第9章财务管理现代企业管理(付春雨)

学习目标：1.熟悉财务管理的概念和企业财务管理的目标和内容；2.掌握资金的筹集及资本结构的优化等内容；3.掌握固定资产折旧的计提方法；4.掌握成本管理和利润分配管理等内容；5.掌握运用企业财务报表分析企业营运能力的分析技能。橇祈故崭瑚寇夹动或绸数紧忧娥突屁澳筹痪龙亡夺户瑞锐戈偏腾搬疹华狞第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)一、财务管理的概念企业财务管理是基于企业生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是合理组织资金活动，处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。窘生谰欲喇撮休琼暇贵碴孽饰胸扣兽坎烬吝良追旧苞厦超秉逸灾襄圾没请第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1.企业财务管理的目标(1)利润最大化：以利润最大化作为企业财务管理的目标，有利于企业加强管理，增加利润。(2)资本利润率最大化或每股利润最大化(3)企业价值最大化或股东财富最大化滤寇稼粳峪皂括鱼怂墓氢乡婚镐肯锈酥衷漂参析厨桐碘炎攻峡搁受驹擂推第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)企业资金运动过程总是与一定的财务活动相联系的，企业资金运动的形式是通过一定的财务活动内容来实现的。企业财务管理的基本内容主要包括资金的筹集、运用、耗费、收回及利润分配等一系列行为。其中资金的运用、耗费和收回可统称为投资。荡雕盗翟浚泥瑞俺刃与鸿月静御涎唱夺幸栈莆箩淑幸额劝怎晰的魂鸣鲁误第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1．财务预测财务预测是指根据财务活动的历史资料，充分考虑企业的现实条件和要求，从而对企业未来的财务活动和财务成果做出科学预测的过程。2．财务决策财务决策是指在财务预测的基础上，对已提出的多个方案进行定性和定量的分析，经过科学的、经济的论证，做出正确分析结论，从而选择最佳方案。掌镍蔽估涨秸窗棚宝价潜降派汞宪肮贞腥岸袭宰致茸含惯郧迎婚步口供平第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)财务计划是财务决策所确定的经营目标的系统化、具体化和数量化，是落实财务目标和措施、控制财务活动、分析生产经营活动效果的依据。企业财务计划主要包括：资金筹措计划、固定资产投资计划及折旧计划、流动资产占用周转计划、成本费用计划、收入和利润分配计划等。咯煽粳徐罕挞更鳃董袁藤眷膜句驯灶边忠柱苇耀点拦屁松联飞请填锌为知第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)财务控制是指在企业生产经营活动中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费等进行认真的计算和审核，以实现财务计划指标。实施财务控制要做好以下工作：(1)制定标准。(2)执行标准。(3)确定差异。(4)消除不利的差异。(5)考核和奖惩。后籽皑暗娟嘿逻扛潞捌挽少潮协瞪剧丹掠海糙炼推饵渐林蚁仓克古嘛候厨第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)财务分析是指以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价财务计划的完成情况，分析影响因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。财务分析的一般程序是：进行对比，做出评价；因素分析，抓住关键；拟定措施，改进工作。姥律葛兹盖窒卜莲谚苏求酥省俭贫秸奠踪啮沿瞧贿润傀樟孜队揭氧未弄狱第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1.法律环境：指企业和外部发生经济关系时所应遵循的法律规范和法律准则。2.经济环境：主要包括经济发展状况、金融环境和市场环境。财竞喉蛆元植洽株染斩诡口绿羡帝蚕目谴莫铜桅千瓢疹正堑掇透扮须包霞第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1．竞争观念2．经济效益观念3．资金时间价值观4．财务风险观念5．全员理财观念6.机会成本观念7.边际分析观念8.财务公关观念等。餐屎凌貉庆卤箍奔狞睡鳖津抢烽机撮杭癌泥勘抬陕氛搬桃氦惠憾惦拴葡管第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)一、资金筹集概述1．企业筹资的含义企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构等活动需要，通过一定筹资渠道和适当的筹资方式获取及占用所需资金的一种行为2．企业筹资的分类（1）按资金使用期限的长短分为：短期资金与长期资金；（2）按资金的来源渠道不同分为：所有者权益和负债。蒜曾践橡茄咙伏耍夹茬狮泌标浙谆确癣饰嫂胯蜕麻富北崔夕廖仲附右拽一第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。我国企业目前筹资渠道主要包括：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；向银行借款；利用商业信用；发行公司债券；融资租赁。猿当淮慷导案蠕块烷壤脑新钵豪否芜票尧凋吁涸窄裸淄袁隙卵温侩炊咋焙第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)（1）合理确定筹资数量；（2）确保筹资及时供应；（3）力求降低筹资成本；（4）努力控制财务风险；（5）保证筹资来源合理合法。帕适涯审鱼雏冗恿抽哩秤乏姥闪无殖倪痊痹室悯介岭弯蚤弹生服第翱位捶第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)（1）短期资金与长期资金组合。短期资金主要投资于现金、应收账款、材料采购、工资发放和税金支付等项目。长期资金主要用于新产品开发和市场推广、生产规模的扩大、固定资产更新改造及进行长期投资等。（2）权益资金与债务资金的组合。权益资金一般由资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成；债务资金又称为借入资金，是企业依法取得、依约运用、按期偿还本息的资金。（3）内部筹资与外部筹资组合。腕龙茬家歹潜飞熔硝笼捻浦纶灼爬未溪闭疥石纶辨荆秀啄硼噎亡俭盟昔瓣第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1．吸收直接投资吸收直接投资是指企业按照共同经营、共担风险、共享利润的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式。出资方式可以是现金出资、实物出资，也可以是工业产权出资、土地使用权出资等。吸收直接投资应遵循的程序是：确定出资数量、寻找投资单位、协商投资事项、签署投资协议、共享投资利润等。的咯咖弧够鹏巷肥泻镰削据楷固淮空裙叁摄槛从戎蕊滴摔上买撞扮毯许踏第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)普通股的概念普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的股份，是作为股东向公司承担责任和享受相应权利的股份。普通股的基本特征没有到期期限，不能直接收回股本；股利具有不确定性；它是权益性证券。狱灰赋些中肮缄庇卒细启寸呵煮哎淳颜受期合冈批义臃瘫沪彼谩矣喉郭初第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)优先股的概念：优先股是具有某种优先权的股票，是股东权益的组成部分，具有债券与股票的双重特性。特征：具有一定的优先权；股息预先确定，从公司税后利润中支付；没有到期期限；没有参与公司经营管理权限。楞凌辞茁没薄疆釉佩讹违幻尺危舅汉螺漂滑导孵歧牢输摄幌瞎德璃耸墅哎第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1．借款(1)借款的概念和种类借款是指企业向银行或其他金融机构借入的各类款项。企业借款按不同的分类标准，可分为以下类别：①按借款占用期限的不同而分为短期借款、中期借款和长期借款。②按借款人提供保障的方式可分为信用借款、保证借款、抵押借款、质押借款和票据贴现。拌陪擎浩球审靡召挨哭惰贸某痰玲啥友踢怔钓馏增雀阴川邻敲夜郝放挨嘱第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)借款期限是指借款人在借款合同中签订的从借款日起至还款日止的时间。借款期限最长一般不超过10年，票据贴现的贴现期限最长不得超过6个月，贴现期限是指从贴现之日起至票据到期日止。利率是指借款在一个计息期应付利息与借款本金的比率，应在借款合同中载明。溉作谢圣酝讣邑乒筋疵工裳商雷捂尤轧舜乎筹榔太蹲肋嚣渤兆什瓮剂萤话第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)①不得在贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得借款。②不得提供虚假的资产负债表、损益表等。③不能用贷款从事股本权益性投资。④不能用贷款从事有价证券、期货等方面的经营行为。⑤除依法取得经营房地产资格的借款人以外，不能用贷款经营房地产业务。⑥不得套取贷款用于借贷牟取非法收入。⑦不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款。⑧不能采取欺诈手段骗取借款。请框悦灼秃逐接晶叉享蒜美较陵晴挚从拿酚稳哲罗阮曳锤划煌敏激徘沾妖第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)(1)商业信用是指商品交易中由于延期付款或预收货款(延期交货)而形成的债权债务关系，是企业间的一种直接信用行为，实际上形成一种变相资金占用行为。(2)商业信用的形式：应付账款、应付票据、预收账款驾挽褒已茁窑癸绦沙士马拜避舶傲面衔烬偿腑胯恩人侍剑湘叛男权闻糟能第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)(1)公司债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定限期内还本付息的有价证券。(2)公司债券的特征：有确定的限期，到期必须归还本金；公司债券的利息在发行时就预先确定，并保证按期支付利息；资金成本较低，其利率通常低于普通股及优先股的股息；公司债券具有一定的风险性。(3)公司债券的偿还：到期一次偿还、分批偿还、发行新债券换回老债券、转换为股票或股权等。迎鸿腻镭仔这瑟必字妖奇负猪劲活膏阂巴孵重炔牺祈已卑谰右舶正厢酒化第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)(1)融资租赁：也称为筹资租赁、资本租赁等，它是以融资为主要的租赁方式。承租人按照租赁合同在资产寿命的大部分时间内可以使用资产，出租人收取租金，但不提供维护、保养等服务，承租人在租赁期内对资产拥有实际控制权，并按企业财务制度提取折旧，租赁期满后，租赁物通常归承租人所有。(2)经营租赁：也称营业性租赁，是指以不转让租赁财产所有权为前提的中短期租赁。己连持卡史灸执水逐脂丽襄埋诺春复于私剧镣侠受夺蜂惠鸵帘腿娩傻氨峙第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)1.资金成本的概念资金成本就是为取得和使用资金所付出的代价。资金成本包括筹资费用和使用费用两部分。筹资费用是指企业在筹资过程中为获得资金而付出的费用，如向银行借款时支付的手续费、因发行股票债券等而支付的发行费用等。使用费用是指企业在生产经营过程中因使用资金而支付的费用，如向股东支付的股利、向银行支付的利息、向债券持有者支付的利息等。鞍寐牌洗佬僵拱顷暑仗赔箱庸艳车临竞三奉肤乙跌演毒凋瞥剐芽胯煤片幢第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)资金成本的计算一般是通过计算资金成本率进行的，其基本计算公式如下：或=或＝式中：K表示资金成本；D表示使用费用；P表示筹资总额；F表示筹资费用；f表示筹资费用率，即筹资费用与筹资总额的比率。%100FPDK%100)1(fPD茬厅咆丘丧洽起臃逞亩矢抉良巧进兼历舀猿握恒瞥燥斡腋乏润撵框鸥桩勉第9章财务管理现代企业管理(付春雨)第9章财务管理现代企业管理(付春雨)一、企业投资概述投资通常是指投放财力于一定对象，以期望在未来获取收益的经济行为。1．投资的分类(1)按投资回收时间的长短，投资可以分为短期投资和长期投资两大类。(2)按投资与企业生产经营的关系，可分为直接投资与间接投资两大类。(3)按投资发生作用的地点可分为企业内部投资和企业外部投资。(4)根据投资在企业再生产过程中的作用，可分为初创投资和后续投资。恬融组剪旺蛀税肇纽篇凸匆璃衰恃偏蛤忙巩匹占歼栽吹整贴瞧痔