41海信电器招股说明书

一、绪言本招股说明书是根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》及《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家法律、法规以及本公司的实际情况而编写，以便为投资者提供本公司的基本情况。本招股说明书由本公司筹委会全体成员通过并报中国证券监督管理委员会批准，筹委会全体成员确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。本次发行的Ａ股是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的，除发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。经青岛市体改委体改发[1996]129号文批准，同意本公司向社会公众公开发行7000万股A股(每股面值为人民币1.00元)，其中700万股将向本公司职工配售。投资人须自行负担买卖本公司股票所应支付的税款，发行人、主承销商和上市推荐人对此不承担任何责任。本次发行业经中国证券监督管理委员会证监发字[1997]76号文和证监发字[1997]77号文件批准。二、释义在本招股说明书中，除非上下文另有所指，下列词语具有以下含义：本公司、发行人指青岛海信电器股份有限公司(筹)集团公司指责岛海信集团公司发起人指青岛海信集团公司主承销商指中信证券有限责任公司上市推荐人指中信证券有限责任公司A股指每股面值1.00元的记名式人民币普通股本次发行指本次向社会公布发行的7000万股A股筹委会指青岛海信电器股份有限公司(筹)筹备委员会监事指本公司监事三、新股发售的有关当事人发行人：青岛海信电器股份有限公司(筹)筹委会主任：周厚健法定地址：青岛市江西路11号电话：[phone]×486传真:[phone]联系人：盛强张明主承销商：中信证券有限责任公司法走代表人：常振明法定地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大屡1208室电话：[phone]传真：[phone]联系人：郭瑞赖小琳谢靖佳发行人财务顾问：中信证券有限责任公司上市推荐人：中信证券有限责任公司发行人法律顾问：大成律师事务所法定代表人：彭雪峰法定地址：北京西城区复兴门内大街49号民族文化宫八楼电话：[phone]传真：[phone]经办律师：郭卫东江华主承销商法律顾问：中银律师事务所法定代表人：朱玉栓法定地址：北京西城区南礼士路21号电话：[phone]传真：[phone]经办律师：朱王栓唐金龙张圣怀会计师事务所：山东青岛会计师事务所法定代表人：王庆和法定地址：青岛东海路18号金都花园金海大厦14层电话：[phone]传真：[phone]经办注册会计师：许志扬张琴芳资产评估机构：青岛市资产评估中心法走代表人：高国轩法定地址：青岛东海路18号金都花园金海大厦15层电话：[phone]传真：[phone]项目负责人：咸培文资产评估确认机构：国家国有资产管理局法定代表人：张佑才法定地址：北京市海淀区万泉河路66号电话：[phone]传真：[phone]股票登记机构：上海证券中央登记结算公司法定代表人：王迪彬法定地址：上海市闵行路67号电话：[phone]传真：[phone]收款银行：中信实业银行青岛分行法定代表人：窦建中法定地址：青岛市德县路27号电话：[phone]传真：[phone]联系人：史洁民副主承销商：青岛证券公司法走代表人：王建成法定地址：青岛市上清路6号电话：[phone]传真：[phone]联系人：杜平张明春分销商：中国旅游国际信托投资有限公司法定代表人：刁玉良法定地址：北京市站东街11号金安皇都大酒店四层电话：[phone]传真：[phone]联系人：汪刚义姜王梅分销商：深圳蔚深证券有限责任公司法定代表人：谢林法定地址：深圳飞亚达大厦5层电话：[phone]传真：[phone]联系人：周庆涛分销商：平安证券有限责任公司法定代表人：马明哲法定地址：深圳市八卦三路平安大厦电话：[phone]传真：[phone]联系人：李世生分销商：青岛国际信托投资公司法定代表人：王正林法定地址：青岛市市南区湛流干路56号电话：[phone]传真：[phone]联系人：穆东明分销商：中国工商银行青岛信托投资股份有限公司法定代表人：汤自强法定地址：青岛市市北区新疆路8号电话：[phone]传真：[phone]联系人：赵锡思分销商：成都证券有限公司法定代表人：晏姚法定地址:威都市锣锅巷65号电话：[phone]传真[phone]联系人：张铭分销商：中国科技国际信任投资公司法定代表人：张钢法定地址：北京市北辰东路北京国际会议中心四层电话：[phone]传真：[phone]联系人：吴涛分销商：武汉市信托投资公司法定代表人：李明法定地址：武汉市中山大道400号电话：[phone]传真：[phone]联系人：陈巍东分销商：江西省国际信托投资公司店定代表人：江云龙法定地址：南昌市八一大道97号电话：[phone]传真：[phone]联系人：马跌进竺力波四、发行情况1.承销方式：本次公开发行采用余额包销方式2.承销期：1997年3月24日至1997年3月31日。5.发行地区：山东省青岛市4.发行对象：中华人民共和国公民及法人(法律、法规禁止购买者除外)5.发行方式：“全额预缴，比例配售，余款即退”6.发行数量:本次发行的股票全部为记名式人民币普通股,每股面值人民币1.00元.本次共发行7,000万股A股,其中向本公司职工配售700万股.7.发行价格及确定价格的方式发行价格=发行前三年平均每股税后利润×市盈率，则：=[1994年每股税后利润、1995年每股税后利润、1996年每股税后利润)/3]x14.95＝[(0.40+0.39+0.46/3]×14.95＝6.28元／股8.承销机构：中信证券有限责任公司青岛证券有限公司中国旅游国际信托投资有限公司深圳蔚深证券有限责任公司平安证券有限责任公司青岛国际信托投资公司中国工商银行青岛信托投资股份有限公司成都证券有限公司中国科技国际信托投资公司武汉市倍托投资公司江西省国际信托投资公司9、挂牌交易：本公司已得到上海证券交易所的承诺，本次发行的社会公众股(A股)在发行结束后，将尽快在上海证券交易所挂牌交易。本公司在本次发行中向公司职工配售的股份，其拴牌交易将遵照国家和上海证券交易所有关法律、法规和规则，待社会公众股上市六个月后上市交易.五、风险因素与对策：五、风险因素与对策投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。。1、经营风险(1)原材料供应风险本公司生产所需原料均由集团公司向国内外原料生产厂商直接汀货，所用的主要原材料有显像管、机芯散件、聚苯乙稀等。原料的供应状况的变化、价格的波动、质量的忧劣、资金的紧张将直接影响本公司的经营、盈利、生产的稳定性和产品质量。其中显像管成本占原材料成本20%以上，并且受进口政策限制，因此原料进口国原料供应商的变化及我国进出口政策的变化会影响本公司原料供应的稳定及其成本。(2)产业结构过度集中的风险本公司主要生产电视机，产业结构比较集中，来自电视机的销售收入占总销售收入的83.796，因此,电视机产品市场的变化，有可能影响到本公司的经营。(3)产品价格方面存在的风险随着市场经济的发展和进口商品的增加，公司大类产品如电视机、VCD数字影碟机，家用电脑等产品在价格上的竞争将趋向激烈。市场价格可能进一步降低，这将可能影响公司的销售收入。2、行业风险电视机行业属竞争性较强的行业，各生产厂商曾运用多种竞争手段以扩大自身的产品销售，占有更大的市场份额。1996年3月开始出现的彩电降价大战，打破了近五年来国内彩电市场价格稳定局面，表明电视机产品市场已经成为垄断竞争市场。市场环境及竞争手段的变化将对本公司的生产经营、营销和利润产生一定影响。电视机协会三十九家业中，彩电销量50万台以上仅有六家,海信排名第五，为56.68万台，距“长虹”、“熊描”等实力雄厚企业尚有一定差距,规模上不去，直接影响成本和效益，这是客观存在的难点。3、市场风险。(1)商业周期的风险从长期看，电视机是耐用消费品；从短期看，一般春夏季节为销售淡季，秋冬季节为旺季。商业周期的存在将对本公司产品销售产生影响。(2)市场发展不平衡由于我国经济发展水平的地域性差异、城乡差别等因素的存在，电视机产品市场的发育程度是不同的。一般沿海地区经济较为发达，属于成熟性市场，中部地区属于成长性市场，西部及边远地区则属于发育性市场。市场发展的不平衡会对本公司产品生产，销售及盈利产生一定影响。(3)市场价格风险1996年最新统计结果:国产29彩电平均价格降幅在18%左右，十余家大屏幕品牌价差一船在1000-1500元。由于显像管供应偏紧，供求关系基本平衡，所以29市场价总体比较平稳，但不排除少数企业采用超低价进入市场。21彩电价格进一步下降。大屏幕彩电需求的大幅上升，造成传统的21彩电库存量相对提高，企业可能低价抛售：另外21老产品因功能陈旧而市场面萎缩，其价格也将受到大屏幕彩电价格的约束。所以21彩电必须寻找新的市场价格平衡点。4、政策性风险目前我国正处于产业政策调整郎，同时，抑制通货膨胀、紧缩银根、压缩基建投资规模、控制消费基金增长等一系列政策措施的出台，在一定程度上将影响到社会总需求。工业生产企业的固定资产投资会受到国家宏观调控政策的影响。同时，由于本公司流动资金需求量较大，金融政策的变化，如银行利率的调整等，将直接影响本公司的经济效益。中国已经于1996年4月大幅度降低关税，并取消了一些进口限制，为加入世界贸易组织作最后阶段准备。本公司的主要产品属于竞争性产品，会受到来自国外同类产品的竞争。5、股市风险本公司股票将挂牌上市，股票价格不仅仅取决于企业的经营状沉，同时也受到利率、通货膨胀以及国家有关政策等因素的影响，股票市场价格波动属股市正常现象，因此，投资者必须正视股价波动及今后股市中可能涉及的风险。6、其它风险本次发行后，集团公司持有本公司74.1用的股份，处于绝对控股地位；另外，股份公司在经营过程中还部打地存在对集团公司不同程度的依赖。针对上述风险，木公司拟采取如下对策：1)、经营风险(1)原材料供应风险针对该种风险，本公司已与集团公司签订协议以建立稳定的采购渠道。集团公司也一直与原料供应厂商保持良好的合作关系，并且原料供应厂商在各自行业中地位优越，产品质量可靠，价格稳定。其次，通过减少中间环节，拓宽采购渠道，加强对替代材料应用的研究来降低采购成本。此外，加强信息的搜集及分析，及时掌握市场动态，功原材料供应变化制定多种对策，对紧缺原料在价格上随行就市，根据市场变化加大或者减少储备，拓宽或调整采购渠道。随着中国加入世界贸易组织的进程加快，今后对进口的政策性限制将会减少或取消。同时，国内开发研制以及工艺制造技术不断提高，国产显像管质量可靠性增加，这将减少对进口原料的依赖。(2)产业结构过度集中的风险针对该种风险，本公司拟一方面将本次募集的资金主要投资在电视机生产的技改项目上，不断提高产品的质量和档次，扩大产量并降低成本，增加产品品种、规格，提高市场竞争能力。同时亦将努力开发新的市场，开辟新的销售渠道，扩大产品市场份颔。另一方面，本公司将开发投资其他高新技术的电器产品和电子产品，诸如多媒休及计税收款机、数字影碟机(VCD)、中高档数字组合音响等，以加速本公司产品结构调整，形成新的经济增长点。(3)产品价格方面存在的风险针对该种风险,公司坚持“三高”经营战略，使产品在质量、性能、新功能开发等方面在与市场同类产品相比中处较高水平；同时，增加同类产品的不同档次，不同售价；公司将进一步利用市场经济规律进一步降低生产和销售成本，增加产品的盈利潜力。2)、行业风险针