中资并购

要闻类中资并购中石化495亿成功收购AddaxSOHO中国24.5亿元收购东海广场光明食品9亿控股英茂糖业60%股权外资并购33亿欧元大众买保时捷42%股权并购案成定局Terracotta收购开源软件公司Ehcache分析类产业整合评论全球化工行业未来将面临重大重组央企凶猛：进入无边界扩张时代品牌并购大案解析十大重点行业兼并重组路线图探析如何破解海外并购的整合难题？企业并购人心比人更重要企业并购评论对话方洪波：美的并购小天鹅艰难路收购深发展马明哲想干什么海尔打并购通用主意要过三道门槛双龙破产留给中国海外并购的最大教训弃购德龙俄钢企Evraz败走“拖字诀”市场数据/报告《煤炭企业集团并购重组后的管理整合研究报告》隆重发布二季度中国并购额205.3亿美元近历史最高投资类机构荐股山西证券研究所推荐：国阳新能（600348）招商证券研发中心推荐：华北制药（600812）澄清公告凯迪电力（000939）关于资产注入的澄清公告天目药业（600671）关于资产重组的澄清公告并购人物本期人物年薪7亿的百仕通“精神教父”百仕通首席执行官（CEO）史蒂芬•施瓦茨曼衡量他成功的标志远不止金钱，在数十亿美元身家的背后，成为全球最热门公司的“灵魂”……出品：北京交通大学中国企业兼并重组研究中心主编：张金鑫曹洪波编辑：孟沛王广科总第45期2009.08.16-2009.08.22电话：[phone]邮箱：[e-mail]并购观察周刊要闻类------中资中石化495亿成功收购Addax8月18日，中石化（600028）正式对外宣布，与阿克达斯石油公司达成的收购协议规定的交割条件都已满足，已成功完成股权的交割。这表明中石化完成了以82.7亿加元(约合495亿元人民币)收购阿克达斯石油公司，这是迄今为止中国公司进行海外油气资产收购的最大一笔交易获得成功。收购有利于改善中石化资源结构Addax公司成立于1994年,是一家独立石油公司,公司总部在瑞士,在多伦多和伦敦上市,普通股股数1.576亿股,现有员工860多人。公司经营情况较好,2008年全年实现总收入37.62亿美元,净利润7.84亿美元,公司经营活动现金流15.21亿美元。Addax公司油气资产集中在尼日利亚、加蓬和伊拉克库尔德地区,拥有25个勘探开发区块,其中勘探15个,开发10个;海上17个,陆上8个。油气资产组合良好。Addax公司拥有权益2P石油可采储量5.37亿桶,权益3P石油可采储量7.38亿桶。另外,尚有111个待钻圈闭,具有较大的勘探潜力。今年二季度的数据显示,Addax公司平均原油产量为14.3万桶/日,约合700万吨/年。其中尼日利亚占72.2%,加蓬占19.5%,库尔德占8.3%。根据初步开发方案设计,近期产量将达1000万吨/年以上。该项目成功收购,是迄今为止中国公司进行海外油气资产收购的最大一笔成功交易。“Addax公司油气资产结构合理,品质优良,剩余石油储量及产量规模较大,油气增储、增产潜力较大。”业内人士称,收购Addax公司,有利于改善中国石化集团的资源结构,进一步优化海外油气资产结构,实现海外油气勘探开发的跨越式发展,提高我国原油供应的安全性和稳定性。中金在线2009年08月19日返回目录SOHO中国24.5亿元收购东海广场强势攻入上海8月18日，SOHO中国董事长潘石屹宣布，SOHO中国将从摩根士丹利地产基金Anderson手中收购东海广场，该项目被命名为“SOHO东海广场”，位于上海最繁华的南京西路中央商务区，总建筑面积为71671平方米，此次收购的交易价格相当于24.5亿元人民币加上截至交易完成日期前的运营资金的美元等值金额的总和。潘石屹认为，基于目前的价格，在上海，和住宅市场相比，商业地产的价值被大大低估，商业地产具有极大的升值潜力。潘石屹说，SOHO中国对商业模式成功复制到上海充满信息，将吸引全国高端客户投资城市中心的商业物业，并进行统一推广，统一招租，统一管理，使这些商业物业的价值最大化。潘石屹表示，此次收购标志着SOHO中国进入上海城市中心商业地产市场，也是公司收购北京、上海核心区域已完成或几近完成项目并以相对较低的成本快速投放市场策略的进一步实施，他还透露，此次并购为公司今后大规模收购此类优质地段其他项目做了很好的铺垫，“今后的并购仍将集中在北京和上海。”和讯网2009年08月18日返回目录光明食品9亿控股英茂糖业60%股权两月投24亿并购8月17日上午,光明食品集团与云南省最大的制糖企业英茂糖业在上海联合宣布,光明食品集团将控股英茂糖业60%股权,涉及金额近9亿元。这是今年以来全国糖业行业战略合作规模最大的项目,此举将造就国内规模最大的产销一体化糖业产业集团。光明食品集团方面表示,在入股完成后,光明食品集团将尽快推动英茂糖业在港交所上市。三个月达成入股协议此次光明食品集团通过旗下企业光明糖业受让高盛（亚洲）持有的英茂糖业30％的股权,以及英茂糖业管理层持有的30％公司股权,从而获得英茂糖业60％的股权。光明食品（集团）有限公司副总裁葛俊杰17日在上海表示,在今年2月份与高盛的沟通基础上,仅仅用了3个月的时间,光明食品集团就与英茂糖业的股东达成了股权转让的共识。交易完成还有待监管部门批准。据葛俊杰介绍,光明糖业已经确立了“资源＋网络＋物流＋期现货＋电子商务”的“五位一体”全国产业战略,形成了上控资源、下控网络、南北布点、沿海布线的产业布局。目前,光明糖业的食糖年销售规模超过120万吨,占全国食糖消费市场10％的份额。而英茂糖业年生产食糖45万吨。“接下来,光明糖业除了深耕西南市场外,还将通过收购和兼并,加快在陕西、山西、河南、河北等地的布局。”葛俊杰说。据悉,双方签约后将重点推进光明食品集团与英茂糖业的产销联动。国信证券的分析师张如认为,光明食品集团控股英茂糖业有助于改变中国糖业产销分离的格局,实现产销对接,并提高糖业总体的产业集中度。业内人士认为,控股英茂糖业进一步证实了了光明食品集团的产业整合思路。7月底,光明食品（集团）有限公司就以15.5亿元接手了上实食品控股有限公司持有的光明乳业30％的股份,占光明乳业总股本的65%。短短的2个月内,光明食品集团用了24亿元进行兼并,全力壮大核心业务规模。推动英茂糖业在港上市光明食品集团董事长王宗南17日表示,在完成并购后,光明食品集团将推动英茂糖业在香港上市。对于上市时间表问题,葛俊杰表示,目前还没有时间表,但英茂糖业的上市进程将很快,”集团将会以3个月达成收购共识的效率推动英茂糖业上市”。据英茂糖业董事长李锦泉介绍,英茂糖业早在2008年8月即通过了港交所聆讯。但此后迟迟未公布招股时间,李锦泉并未透露其中原因,仅表示,英茂糖业希望在上市前结合光明食品集团的优势,帮助公司提升在云南糖产业中的集中度。而在英茂糖业的上市过程中,作为公司主要股东之一的高盛（亚洲）的态度也同样引人关注。高盛（亚洲）有限责任公司亚洲特别机会投资部董事总经理周之扬表示,高盛2007年进入英茂糖业,在让出30％的英茂糖业股权后,扔持有一定量的英茂股份,并且不会在英茂糖业上市后立刻退出。高盛之所以愿意让出部分股权,是看好光明入主后,利于英茂糖业在香港上市。以郑州商品交易所白糖期货价格作为指标,从2007年至今,国内糖价的累计涨幅已接近30%。尽管英茂糖业的财务数据目前仍未公开,但得益于糖价在过去两年中的上扬,英茂糖业管理层和高盛在这笔交易中的收益足以给外界留下不小的想象空间。中财网2009年08月18日返回目录要闻类------外资33亿欧元大众买保时捷42%股权并购案成定局8月13日，德国大众汽车集团监事会批准了关于与保时捷共同组建由大众汽车集团领导的汽车集团公司的综合协议，标志着大众并购保时捷一案已成定局。在汽车界引起了极大关注的大众和保时捷合并一事，近日有了最新消息，在2009年底前，大众需支付约33亿欧元(47亿美元)用于收购保时捷42%的股权。记者从大众中国获得的信息显示，大众汽车集团到2009年底将先期持有保时捷公司42%的股份，家族股东将把萨尔茨堡保时捷控股公司的汽车销售业务出售给大众汽车集团。计划的最终目标是实现保时捷汽车控股有限公司与大众汽车集团的合并。预期合并将在2011年期间完成，但届时将需要得到两家公司股东的批准。保时捷将继续作为一家独立的公司，总部仍然设在祖芬豪森。作为两家公司合并的第一步，保时捷汽车控股有限公司计划将其持有的大众汽车认股权全部出售给卡塔尔。目前这个谈判已经进入深层阶段，谈判的成功将是实现组建汽车集团公司目标的一个关键步骤。卡塔尔行使认股权后，将成为大众汽车集团第三大核心股东。虽然合并后股东权益的具体构成尚未最后确定，但是，保时捷和皮耶希两大家族股东将继续作为大众汽车集团的最大股东，德国下萨克森州将继续作为大众汽车集团的第二大股东。合并后或将取名“汽车联盟”据外媒报道，大众和保时捷已经就合并两家业务的细节达成“大体上的”一致。联合以后的集团公司很有可能将取名为“汽车联盟”(AutoUnion)，并且由大众CEOMartinWinterkorn领导。目前，大众CEOWinterkorn已经明确表示，保时捷将会类似旗下奥迪品牌一样，保持独立。这也预示着保时捷将成为大众的第十个品牌。根据去年大众与保时捷的财报，合并后的集团公司将预计年收入额为1200亿欧元。协同效应大众利润年增加7亿欧元保时捷加盟后，大众集团在高端市场的地位将得到进一步提升。在整合保时捷魏斯萨赫(Weissach)研发中心，以及萨尔茨堡保时捷控股公司盈利水平极高的汽车销售业务后，大众汽车集团的盈利水平将进一步增加。大众汽车首席财务官HansDieterPoetsch日前在新闻发布会上公开表示，公司预计收购保时捷的交易将带来总计30亿欧元左右的协同效应。“大众汽车的营运利润将通过协同效应每年增加7亿欧元左右。”华商网-华商报2009年08月20日返回目录Terracotta收购开源软件公司EhcacheTerracotta近期并购了Java领域著名的开源缓存项目Ehcache。本次并购将对整个缓存行业带来深远的影响。庞大的安装基础，新的企业特点，无缝的体验Ehcache拥有数以十万计的安装用户，其中包括大部分全球前1000位的大型企业。喜欢Ehcache简单、高性能和灵活特性的用户，现在可以通过Terracotta无缝接入分布式企业应用缓存的功能，获得企业数据一致性，操作的可视性和可控性等功能。Ehcache和Terracotta的结合为您的业务和应用提供了一系列广泛的缓存功能、商业支持模式和专业服务。新的缓存巨头Ehcache创始人GregLuck说:“Ehcache广泛的应用和Terracotta企业级可扩展性的结合将形成新的缓存巨头。它将让Ehcache和Terracotta社区的用户同时收益。Ehcache社区将得到加速发展，获得全面的，基于工业标准的新的缓存解决方案，以适应其目前和将来要面对的性能方面的挑战；Terrocotta社区则可以从同一家厂商无缝地获得功能丰富、强大的缓存方案，并且能随着业务的发展而扩展。”两大社区的强强联合Terracotta致力于继续维护Ehcache社区，并且计划保留Ehcache继续做为一个基于Apache2许可证的开源产品，Ehcache将继续可以从其目前的网站进行下载。也可以从Maven的中央资料库或者其网站下载。目前的产品整合计划集中在让Ehcache用户利用Terracotta服务器阵列方便地获得企业级高可用性、可靠性和数据一致性的能力。Linux论坛2009年08月20日返回目录分析类------产业整合评论全球化工行业未来将面临重大重组德勤全球制造业小组最新发布一份题为《适应形势变化：全球化工行业年中展望》的报告，该份报告预测，在未来数年，化工行业势必面临重大的重组。报告指出，随着并购活动的