并购基金样本分析专题报告

中国并购基金发展前景研究21.1并购基金概述21.1.1并购基金的含义31.1.2并购基金的特点61.2国内外并购基金发展状况61.2.1国际并购基金发展历程101.2.2中国并购基金发展历程131.2.3中外并购基金运作模式异同181.3并购基金投资案例分析新桥投资收购深发展181.3.1收购双方背景211.3.2收购交易过程251.3.3收购后的整合281.3.4新桥投资退出301.3.5案例小结311.4并购基金在中国的机遇与风险311.4.1并购基金在中国的发展机遇331.4.2并购基金在中国的发展风险351.4.3中国并购基金发展建议目录发行人创办人暨首席执行官倪正东报告撰写分析师李鲁辉版面设计美术编辑冀鸿研究联系86-10-84580476转[e-mail]销售联系86-10-84580478转[e-mail]图1.1.1.1并购基金在基金行业中的地位2图1.1.1.2并购基金的投资阶段3图1.2.1.12007-2009年第三季度全球并购基金募集规模8图1.2.1.22007-2009年第三季度全球并购基金募资金额占PE募资金额比重%10图1.2.2.12006-2009年中国并购基金募集趋势12图1.2.2.22006-2009年中国并购基金投资趋势13图1.2.3.1并购基金基本投资流程14图1.3.1.1新桥投资控制关系图19图1.3.3.12001-2009年中期深发展不良贷款状况26表1.1.2.1并购基金主要特点4表1.2.1.12009年全球募集中的并购基金地区分布9表1.2.1.22009年全球募集中的10大并购基金9表1.2.1.32009年第三季度全球私募股权基金募集状况9表1.2.3.1中外并购基金运作模式的差异16表1.3.1.1新桥投资在中国投资案例20表1.3.2.1新桥投资收购深发展进展22表1.3.3.12005-2009年中期深发展各类贷款风险迁徙率27表1.3.3.2深发展2002-2009年中期风险抵补指标28图表目录中国创业投资报告系列本报告系列包括季度和年度报告。基于我们对700多家活跃在中国的创业投资机构的调查，本报告内容涵盖中外资创业投资公司基金募集、投资金额、投资阶段、投资行业等信息，并对典型案例进行全方位的分析和预测。目前，创业投资研究报告系列已经成为国际、国内投资者了解中国创业投资市场最为权威、全面的信息来源，在市场上具有强大的影响力和很高的知名度。中国私募股权研究报告系列本报告系列包括季度和年度报告，反映私募股权市场的基金募集、投资行业及案例到退出等全方面的分析，包括详细的行业研究、案例分析、投资环境分析等等。该报告系列同时提供了对人民币基金、房地产私募股权基金、FOF等多个热点领域的深入分析，为业界提供专业和极具参考价值的信息。中国并购市场研究报告系列本报告系列包括季度和年度报告，对中国并购市场数据进行统计、研究和分析。主要包括对TMT、生技/健康、能源等行业领域，以及跨国和与VC、PE相关的并购事件研究，并对并购市场做出客观展望和预测。它向投资者与企业家提供极富参考价值的并购市场信息和投资建议。中国企业上市研究报告系列本报告系列分为季度和年度报告，旨在探讨中国企业在海内外市场的上市情况。它向您提供宏观经济对各国资本市场的影响和分析，重点描述各季度、年度中国企业的海外上市情况，包括筹资总额、发行价格、所属行业的信息；主办承销商及有关中间机构，创投基金所支持的企业及案例分析等等；并特别针对未来一季度或年度可能新上市公司做出客观预测。本系列报告是相关行业人士不可或缺的参考信息。中国专题研究报告系列清科研究中心从2009年开始推出一系列的热点专题研究，其中包括人民币基金注册及募集研究、创业投资及私募股权政策法规研究、直接股权投资研究、并购基金、Fundoffund专题研究等20多个专题研究报告。本系列报告是相关行业人士不可或缺的参考信息。清科数据库清科数据库（ZDB）是中国创业投资暨私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库，它涵盖了活跃于中国地区的创业投资与私募股权投资行业的有限合伙人、投资机构、基金、管理人员以及其投资组合公司信息、行业信息、政策法规、新闻资讯等几十万条信息。投资机构信息：1200+基金信息：1500+投资案例：4000+LP信息：600+并购案例：2000+上市案例：2000+企业信息：35000+中介机构信息：900+投资人信息：6000+企业家信息：40000+政策法规信息：3000+研究报告：5000+我们对该数据库保持着快速的更新，同时还推出在线数据库服务项目，为订阅者客户提供及时、深入、全面的综合信息，用户可以根据需求随时访问。中国行业投资研究报告系列行业投资研究报告系列是清科研究中心推出的针对各细分行业研究的系列报告，包括互联网、电信增值、新媒体、清洁科技、生技健康等二十几个细分行业研究，研究内容包括行业市场发展现状描述、市场主要参与者、该行业的投资、并购、上市信息，经典案例以及重点企业分析。希望该系列报告能够帮助投资人更好的了解关注行业的投资情况。中国创业投资暨私募股权基金名录《中国创业投资暨私募股权基金名录》是根据清科研究中心的中国创业投资公司信息库经过整理更新实时推出的。该名录收录了遍布全国各地600家从事创业投资的本土和外资公司，内容涉及创业投资公司的资金总量、投资领域和阶段、单项投资额度、主要股东、公司介绍、管理团队及联系人，以及公司的详细通讯方式（地址、电话、传真、电子邮件和网址）。此外，基于每年中国创业投资年度综合排名，我们向中国创业企业推荐“Zero2IPO中国50家活跃VC”，以方便创业企业锁定融资对象、提高融资效率。专项研究服务为了更好的满足客户多样化的需求，清科研究中心针对不同行业、不同的公司，为其量身定作提供服务，内容涉及投资组合优化、有限合伙人投资咨询、尽职调查、区域创投投资和私募股权发展情况分析、企业投资决策支撑、GP标杆研究、GP投资回报研究等方面。研究联系符星华Tel:[phone]-8073Mobile:[phone]E-mail:[e-mail]产品咨询张佳元Tel:[phone]-8070Mobile:[phone]E-mail:[e-mail]版权说明本研究报告由清科集团清科研究中心撰写。本研究报告的最终解释权和所有权属于清科集团。本研究报告只限于购买者本人或者本公司内部使用。未经允许，不得擅自复制或者翻译成其它语言版本。违反版权者，本公司将追究其法律责任。调研简介及报告说明为及时、持续和深入研究中国创投业的季度特征和发展轨迹，清科研究中心自2001年开始开展中国创业投资调查，以在中国大陆地区从事创业投资活跃的50家创业投资基金或公司为调查对象；并分别自2003年、2006年起开展中国企业上市与中国私募股权及兼并收购调查研究服务；目前调查对象已经扩展到1000家在中国大陆地区从事创业投资与私募股权的基金或公司，以及进行相关上市与兼并收购活动的跨国或本国企业。本报告以季度调查数据为基础，为读者提供详实的统计信息、扼要分析与客观判断。本报告中的数据最多只保留小数点后两位，因此可能出现合计百分比不等于100%或合计数与总数稍有偏差的情况，特此说明。关于清科研究中心清科研究中心于2001年11月创立，致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金、政府机关、中介机构、创业企业提供专业的研究报告和各种行业定制研究。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及高新技术行业市场研究。目前，清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构。此外，本中心亦推出Zero2IPODatabase（清科数据库）。本数据库收集了自2000年开始的有关中国创业投资行业的详尽数据，包括中国并购市场、中国私募股权市场、中国创业投资市场和中国企业海外上市等等信息。我们对该数据库保持着快速的更新，同时还推出在线数据库服务项目，为订阅者客户提供及时、深入、全面的综合信息，用户可以根据需求随时访问。关于清科集团清科集团成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构，主要业务涉及：领域内的专业研究、会展、投资银行服务及直接投资。集团每年协助20多家企业完成资金募集和并购，交易金额超过2亿美元。行业涵盖互联网、通信、教育、健康医疗、消费、零售及服务业等方面。依托于具有丰富实践经验的专业团队、深厚的行业知识、广泛的投资人关系网络，我们致力于为中国高成长企业提供全方位融资、并购和重组方案，帮助企业共同成就创业梦想；同时协助创投机构寻找优秀项目，实现投资项目退出和在境内外募集投资基金。集团研究中心定期发布中国创业投资、私募股权投资、并购及海内外上市的季度/中期/年度研究报告，是目前创业投资与私募股权投资领域内发布报告种类及频率最多的研究中心，并掌握着领域内最全的数据库资源。我们的用户包括国内外投资人、基金投资者、投资银行、各大券商、政府机构、会计师事务所、律师事务所、企业家等等。另外集团从2001年起连续发布中国创业投资暨私募股权投资年度排名榜单，现已成为业界广泛认可的最权威的参考指标。集团现已成功在海内外举办了20多次中国创业投资暨私募股权投资论坛，以及超过60期的投资俱乐部活动，每年参会人数总合超过5000人次。由集团组织的清科创业投资俱乐部拥有200余家投资人会员及200多家企业会员，是目前国内影响力最大的投资人及企业家交流平台，并拥有国内最强的投资人关系网络。集团于2006年募集成立创业投资基金，专注于投资具有高增长潜质中国企业。借助清科集团在国内强大的网络资源，清科创投主要采取联合投资的方式和国内外著名创投机构投资于中后期企业，同时，以领投或联合领投的方式投资于早期的创业企业。我们投资的行业涉及互联网、移动无线应用、数字媒体、健康医疗、能源环保、消费品、服务业及其他新兴领域。