外资并购我国金融机构的法律规制

湖南大学硕士学位论文外资并购我国金融机构的法律规制姓名：贺珊珊申请学位级别：硕士专业：法学指导教师：刘定华20080401外资并购我国金融机构的法律规制作者：贺珊珊学位授予单位：湖南大学相似文献(10条)1.期刊论文王秀颖外资并购的问题及对策-对外经贸财会2003,(3)外资并购是一种特殊的企业并购行为,它属于对外直接投资的一种新的方式,是指国外的企业、公司、金融机构等投资主体对我国的一些企业、公司、金融机构的并购.需指出的是外资并购原则上是指外资控股,但考虑到有的外资虽然是以第二大股东或第三大股东的身份进入中国市场,但其在参股企业管理等方面发挥了重要的作用,且多是推动我国外资并购进程中的标志性事件,因此本文也将其纳入外资并购的概念范围.本文中的外资并购行为是指境外投资者以并购的方式(含参股)进入中国市场的行为.2.学位论文李欣银行业外资并购准入监管的法律问题研究2008我国金融服务市场已于2006年12月11日实现全面开放,允许外资银行开展人民币零售业务,取消所有对地域和客户的限制以及任何限制所有权、运营、分支机构和牌照的措施。在五年入世过渡期中,伴随着国有银行的股份制改造和上市,外国金融机构纷纷以战略投资者身份进入我国银行业,并购逐渐成为其在华最主要的直接投资方式。通过并购,外国金融机构绕过了新设准入的严格限制,对我国的金融监管提出了新的挑战。如何有效利用外资并购来促进国内商业银行的股份制改革,如何有效防止并购中产生的垄断,如何防范并购所带来的国家安全风险,已成为我国金融监管机构关注的焦点。本文研究的主题为银行业外资并购准入监管涉及的法律问题,除引言和结论分为以下四章：第一章主要介绍了银行业外资并购的相关概念以及外资并购准入和外资新设准入的比较。这一章重点介绍了外资的外延和内涵、银行业外资并购和一般并购的区别以及外国金融机构选择并购进入中国金融市场的原因。第二章以美国的法律制度为基础介绍了银行业外资并购准入的主要监管内容,包括审慎性审查、反垄断审查和国家安全审查。其中,审慎性审查一节主要介绍了申请人条件审查、母国许可和母国有效监管的要求、有效获取监管信息的要求、社区需求和便利以及反洗钱审查。反垄断审查一节则主要介绍了美国相关金融业监管机构以及司法部界定某一银行并购行为是否构成垄断的审查标准。其包括界定产品市场和地理市场,界定市场份额和市场集中度,考虑市场进入壁垒及其他因素。国家安全审查一节讨论了国家安全的定义、国家安全审查的主要内容以及银行业外资并购是否属于国家安全审查的范畴。第三章详细论述了银行业外资并购准入的审批机构和审批程序。第一小节介绍了银行监管机构所要求提交的申请材料和申请程序。第二小节介绍了银行业反垄断执法机构以及银行业反垄断申报和调查程序。该小节详细论述了美国银行业监管机构与反垄断执法机构的合作关系,该种合作关系非常值得中国学习和借鉴。第三小结详细介绍了美国的国家安全审查机构和审查程序。美国负责国家安全审查的机构为外国投资委员会,其进行的审查程序包括申报与通报、审查、调查和总统决定。第四章是本文的重点。该章在第二章和第三章的基础上详细论述了我国银行业外资并购准入的相关法律制度以及完善。目前,我国银行业外资并购的主要法律依据是2003年银监会颁布的《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》。该办法仅仅规定了申请人的资格及其条件,没有规定母国许可和母国有效监管的要求、有效获取监管信息的要求以及反洗钱审查。相关的程序性规定也极其简单。在银行业外资并购反垄断审查方面,我国目前也缺少适用于银行业的反垄断审查标准和操作细则。至于国家安全审查的内容和程序,我国目前关于这方面的法律法规基本没有。鉴于中国的立法现状,笔者借鉴了一些发达国家的相关立法经验,提出了自己的一些建议。笔者认为,和大量现有研究成果相比,本文的创新之处有以下几点：(1)针对银行业外资并购准入监管所涉及的审查内容和审查程序进行分类,不仅着重讨论了审查内容,更具体介绍了美国以及中国的相关程序性规定。(2)除了传统的审慎性审查,增加了反垄断审查和国家安全审查的相关论述,使银行业外资并购准入监管的法律框架更为完整和清晰。(3)使用了比较研究的方法,在详细论述美国相关法律规定的同时,针对中国的现存法律规定进行了一系列详细具体的比较研究,并在研究基础上提出了自己完善中国相关立法的一些建议。3.学位论文余永强关于外资并购中资银行股权的作价研究2005随着中国银行市场的快速发展以及银行业开放程度的进一步提高,外资金融机构纷纷抢摊中国银行市场。它们出于自身在华发展和投资战略的考虑,一方面有步骤地在中国开设自己的分支机构并逐步开展各项业务,另一方面也积极探索和寻求通过并购中国国内中资银行股权的方式,迅速切入中国市场或者迅速扩张市场势力。而国内的中资银行虽然在各方面都取得了长足的进步,但苦于在发展道路上的重重困难,也积极探索通过引进外资并购自身股权的途径,来推动中资银行自身的改革和开放进程,促进自身经营管理等各方面素质的改善和提高。因此,由于双方的需要,外资金融机构和国内中资银行很自然地就走到了一起,通过股权并购合作,追求彼此的战略目标。但是,由于各方面积存的原因,现阶段外资金融机构在我国并购中资银行股权过程中还有许多具体的难点和问题,在这些难点和问题当中,交易双方在对中资银行股权价值的评估和判断即作价上的差异是影响并购交易最后能否达成的关键问题。4.期刊论文周金锐.曾庆梅外资并购的成因与负效应分析及对策-北方经贸2007,(12)目前,外资正在进行新一轮并购国有、私营以及混合所有制企业的浪潮,并且并购的步子迈得越来越大,对我国经济产生巨大的影响.如何科学、高效地规制外资并购我国企业的行为,保护民族产业,防止国有资产流失,已是当务之急.文章通过分析外资并购(FIMA)产生的原因及其负效应,针对我国外资并购的现状和存在的问题,从企业层面提出国内企业家和金融机构要提高竞争力和专业能力,并不可轻易放弃自主权;从政府层面提高政策引导、产业安全等方式方法,规制外资并购.5.学位论文陈佃楼外资并购国内商业银行法律问题研究20072006年12月11日，中国银行业全面向外资开放。从此，外资银行进入中国市场将没有政策上的障碍。如何应对强势外资金融机构的全面竞争，成为我国国内大小商业银行面前的一大课题。毋庸置疑的是，我国的商业银行缺乏在市场经济条件下竞争的经验可供参考，必须在实战中慢慢摸索。在外资银行进入的条件下，增加的竞争压力将提高我国银行业市场的竞争程度，促使我国银行业加快发展也是肯定的。从一定程度上讲，外资并购我国境内的一些商业银行并不一定会导致严重的后果，但是国内银行如何在竞争中更有效地求得发展、壮大则是值得认真研究的问题。本文先是在第一章对银行并购的概念和一些理论问题作了简要的阐述和分析，从银行并购的概念和原因说起，简析了历次银行并购浪潮，指出我国银行业展开并购的时机已经成熟。接着根据外资银行在我国的发展和我国新近颁布的法规简要分析了在我国可能发生的银行并购方式及其联系与区别。在第二章，主要分析了国内商业银行产权问题、外资持股比例上限问题、引进战略投资者问题和不同的上市机制对外资并购的影响以及民营资本参与并购国内商业银行等问题。每个问题中，又主要介绍了我国的相关法律法规及政策、实践中的状况及应对之策。在第三章中，主要讨论了我国商业银行的经营机制问题、外资并购对我国分业经营政策的影响及外资并购我国商业银行的监管法律问题，着重指出外资并购我国商业银行应该符合我国开放金融业的法律政策，有利于我国银行业的发展壮大。第四章主要是完善我国银行业法律法规及完善我国金融监管法律体制的一些思考，既要求国家通过立法统一内外资银行的税收差别和业务差别，主张在合适的条件下放开混业经营，有利于我国银行业的进一步发展；也建议完善三层次金融监管体系，加强各监管委员会之间的合作。本文的目的不是主张给外资并购增加障碍，而是希望通过上述研究探讨如何通过完善我国的金融法律法规，使得外资金融机构和国内商业银行的一切行为都有法可依，有法必依，使所有的市场参与者都能真正遵守规则，实现我国国内银行“与狼共舞”的竞争局面，切实提高我国银行业在世界市场上的实力。6.期刊论文佘德容.唐锋外资并购对中国银行业的影响与对策分析-新西部（下半月）2008,(11)本文重点分析了外资并购中资银行的利弊,指出外资并购中资银行具有明显的两面性作用,并提出了我们趋利避害的对策建议:1、加强中资银行自身建设,提升国际竞争力;2、倡导理性并购,注重并购协同效应的发挥;3、建立健全外资并购的相关法律法规;4、加强并购中的金融协调监管.同时,还应加强与境外金融机构母国监管当局的合作,构筑有效统一的监管体系,共同防范和化解金融风险.7.学位论文李珍妮我国银行业的并购战略探析2007从我国银行业的外部环境来看，首先，国民经济持续平稳较快发展，居民收入水平不断提高，外汇储备充裕，国际清偿能力不断增强；其次，资本市场进行了一系列体制性创新，在巩固股权分置改革成果的同时，修订和完善了相关配套规范性法律法规，支持境内企业充分利用境内外两个市场优化资源配置；另外，利率、汇率体制不断成熟与健全。就银行内部环境来说，首先，改革开放后新兴股份制商业银行和城市商业银行的涌现出来，一定程度上打破了国有商业银行绝对性占据市场的局面。外资银行逐渐进入国内市场也为竞争注入了新的因素。现阶段国有商业银行的股份制改革取得了阶段的成果，正朝真正的市场化商业化经营方向迈进；其次，我国正在努力解决银行制度性的系统风险，国有商业银行的不良资产已明显下降，除农行外其他几家国有商业银行都已经实现股改上市，弥补资本金不足，完善法人治理结构；再次，国内经济的发展对金融服务的需求不断提高，不仅有传统企业金融需求，新兴业务的需求也相当突出。在上述的国际大背景和国内银行业现实状况下，无论是境外金融机构还是我国银行，都有相互合作渗透的内在需求。本文力图对适合我国的银行并购战略进行探索，这也正是论文的选题来源和思路。本文的主要内容和观点共分为四章。第一章企业并购概述是全文的理论基础，为后面的银行并购作铺垫。第一节介绍了企业并购的基本概念，对兼并和收购进行了简单区别；对于并购类型从不同的角度有不同的划分。第二节着重介绍了目前最为普遍的分法，分为横向并购、纵向并购、混合并购。第三节介绍了主要的并购基本理论，效率理论、交易费用理论、代理理论、市场势力理论等，为后面解析银行业并购打下理论基础。第二章由企业并购递进到银行并购，分析了全球第五次并购浪潮中银行业并购情况。第一节纵观全球银行业并购，对美国、欧洲、亚洲三个国家或地区的银行业并购进行了图表统计和简要分析。第二节在分析银行并购动机时，从两条思路出发，一是以市场势力理论为基础的扩大规模、占领市场动机，二是结合银行业自身特点他们有降低技术成本、追求业务多元化等动机。第三节展望了国际银行业并购的发展趋势，紧接着第四节指出了国际银行业并购浪潮对我国的影响，既带来了机遇又有挑战。第三章、我国银行业并购的必然性和可行性分析。第一节的思路是从我国银行业的外部环境、银行业的自身状况以及国内经济发展对金融服务需求日益增长三个方面，分析了我国银行业的现实环境。第二节从国内外金融机构各自的动机分析我国银行并购的必然性，重点放在了分析并购对我国银行业的意义，主要有以下几点：一是并购有助于推进我国金融体制改革与创新，降低银行系统性风险。二是并购是提高我国银行竞争力的有效手段，可以拓宽银行资本金补充的渠道，提高资产质量；推进我国银行业的国际化进程，提升国际竞争力；解决我国银行规模不经济的状况，减少无序竞争。三是可以通过并购增强银行防范抵御风险的能力。国外金融机构的并购动机在第二章第二节已作了较详细的分析，所以国外金融机构进入我国的必然性分析较略，主要从两方面来分析，一是外资金融机构渴望分享我国经济快速发展的成果，也不排除外资进入以投机获利为目的的行为。二是参股控股我国银行机构是外资金融机构进入我国市场的捷径。第三节从国家法律法规政策和已有的并购案例两方面得出我国银行并购的可行性。