平安证券综拓业务介绍材料上海地区-20131103

0页2009年7月15日第0页2013年11月平安证券固定收益业务综合金融服务计划介绍材料1页2009年7月15日第1页2013年11月一、平安证券固定收益业务简介二、固定收益业务综合开拓的主要产品三、固定收益业务合作共赢模式探讨目录2页2009年7月15日第2页2013年11月一、平安证券固定收益业务简介3页2009年7月15日第3页2013年11月平安证券资产管理事业部自营业务线资产管理业务线固定收益业务线投资银行业务线经纪业务线投资管理部经纪业务事业部固定收益事业部投资银行事业部平安证券是平安集团旗下投资板块的重要成员，公司主要业务均处行业前列。平安证券管理规范、业绩优良，是国内首批保荐机构之一。业务线业务部门平安证券业务线简介共同资源部门（财务企划、人事、风险管理）4页2009年7月15日第4页2013年11月平安证券固定收益业务能给客户带来什么好处？固定收益产品是给客户“送钱”，而且是送“便宜的钱”给客户带来的好处财务结构时间2成本1降低财务费用，节省利息支出债券利息成本低于银行贷款，发行债券可有效降低财务费用3有效拓宽融资渠道，调整财务结构债券融资能增加融资渠道，缓解短期偿债压力，调整财务结构。快速获取资金，并且用途灵活债券募集资金用途灵活且资金到位及时；没有托付等方面的约束5页2009年7月15日第5页2013年11月固定收益业务优势国内唯一由保险集团控股的证券公司保险公司是债券市场最大的投资者之一。强大的债券销售能力作为以保险为核心的金融控股集团，中国平安内部即有巨额的债券投资需求；平安证券与国内商业银行、保险、基金等多样化的机构投资者建立了密切的合作关系。卓越的定价能力强大的销售实力有利于产品定价；对债券市场深刻的认识、良好的市场时机把握能力。与监管部门良好的沟通渠道熟悉审批的程序、环节、人员特点；承做监管部门大量债券市场课题研究；受监管部门邀请参与债券发行审核工作。平安固定收益承销业务优势6页2009年7月15日第6页2013年11月平安证券-国内领先的债券承销商2012年度平安证券债券主承销业绩稳居市场前列。排名主承销商企业债公司债可转债市场合计市场份额1国开证券5610577.65%2国信证券3691466.17%3中信建投33111456.04%4国泰君安30130435.77%5平安证券30120425.50%6银河证券3030334.43%7宏源证券3010314.16%8中银国际16100263.49%9海通证券1860243.22%10中信证券1390222.95%10广州证券1570222.95%12广发证券1380212.82%13齐鲁证券1710182.42%13中金公司7101182.42%15中投证券1421172.28%7页2009年7月15日第7页2013年11月二、固定收益业务综合开拓的主要产品8页2009年7月15日第8页2013年11月国内主要的固定收益类公开融资产品目前平安证券债券承销的主要业务范围市场上主要的固定收益产品9页2009年7月15日第9页2013年11月目前市场情况下适宜的固定收益产品公司债企业债各品种的主要特点与优势适用于上市公司适用于非上市大型企业综合开拓产品公司债资金使用灵活；到位时间快审批周期短（2月内）企业债期限长，5-10年；锁定融资成本中小企业私募债适用于非上市中小型企业中小企业私募债资金使用灵活；资金到位块项目门廊低10页2009年7月15日第10页2013年11月公司债简介2007年8月，证监会颁布《公司债券发行试点办法》并正式推出公司债券。公司债券自推出以来受证监会政策变动影响较大，2011年证监会大力支持上市公司发行公司债券以来，公司债券发行数量、发行规模均保持了快速增长的态势。2011年公司债新政出台后，发行规模及数量呈现爆发式增长。2011年市场共发行公司债券83只，发行规模为1,291.2亿元；截至2012年12月31日，2012年已公告发行181只公司债券，发行规模为2,492亿元，发行数量和规模已分别达到2011年全年的216.87%和192.69%。2013年1-10月，市场已公告发行102只公司债，发行规模1,868.35亿元，相较上年发行量虽有所减少，但公司债融资总体维持较大规模。公司债券发行情况统计图（2007-2012年）资料来源：Wind，平安证券102274713.4511.51291.2249251547238318102550751001251501752000500100015002000250030002007年2008年2009年2010年2011年2012年规模只数11页2009年7月15日第11页2013年11月理念改革重点发展公司债券，调节股权融资与债权融资的比例。组织机构改革成立公司债券专门审核小组，与其他再融资分离审核。流程改革1、压缩审核的环节流程；2、上市部监管意见函作为备案而不再作为必备文件3、除涉及房地产业务征求国土部意见外，其他的不再征求国家发改委和环保部意见4、公司债券与股权融资可以同时申报，实行单独排队原则，互不占用通道。从受理申报材料到审批完成，不超过2个月时间；符合净资产（1）100亿以上，（2）主体AAA，（3）主体AA+、期限不超过3年、仅面向机构投资者发行条件之一的企业可以走更快捷的绿色通道，仅需1个月时间。公司债—证监会力推品种，审核提速目前是发行公司债的最佳时机12页2009年7月15日第12页2013年11月公司债目标客户筛选标准筛选标准沪深交易所主板和中小板上市公司金融企业、涉及房地产业务的公司除外排名其所在行业板块前列公司债客户净资产在15亿元以上发债规模不超过净资产的40%近三年盈利情况良好，且平均可分配利润（净利润）足以支付一年的利息13页2009年7月15日第13页2013年11月企业债介绍由非上市企业发行，按照约定的期限和金额支付利息及本金的债务融资工具。企业债发行由国家发改委主管，在银行间或交易所市场发行。2012年以来，受央行采取结构性宽松政策的影响，企业债券发展迅速，2012年全年已成功发行484只企业债，融资规模达到6,489.31亿元，发行只数及融资规模均达到历史顶峰。2013年1-10月，已公告发行企业债券327只，融资规模4,361.30亿元，虽受企业债财务核查影响有一定幅度下降，但总量仍保有较大规模，为目前平安证券主推债券产品。资料来源：Wind，平安证券（单位：只）2000年以来企业债券发行规模2000年以来发行企业债的公司家数资料来源：Wind，平安证券（单位：亿元）851293254282726046151,1091,5673,2522,8272,5156,489-1,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.0012516191736438364180174196484010020030040050060014页2009年7月15日第14页2013年11月企业债期限长、规模大、成本低、受国家政策支持，可以有效满足融资需求，并提升公司及当地经济（平台债）形象，为公司未来发展打下坚实基础。期限长成本低宣传效应政策支持企业债融资优势15页2009年7月15日第15页2013年11月募集资金用途计算4.利率债券的利率不得超过国务院限定的利率水平3.募集资金i.固定资产投资ii.收购股权（产权）iii.偿还银行贷款ⅳ.补充营运资金企业债2.盈利最近三年连续盈利，且平均净利润足以支付企业债券1年利息1.净资产累计债券总额不超过公司净资产的40％企业债发行条件用于固定资产投资项目，不超过项目总投资60％，项目应经有权部门批准用于收购股权的，不得超过收购总额的百分之60％；用于调整债务结构的，不超过20%；用于补充营运资金的，不超过发债额的20%。注：目前发改委窗口指导意见需要将募集资金全部用于固定资产投资项目。同时，企业债募集资金使用较为灵活，监管相对宽松。16页2009年7月15日第16页2013年11月企业债目标客户企业债目标客户非上市的国有大中型企业，一般都是当地重点企业或地方融资平台公司资产重组后，净资产在15亿元以上发债规模不超过净资产（含少数股东权益）的40%近三年连续盈利，且平均可分配利润（净利润）足以支付一年的利息需有批文完善的募投项目（可行性研究报告的批复；土地预审意见、建设用地批准书、土地使用权证，三者具备其一即可；环境影响报告书的批复）平台债上报受“2111政策”通道指标政策限制注：“2111政策”指每年企业债券上报指标：省会城市、计划单列市2个；地级市1个；百强县1个；国家级经济技术开发区和国家级高新区各1个。北京、天津、上海和重庆四个直辖市不受上述限制，但直辖市所属任一区仅可同时申报1家城投债项目。17页2009年7月15日第17页2013年11月在证监会牵头协调下，由债券办组织上交所、深交所、证券业协会及市场中大型券商的多次研讨，相关办法已经交易所等发布实施，我国中小企业私募债券于2012年5月23日正式推出。中小企业私募债业务介绍18页2009年7月15日第18页2013年11月中小企业私募债具体政策政策要点政策详情试点范围发行主体目前限于工信部等四部委《关于印发中小企业划型标准规定》中的中小微企业，在中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司，可以为沪深港等其他证券交易所上市公司的控股子公司房地产行业【注1】、金融行业【注2】除外城投公司、地方融资平台或其并表范围内孙/子公司【注3】除外试点地域目前试点地区包括28个地区：北京、上海、天津、重庆、广东、山东、江苏、浙江、湖北、安徽、内蒙古、贵州、福建、新疆、广西、江西、大连、云南、宁夏、黑龙江、陕西、湖南、辽宁、海南、河南、青海、宁夏及山西。发行方式私募发行，不超过200人，两个以上可以集合发债中小企业私募债采用备案制，并形成由上海证券交易所和深圳证券交易所负责备案和提供转让服务，由中国证券业协会负责承销资格管理，由中国证券登记结算有限责任公司负责登记托管的管理框架。注1：从事物业管理、商业物业租赁的企业均认定为房地产企业；发行人并表子公司中不得有房地产企业；发行人不从事房地产业务，但其母公司为房地产企业的且本身不从事房地产开发业务的，如无股东占款，存在沟通余地；注2：从事投融资业务的均视为金融业，包括小额贷款公司、担保公司、租赁公司以及以工程转包为主营的建设投资类公司等；注3：【上交所】城投公司包括子公司、孙公司原则上不能发中小企业私募债。银监会平台名单内的企业，若属于退出类，且银监局和地方政府均出具证明，并且公司名称中不含有“城市投资”、“城市开发”等字样的，可以沟通发行中小企业私募债券【深交所】不受理城投公司、地方融资平台或其子公司发行私募债券的备案申请，包括保障房建设项目的私募债券备案申请。19页2009年7月15日第19页2013年11月中小企业私募债具体政策政策要点政策详情发行条件由具备证券期货资质的会计师事务所出具近2年审计报告发行人为境内注册的有限公司或股份公司发行利率不超过同期基准利率的三倍发行期限在1年以上成立2年以上（要求提供近2年的财务报告）中介机构主承销商需出具尽职调查报告评级不做强制要求会计师需要证券从业资格，需出具两年审计报告律师需出具法律意见书备案程序采用备案制，由上海和深圳交易所负责接受备案，发行人可任选其一材料齐备上报后10个工作日内接受备案备案后6个月内完成发行，可以分期发行；【上交所：最多两期，首期发行超过50%】；【深交所：无要求，只需明确各期债券发行金额、期限、增信措施、债券持有人会议规则等】认股权和转股权可设置认股权和转股权，需符合非上市公众公司管理规定资金使用在不违法、不违反国家产业政策的前提下，募集资金不做用途限制，但需向投资人披露20页2009年7月15日第20页2013年11月中小企业判断标准中小企业私募债券采用的划分中小微企