康！