现阶段中小企业融资现状及其发展趋势

龙源期刊网现阶段中小企业融资现状及其发展趋势作者：柴爱军来源：《商情》2012年第05期【摘要】切实做好新形势下的中小企业转变发展方式工作，全面推进企业内部机制改革，促进中小型企业持续健康安全发展，对于实现国民经济又好又快发展，构建社会主义和谐社会，具有十分重要的意义。【关键词】中小企业融资现状问题对策一、中小企业融资的现状我国中小企业在得到不断发展的同时，其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题，现有的融资状况主要表现为：(一)内部融资为中小企业的主要方式大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业，其竞争优势来自于低廉的劳动成本，一般企业的发展主要靠自身积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明，依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26％，公司债券和外部股权融资不足1％。(二)外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系，但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，使得中小企业外部融资约束强于大企业。(三)中小企业融资成本较高根据中国中小企业金融制度调查报告显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息，包括基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20％以上；抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20％；担保费用，一般年费率在3％；风险保证金利息，绝大多数金融机构在放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，中小企业实际得到的贷款只有本金的80％，约高出银行贷款率的40％以上。由此，高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。(四)民间资本充足，但民间融资有待规范龙源期刊网我国的民间资本充裕，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上取代了银行的功能。但是，民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相对普遍。因此，民间融资有待规范，从而真正发展市场化的融资活动。二、中小企业融资存在的问题首先，部分中小企业融资难与当前经济大环境和自身缺陷有关。为应对持续上升的通胀压力，去年末以来，我国开始实施稳健的货币政策。流动性收紧，增加了包括中小企业在内的各经济主体获得资金的难度。同时，中小企业往往缺乏抵押担保等基本信贷条件，如财务制度不够规范，经营不符合国家经济结构调整和产业政策导向等。其次，中小企业数量众多，发展迅速，增强了资金偏紧的感受。相关统计显示，在正常年份，全国就有超过600万个中、小、微型企业呼吁资金紧张。在今年全社会资金偏紧的情况下，反映资金困难的中小企业自然更多，呼声也更高。再次，中小企业存货和应收账款资金占用大幅增加，资金周转率下降。一方面，今年以来，为应对价格上涨，企业通常增加原材料库存以降低成本，但这会挤占一部分流动资金，导致企业资金偏紧，小企业尤其突出。另一方面，当前产业链各环节资金压力均有所增大，资金被上下游企业挤占现象增多，处于弱势的中小型企业更为严重。另外，中小企业原材料价格和劳动力成本上升更为明显。物价快速上涨，导致企业购买原材料、劳动力、煤电油等成本大幅增加，也增加了企业流动资金需求。而中小企业大多处于产业链低端，议价能力较弱，转嫁成本空间有限，因此成本消化和资金压力更大。最后，中小企业融资成本增加较多。一是中小企业银行贷款利率上浮幅度普遍加大。二是中小企业民间融资利率更高。三、中小企业融资未来发展趋势稳健货币政策实施以来，银行等金融机构对中小企业贷款支持力度不仅没有减弱，反而在不断加强，中小企业融资状况得到进一步改善。2009年5月末，金融机构中小企业贷款(指人民币贷款，含票据贴现)余额19.79万亿元(人民币，下同)，同比增长18.7％，增速比大型企业高8.4个百分点，比同期各项贷款高1.6个百分点。其中，小企业贷款余额9.53万亿元，同比增长27.1％，增速分别比大型和中型企业高16.8和14.2个百分点，比同期各项贷款高10个百分点。中小企业贷款比重持续上升。5月末，中小企业贷款余额占全部企业贷款余额的比重为59.8％，分别比去年末和去年同期高0.4和1.8个百分点；比大型企业高出19.6个百分点?其中，小企业贷款占企业贷款余额的比重为28.8％，分别比去年末和去年同期高0.6和2.4个百分点；大型企业贷款占企业贷款余额的比重为40.2％，分别比去年末和去年同期下降0.4和1.8个百分点。龙源期刊网中小企业贷款不良率持续下降，且降幅高于大型企业?5月末，小企业不良贷款余额2363亿元，不良贷款率2.6％，分别比去年末和去年同期下降0.7和0.9个百分点；中型企业不良贷款余额1707亿元，不良贷款率1.7％，分别比去年末和去年同期下降0.3和0.6个百分点?