外汇职业操盘手培训教材

12、推动浪延长所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。在现实中波浪的延伸是经常出现的，也许在未来，浪的延伸会被认为是推动浪的正常型态。3推动波延长的特点a)一个标准的上升趋势由五个波组成，但是三个推进波中的某一个发生延长也是常见的情况。b)三个推进波中的一个常常会发生延长，如果一个推进波发生延长，那么另外两个推进波的波幅和持续时间就有可能发生相等或者成比例的变化。c)大多数波都有一个且只有一个波出现延长。因此如果第一个和第三个波长度大致相同，则第五个波就犹如一个不断延长的梯子，特别是当第五波长于第三波时，基本都会出现第五波延长。当然，反过来，如果第三波发生延长，那第五波则是一个单一的波。d)第一波发生延长很少见；第三波延长最常见于股市；第五波延长最常见于商品期货市场。根据延长的特点，我们要明白，首先，只有一个推进波会发生延长，而另两个推进波在波幅上和时间上大致趋于相同或同比例，也就是说，一个波发生延长变得复杂后，那么另外两个波就会是简单的。2其次，如果是第五波发生延长，那么就有着两重的调整特性，可解释为当第五波发生延长完结时，第三波向下调整将到延长开始位置附近，随后又返回至延长的完结点位置，此后将有两种情况出现，即重新形成一个顶部——“双顶”，或在延长的完结位置盘旋调整，以积蓄转势的动能。4．推动波的失败推动浪可以延伸，也可以失败，第５浪的运动未能突破第３浪终点的价格水平。这说明很可能市场会出现大逆转。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的。例如，利率变动、战争、政变等。不过，单有基本面的变化而第３浪没有过分扬升的话，则也很难令第５浪失败。见下页图35、推动浪的变异除了“延伸”和“失败”之外，倾斜三角形型态是推动浪的变异型态。倾斜三角形为推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置。一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态（图４）。3四、调整浪及其变异形态调整浪的运行方向和同它的上一层次的波浪方向不同，是主浪的补充。一个浪不是主浪就是调整浪，5浪结构中的第2浪和第4浪、3浪中的b浪都是调整浪。1、整浪的4种主要类型4a、锯齿形：一种模式是简单调整形态。这种形态也叫作“之字型调整”。一个“之字型调整”是一个三浪模式，其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，之字型调整的A浪经常会有五浪。见图bbaaccccaabb锯齿形调整浪锯齿类的回调目标位确定浪B=通常浪A的50%浪B不能超过浪A的75%浪C=或者1倍X浪A或者1.62倍X浪A或者2.62倍X浪Ab、平坦类：在平坦型调整中，每一浪的长度是相同的。经历过一次五浪的推动模式之后，市场进入浪A。而后，市场波动向上形成浪B，并到达前期高位。最后，市场下滑形成浪C，并到达前期浪A的低位。（见下图）5c、不规则形：在这种调整类型中，浪B会创一个新高，最后的浪C会下降至浪A的开始处，甚至更低。不规则调整中的费波纳茨比率浪B=或者1.15倍X浪A或者1.25倍X浪A浪C=或者1.62倍X浪A或者2.62倍X浪Ad．三角类型：除了前三种调整模式外，这里有另外一种经常出现调整模式，这种模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法与其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。6下降过程调整浪的三角形态上升过程中三角调整浪大多数普通的三角形是作为第4浪出现的（大五浪的第4浪）。一个三角形有时可以看作是一个拥有三个浪调整的B浪。三角形是十分难以琢磨和令人混淆的。在采取行动之前，交易者必须仔细研究一下这种模式。价格将趋向于以一个迅速的“刺”冲破三角形。当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形。当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。7交替准则如果第2浪是一个简单的调整，应当期待第4浪是一个复杂的调整。如果第2浪是一个复杂的调整，应当期待第4浪是一个简单的调整2、调整浪的变异调整浪的变异形态（１）强势三角形，通常三角型态中每一个次级浪均是依次递减（增）的，但在某些时候，特别是收缩三角形中，ｂ浪会突破ａ浪的始点，这样就形成了强势三角形型态如附图（１）。这种情况的出现，说明市道极为强劲，但也令分析师会束手无策。究竟是新一轮升势还是ｂ浪反弹？的确是一件头痛的事情。（２）前置三角形：以前，我们曾经讨论过倾斜三角形的情况。它出现在５浪居多，但是也可以出现在a浪或者1浪中。（如图２）8当一组５浪中的第１（或５）个小浪走得过急，那么将会出现一组不可思议的５浪，其幅度之大有可能动摇波浪理论的根基。因此，前置三角型态的出现，就是两者之间的某种平衡——虽然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出现的ｂ浪仍然是属于较弱的类型，投资者不可有过高的期望。（３）变异的锯齿型：艾略特曾经指出，有一种非常态修正浪，ｂ浪将如锯齿型中的一样，并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束，而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点。如果这种型态事实上存在的话，确实是“失败ｃ浪”。这种变异形态有点动摇波浪理论的根基，目前在技术分析界还存在争议。在通常情况下，本文建议投资者一般情况下，不要做这种划分。五、波浪理论中的比率分析1、神奇数列（黄金比率/费波纳奇数列）既然波浪理论是“自然法则”，其理论基础应是在现实世界中的某些规律。“０．６１８”最初是由古埃及的数学家所发现并称之为“黄金比率”。在日常生活中，这样的例子随处可见。直至三世纪，数学家费波纳奇提出一个数列：１，１，２，３，５，８，１３，２１，３４，５５，８９，１４４，２３３，３７７……这个数列被称为费波纳奇数列。这个数列有如下特性：（１）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：１＋１＝２；２＋３＝５；9５＋８＝１３；１４４＋２３３＝３７７；……（２）除了最前面３个数（１，２，３），任何一个数与后一个数的比率接近０．６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：１÷５＝０．６；８÷１３＝０．６１８；２１÷３４＝０．６１８；０．６１８，０．３８２，０．５，１，１．６１８等就成了自然法则的神奇数字。2、波浪理论和神奇数字在波浪理论的范畴内，多头市况（牛市）阶段可以由一个上升浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九个细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。综上所述，我们可以不难理解地得出这样的结论，一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都属于神奇数字系列。浪与浪之间的比率关系，亦经常受到菲波纳奇神奇数字组合比率的影响，下面我们介绍神奇比率与度量浪与浪之间的比例关系的具体运用：1、对于推动浪来说，如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话，则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间，都将会趋向于一致。也就是说，当推动浪中的第三浪在走势中成为延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于相同。假如并非完全相等。则极有可能以0.618的关系相互维系。102、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至第二浪浪顶距离来进行预估，他们之间的关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的关系.3、对于A-B-C三波段调整浪来说，C浪的最终目标值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实际走势中，会经常是A浪的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测C浪的下跌目标：A浪浪底减A浪乘0.618；（4）对于对称三角形的整理形态的波浪走势来看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相维系。所以，波浪理论与神奇数字，关系亲密。为使读者能较好地运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出与神奇数字比率及其派生出来的数字比率的特性：（一）0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐过程（ABC浪以之字形运行）；（二）0.618：大部分第二浪的调整深度。对于ABC浪以之字形出现时，B浪的调整比率。第五浪的预期目标与0.618有关。三角形内的浪浪之音质比例由0.618来维系；（三）0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度经常会由0.5所维系。（四）0.236：是由0.382与0.618两神奇数字比率相乘派生出来的比率值。有时会作为第三浪或第四浪的回吐比率，但一般较为少见，常常是在事后才如梦初醒，调整过程已经结束；（五）1.236与1.382：对于ABC不规则的调整形态，我们可以利用B浪与A浪的关系，借助1.236与1.382两神奇比例数字来预估B浪的可能目标值；（六）1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长一浪，以及大多数C浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系和C浪与A浪的比例关系；对于菲波纳奇神奇系列数字，读者已经了解到在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言0.382的支撑或阻力作用已失去。同样，当调整幅度起过70%时，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时可以利用它来设置停损点。11六，波浪理论的缺陷（1）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。（３）波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。12第六节技术分析之五――均线分析一、移动平均线的种类1、短期移动平均线：以五至十日为计算时间，代表一周平均价，短线进出的依据。2、中期移动平均线：以三十日为准，即日移动平均线，代表一月的平均价或成本，有效性较高。3、长期移动平均线：以200天为准，最具代表性，是超级大户、实户和做手操作时参考的重要指标。二、移动平均线的特征1、趋势的特性：移动平均线能够表示汇价趋势的方向。2、稳重的特性：移动平均线不像日线会起起落落的震荡，而是起落相当平稳。3、安定的特性：愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，移动平均线不会轻易上下，必须待汇价趋势真正明朗，移动平均线才会延伸或下滑，这是移动平均线最显著的特性，视移动平均线的期限而定，具有延迟反应的特性。4、助涨助跌的特性：汇价从移动平均线下方向上突破，平均线也开始向右上方移动，可以看做是多头支撑线，汇价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量，短期平均线上移