您好,欢迎访问三七文档
企业LOGO企业并购经邦资本李利威律师注册会计师注册税务师企业LOGO1上海绿新并购案例企业LOGO上海绿新的股价图Page3企业LOGOPage4企业LOGO上海绿新的并购血泪史Page5企业LOGOPage6企业LOGOPage7企业LOGOPage8企业LOGO绿新包装+浙江德美Page9企业LOGO并购后的股权架构Page10企业LOGO并购后的股权架构Page11企业LOGOPPT模板下载:行业PPT模板:节日PPT模板:素材下载:背景图片:图表下载:优秀PPT下载:教程:教程:教程:资料下载:课件下载:范文下载:试卷下载:教案下载:上海绿新有控股权王斌有操盘权平衡之术企业LOGOPage13企业LOGO业务转移管理团队转移资产转移债权债务转移泥土移植操盘权企业LOGO第一PPT模板网,PPT素材下载重点难点整合(人+业务)估值(双重估值)利威眼中的并购企业LOGO258同城并购赶集网企业LOGO58同城吸收合并赶集网Page17企业LOGO第一PPT模板网,PPT素材下载点击添加文本点击添加文本成立于2005年,27家直销分公司点击添加文本点击添加文本成立于2005年,374个城市开通分站2013年美国上市2014年,150%市场增速,58同城同期只有80%58同城PK赶集网企业LOGOPage19企业LOGO估值(成本法、市场法、收益法)战略沟通收购股比(100%/51%/67%/90%)对赌(赌约+赌后)支付对价(股、钱、股+钱)交割细节董监高(董事会席位+高管)监管措施(竞业禁止、防隧道挖掘)交易结构(模式+股权架构)付款节点(共管+期限)并购谈判要点过渡期安排(过渡期损益)企业LOGO不到一年……企业LOGO吞噬收购泥土移植企业LOGO横向并购混合并购纵向并购并购的三种类型企业LOGO第一PPT模板网,PPT素材下载横向并购纵向并购混合并购防同业竞争禁隧道挖掘做业务协同做价值提升从整合角度思考企业LOGO3硅谷天堂并购基金企业LOGO第一PPT模板网,PPT素材下载第一PPT模板网,PPT素材下载并购人才并购资金企业LOGO并购之难资金债、股、股+债、夹层产业资本产业战略产业整合资本周期并购估值交易结构设计对价对赌付款过渡期交割人才股比例……企业LOGO好基友:并购基金Page28并购基金,是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。企业LOGO硅谷天堂发展历程企业LOGO硅谷天堂的前世2005年硅谷天堂成立2007年至2011年,定增为主企业LOGOPage31企业LOGO有限合伙企业(并购基金)硅谷天康土豪80%GPLP10%大康牧业养猪场硅谷天堂V1.0版大康牧业LP10%企业LOGO并购基金(有限合伙)上市公司土豪GPLP硅谷天堂标的公司硅谷天堂V2.0版硅谷天堂参股LP企业LOGO脆弱的“PE+上市公司”模式Page34企业LOGO大康牧业年报一览Page35企业LOGOPage36可怜的大康牧业企业LOGOPage37企业LOGO硅谷天堂的诉讼案……2012年8月成立并购基金2014年5月陈黎明卖壳走人2015年9月硅谷天堂起诉中国首例PE+上市公司模式流产企业LOGO某产业并购基金(有限合伙)并购基金管理公司上市公司土豪控股GPLP参股基金管理公司标的公司并购基金模式一1%99%企业LOGO产业并购基金(有限合伙)上市公司土豪GPLP基金管理公司标的公司并购模式二基金管理公司参股LP企业LOGO并购基金(有限合伙企业)基金管理公司GPLP标的公司上市公司大股东大股东自有资金并购基金模式三控股1%99%企业LOGO并购基金(有限合伙企业)基金管理公司GPLP标的公司大股东优先级上市公司大股东信托等资金池劣后级结构化资管计划并购基金模式四控股1%99%企业LOGO并购基金(有限合伙企业)基金管理公司GPLP标的公司大股东优先级上市公司大股东土豪朋友劣后级结构化资管计划并购基金模式五控股1%99%企业LOGO并购基金(有限合伙企业)基金管理公司GPLP标的公司上市公司大股东优先级中间级上市公司大股东信托等资金池劣后级结构化资管计划并购基金模式六控股1%99%企业LOGO有限合伙企业基金管理公司大股东结构化资管计划GPLP控股标的公司信托等资金池大股东优先级劣后级上市公司大股东并购基金模式七1%99%企业LOGO市值管理曲线Page46股权激励计划股权激励行权融资、换股并购换股并购、融资融资、换股并购大股东减持平抑股价防止泡沫股权激励计划向大股东定增注入资产大股东增持股权回购时间市值内在价值企业LOGO产融互动曲线Page47时间市值内在价值产业发展曲线产业发展曲线产业发展曲线市值增长曲线产品、产业及其对应的资源与能力资金、并购、平台能力、品牌、士气、人才、资源整合能力、风险承受能力等企业LOGO3补充学习契约型架构企业LOGO信托是个神马玩意?Page49信托是由委托人依照合同或遗嘱的规定,为自己或第三者的利益,将财产上的权利转给受托人,受托人按规定条件和范围,占有、管理、使用信托财产,并处理其收益。企业LOGO传统信托模式Page50土豪(委托人)信托公司(受托人)融资方企业LOGO倒池结构信托Page51信托计划企业LOGO企业LOGO企业LOGO倒池资管计划Page54资管计划土豪的故事基金公司券商…企业LOGOPage55土豪们的风险厌恶程度是不同的!企业LOGOPage56结构化信托应运而生!企业LOGOPage57投资人-优先级-8%投资人-劣后级-∞房地产项目;二级市场股票;债券;优先股;定增……信托计划资管计划企业LOGO奥康国际股权激励案例企业LOGO奥康国际Page59最大的民营制鞋企业之一2012年在上交所主板上市2014年,转型!OTO直营化策略+大店铺策略企业LOGO上市公司高管团队Page6015元/股30元/股概率70%企业LOGO高管的犹豫徘徊Page61万一股价不涨咋整?卖股票的钱哪里来?企业LOGO资本市场价值传递Page62企业LOGO外部-优先级-10%员工-劣后级-?奥特国际股票2亿1月1日15元/股,12月31日预期30元/股,年化收益100%1亿1亿企业LOGO员工杠杆收益市值管理提升股价税收筹划效应员工激励效应点评奥康国际员工持股计划企业LOGO3长电科技企业LOGO主角长电科技Page66主业半导体封装测试业务2003年在上海主板上市资产109亿,收入64亿中国排名第一、全球排名第六控股股东新潮集团,持股比14.11%实际控制人王新潮,持新潮集团50.99%长电科技企业LOGO长电科技股权结构企业LOGO星科金朋从事半导体芯片委外封装及测试新加坡上市公司在新加坡、韩国、上海和台湾经营全球排名第四资产143.94亿,收入98.27亿业绩表现不佳,控股股东希望出售市值约为45亿元人民币企业LOGO抉择Page69吞掉星科金朋长电科技将挤进全球前三!王新潮如何选择?企业LOGO政策背景政策利好2014年10月证监会并购重组审核标准放宽《上市公司重大资产重组管理办法》《关于修改〈上市公司收购管理办法〉的决定》现金收购吞掉星科金朋需人民币47.74亿(即6.6亿美元)企业LOGO如何破局?2014年年末,长电科技资金可用于并购约15亿,仅为并购款的1/3,怎么办?企业LOGO长电科技产业基金芯电半导体6.6亿美元1亿美元3亿美元2.6亿美元好风凭借力-融资企业LOGO股方式长电科技市值约133亿新潮集团持股比14.11%债方式资产负债率68%净利润7300万长电科技融资企业LOGO走入困局债模式股模式企业LOGO金字塔架构企业LOGO基金长电芯电ABC1.5亿2.6亿1亿注册资本5.1亿注册资本5.2亿注册资本6.6亿0.1亿1.4亿企业LOGO长电基金芯电如何满足合资方的诉求呢?1亿美元3亿美元2.6亿美元换位思考??企业LOGO中国最正点的资本学习群企业LOGO经邦的观点资本之路上,企业家的位置任何人无法替代!资本战略抉择凝结着一个企业家价值观、人生观、世界观,这就是是每个企业的性格。经邦的使命不是替代企业家,而是站在企业家的角度,陪伴企业家的资本之路,维护企业家的利益,为您规划一条长久且安全的资本之路!物欲横流、浮华纷乱的资本领域,经邦希望有所坚守,正直、善良、靠谱!过去的17年,经邦专注股改一件事儿!坚守铸就了经邦在股领域成为行业翘首。未来,经邦人将以品牌为命根儿,用极致的专注和专业服务好所有的客户。百年后,我们会老去,但经邦将作为股权第一品牌传承下去!企业LOGO自信心陪伴懂你破局培养长久立场资本陪伴不代替决定但回报方案您的智囊合规性过渡证监会监管短期目的督促统筹合规性过渡证监会监管短期目的督促统筹企业LOGO0102030405060708智囊资本战略企业并购架构设计股权价值股权融资家族基金市值管理公司治理资本陪伴服务1、立场2、陪伴3、长久4、培养5、破局6、懂你企业LOGO资本战略陪伴企业并购股权设计股权融资股权价值公司治理市值管理家族基金资本智囊资本陪伴服务尽职调查企业LOGO估值法律上市财务税务-83--83-
本文标题:企业并购
链接地址:https://www.777doc.com/doc-453446 .html