中国商业银行海外并购的发展问题研究

华东师范大学硕士学位论文中国商业银行海外并购的发展问题研究姓名：钱情君申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：陆剑清20080501中国商业银行海外并购的发展问题研究作者：钱情君学位授予单位：华东师范大学相似文献(10条)1.学位论文谷习乐我国商业银行海外并购战略的研究2009在竞争国际化的背景下，我国商业银行纷纷将目光转向海外市场，寻求通过海外并购提升综合竞争力。可是，在海外并购过程中，一个应该深思的问题是“我要买什么”，而不是“你想卖什么”。就商业银行自身而言，海外并购的战略选择应是清楚的，机制设计应是可靠的。因此，选择何种海外并购战略适合我国具体的国情，这是我国商业银行实施海外并购所必须要考虑的重要问题。本文从探讨企业并购的理论基础出发，全面回顾了我国商业银行海外并购的发展历程，揭示了当今我国商业银行海外并购的突出特点，并指出了我国商业银行海外并购存在问题，通过系统的分析我国商业银行发展现状，强调了我国商业银行需要实现规模经济、提高经营竞争力的海外并购战略。接着，本文对我国商业银行实现规模经济的海外并购战略进行研究。银行业是一个不完全竞争的行业，存在着规模经济，因此追求规模经济成为商业银行海外并购的一种内在动因。本文从注重横向并购、积极促进混业经营以及海外并购应注意的问题等几个方面，对我国商业银行实现规模经济的海外并购战略进行了分析。文章最后归纳了我国商业银行海外并购可能遇到的风险及其应对措施。2.学位论文王志凯商业银行跨国并购——兼论中国银行业的海外并购问题2005一、选题背景上世纪90年代，伴随全球第三次银行并购浪潮的兴起，商业银行的跨国并购开始成为国际金融界的瞩目现象。通过商业银行的跨国并购，一方面使得银行业在全球范围内重新分化组合，实现规模经济和协同效应，从而提高全球银行业的整体效率；另一方面，跨国并购形成的实力雄厚的国际金融集团也对全球的金融带来若干不利的因素。随着国内金融改革的深入发展，我国的金融环境已经有了较大程度的变化，而中国商业银行进行海外并购的现实性也已大大增强，因此，在对国际银行业跨国并购现象进行梳理和分析的基础上，探讨中国商业银行的海外并购问题对于改革求变中的中国商业银行具有重要的理论和实践意义。二、研究方法和逻辑框架本文以西方产业组织理论及相关的银行并购理论为基础，运用比较分析的方法，通过对全球银行业跨国并购的分析，总结了商业银行跨国并购中的规律性内容，对中国商业银行海外并购的必要性、可行性作了逐一分析，并在此基础上，提出中国商业银行海外并购的具体思路。全文共六章。前四章论述的是银行跨国并购的一般理论及实践，从银行跨国并购的具体概念出发，相继探讨了银行跨国并购的发展历史、相关理论、成本收益分析等问题；后二章讨论的是中国商业银行的海外并购问题，主要论题有三：即中国商业银行进行海外并购的必要性、中国商业银行海外并购的可行性及中国商业银行海外并购的具体思路。三、主要观点与结论1、银行跨国并购是现代银行业进行全球化运营的最为快捷有效的手段，并且已成为当今国际银行界的主流观点，随着经济金融全球化的深入进行，商业银行跨国并购逐渐成为金融领域的热点关注问题。2、银行跨国并购给全球银行体系带来多个层面的影响，并且在跨国并购的各个阶段都有其特定的风险，要全面地理解商业银行跨国并购问题，必须在宏观和微观两个层面对其成本、收益及风险进行系统分析。3、中国商业银行有必要尝试通过海外并购提高自身的国际化程度及银行发展中的其他相关问题。在当今的全球金融形势下，海外并购将是中国商业银行实现国际化运营必然的战略选择，并且为中国银行业自身若干问题的解决提供了新的思路。4、中国商业银行有长远的发展空间和强劲的增长势能，在某些银行增长指标的比较上甚至超过了国际先进银行，中国商业银行已经初步具备了通过并购走向海外的能力，中国银行业进行海外并购的时机基本成熟。5、中国商业银行在其海外并购过程中应结合自身的发展战略，采用不同的并购策略。中国有着层次较为分明的商业银行体系，不同层次的商业银行应采取不同的海外并购策略来实现自身的国际化。四、主要创新及不足目前国内金融学界对商业银行跨国并购的研究大多着眼于国外银行的全球并购问题，而较少探讨中国商业银行的海外并购问题。本文在研究国际银行业跨国并购经验的基础上，提出了中国商业银行海外并购的论题，并对中国银行业海外并购的必要性、可行性及具体思路和策略作了逐一分析，对中国商业银行通过海外并购实现国际化目标有一定的理论和实践意义。银行跨国并购是一个极其复杂的过程，本文对银行跨国并购的探讨还主要停留在银行发展战略层面而没有深入到具体的运作，关于银行跨国并购的具体操作还有待于进一步的探讨，并且在宏观战略层面的探讨也仅局限于银行跨国并购的若干角度，还有较多关于银行跨国并购的问题没有涉及，唯有寄望于在以后的学习和工作中不断加深对这一问题的研究和认识。此外，由于论文写作时间和本人理论水平有限，文中错漏在所难免，恳请各位读者批评指正。3.期刊论文林泽生国际金融危机下我国商业银行海外并购战略探析-商场现代化2009,(11)随着我国加入WTO和国际经济,金融一体化的不断发展,走跨国经营之路是我国商业银行发展的必然选择.在我国商业银行推进跨国经营过程中,通过海外并购实现迅速扩张是我国商业银行跨国经营的首要战略.当前,国际金融危机席卷全球,危机也是转机,这为我国商业银行海外并购提供了历史性机遇.4.学位论文王伟金融服务贸易自由化下我国商业银行海外并购的现状分析2009进入21世纪，经济全球化、金融自由化成为世界经济发展的大趋势。货物贸易的辉煌已不复存在，服务贸易正在向着国际化和自由化飞速发展，各国的服务贸易占外贸的比重在逐步增加，金融机构的跨国并购也在如火如荼的展开。随着我国加入世贸组织5年过渡期结束，中国金融业迎来了全面开放，外资银行纷纷进入中国市场，对于中国的金融业来说，是机遇也是挑战。在人民币升值，国有银行获得资本注入，上市融资基本完成的背景下，中资银行已经具备了比较优势，在国有企业走出去的政策指引下，很多银行纷纷探索海外并购，并取得了一定的成效。商业银行海外并购主要涉及两方面的内容：一是效率，即商业银行的海外并购行为对商业银行的效率水平的影响，二是商业银行海外并购战略，即商业银行实施海外并购战略的具体途径。本文首先立足于金融服务贸易自由化的背景下，通过理论分析探讨银行海外并购的效率与可行性。之后结合我国政治、经济、社会等方面的特殊国情，首先运用评价模型对我国商业银行海外并购前后效率进行研究，分析在当前的形势下，我国商业银行进行海外并购的必要性；最后借鉴国外银行国际化并购的经验，提出我国商业银行应该实施渐进式的海外并购战略。5.期刊论文张金鑫.宋希亮中资商业银行的海外并购战略-山东社会科学2010,(1)中资商业银行持续增长的海外收购需要系统的战略规划.本文从业务选择、地域选择、并购方式选择、目标企业选择等四个方面研究了中资商业银行在海外收购中应关注的战略问题.研究结果认为,中资商业银行的海外收购在业务选择方面可考虑同业并购或相关混业并购;在地域选择方面可优先选择香港,其次是政治稳定的东盟地区和非洲国家,再次是成熟市场经济的欧洲和北美地区的国家;在并购方式的选择方面,除直接收购目标银行控制权外,中资商业银行还可考虑少数股权投资与收购相结合的分阶段收购策略;在目标方的选择方面,收购方应重视对并购双方资源匹配程度的分析,将协同效应是否存在和如何实现作为海外收购的战略出发点.6.期刊论文官维我国商业银行海外并购刍议-中国商界2010,(7)本文首先从外部与内部两方面对我国商业银行海外并购的动因进行了阐述,接着分析了我国已有的银行并购案例,在此基础上总结了我国商业银行海外并购的特征.文章认为,本次国际金融危机为我国商业银行实施海外并购战略提供了一个良好的契机,我国商业银行应在制定完善的并购战略后审时度势,提升其综合竞争力.7.学位论文张传红我国银行业海外并购的风险研究2008海外并购是中国企业走向国际化的必经之路，也是全球化背景之下的企业经营的重要举措．我国银行业的海外并购早已开始起步，成为银行业一个备受瞩目的现象。国际经验表明，在全球性和区域性金融危机过程中，银行并购机会将大大增加。亚洲金融危机之后，欧美银行一举并购了韩美银行、韩国第一银行和韩国外换银行。日本经济萧退过程中，也出现了大规模的银行并购狂潮，使市场上银行的数量锐减。中国在过去30年里积累了至少2万亿美元的外汇储备，预计这些资金将更多地用于外汇并购活动，蔓延的次贷危机恰恰迎接了这场大戏的到来。在当前美国次贷危机影响下，不少全球金融机构陷人了流动性困境。伴随着股改上市后资产规模和财务实力的极大增强，我国商业银行应该利用这个机会并很好地进行研究，重点选择一些有发展前途的银行进行并购，这也就是本文研究背景意义所在。文章从以下五个部分进行了论述：第一章:先介绍了银行海外并购风险研究的目的及意义，详述了国内外跨国并购风险的研究现状，指出在当前的经济形势之下，研究银行海外并购具有深远的意义。第二章:在有关风险及海外并购风险的概念界定的基础上，分析了银行业进行海外并购的动机。银行跨国并购是多元化动机共同驱动的结果，但其核心动机不外乎是为了获取最大化的利益。在目前次贷危机影响下，国内外经济形势为我国银行业跨国并购提供了历史性契机，这更成为当下我国银行业海外并购主要的动因之一。第三章:主要论述了有关银行海外并购风险的识别及评价。一方面海外并购是我国银行拓展业务、扩大规模、增强竞争力的有效途径，但另一方面并购本身也存在着国际政治、市场、并购操作、整合等方面的风险。文章首先论述了我国银行业海外并购存在的风险，并对各风险之间的关系以及相互间的传导进行了探讨。进而利用层次分析法和模糊评价法构建海外并购风险的评价模型，以更好的对风险进行管理。第四章:针对银行并购过程中出现的各种风险，结合风险间的关系及传导性，提出了防范各种风险的对策建议，如加强国家对外活动能力，减少政治风险；完善政府支持体系；制定合理的并购方案及整合计划等，以规避和防范风险。第五章:通过中国工商银行收购南非标准银行20％股份这一案例进行了实证研究。在当前金融危机形势下，这对我国银行规避和防范海外并购的风险起一定的指导作用。8.学位论文何轶男国际化经营下的中资银行海外并购研究——以招商银行并购香港永隆银行为例2008当今世界，最深刻的变化之一就是金融全球化浪潮空前地席卷每一个角落，外国银行的“引进来”和本国银行的“走出去”共同构成了一幅银行跨国经营的时代图景。面对全球金融服务市场开放的竞争格局，加快我国银行的国际化经营步伐已是改革和发展的必然趋势。从国际银行业的发展经验来看，并购是现代商业银行提升综合化和国际化水平的有效手段，是扩大银行规模和开拓国际市场重要方式。在金融全球化迅猛发展的今天，跨国并购已经成为国际大银行进行全球扩张和增强核心竞争力的战略手段。2007年以来，我国工商银行并购澳门诚兴银行、购入南非标准银行股权，民生银行参股美国联合银行，国开行战略入股英国巴克莱银行，招商银行收购香港永隆银行等并购案不断增多。种种迹象表明，随着金融市场全面对外开放的步伐不断加快，中资银行正在兴起一轮前所未有的市场化海外并购浪潮。然而，一个不争的事实是，从1993年英国西敏寺银行巨额海外亏空到1995年日本大和银行纽约分行被勒令清盘，从1997年东南亚金融危机到1998年俄罗斯、巴西货币风波，再到2007年至今的美国次贷危机所引发的全球金融风暴，近年来的国际经济金融领域可谓险象环生、跌宕起伏。在此背景下，如何审时度势，科学地、积极稳妥地制定自身的海外并购战略，是我国银行业国际化经营与增强国际竞争力迫切需要解决的重大战略问题，论文以此为研究主题具有较强的理论意义和现实意义。论文在文献综述和理论分析的基础上，根据银行跨国并购的战略流程和核心任务为主线脉络，主要采用案例研究的方法，选取招商银行作为研究对象，以其并购香港永隆银行的案例分析为重点，详细分析评价了招商银行并购永隆银行的战略步骤和战略环节，即并购前的准备阶段、并购