内部控制要素分析“中航油”事件

内部控制要素分析----以中航油事件为例案例简介welcometousethesePowerPointtemplates,NewContentdesign,10yearsexperience2003年下半年中航油开始参与200万桶原油期货买卖，初期获利；2004年一季度国际油价飙升，中航油持淡仓，录得账面亏损580万美元，为求收复失地，加大投资增持淡仓；2004年二季度油价续升，中航油账面亏损增至3000万美元。为避免在账目上出现实际亏损，公司决定将交割日期延后至2005及2006年，再加大投资，希望油价回落时可翻身；2004年10月中航油的原油期货合约已增至5200万桶，油价到达历史高位，中航油面临巨额亏损；2003年下半年中航油开始参与200万桶原油期货买卖，初期获利；2004年一季度国际油价飙升，中航油持淡仓，录得账面亏损580万美元，为求收复失地，加大投资增持淡仓；2004年二季度油价续升，中航油账面亏损增至3000万美元。为避免在账目上出现实际亏损，公司决定将交割日期延后至2005及2006年，再加大投资，希望油价回落时可翻身；2004年10月中航油的原油期货合约已增至5200万桶，油价到达历史高位，中航油面临巨额亏损；案例简介welcometousethesePowerPointtemplates,NewContentdesign,10yearsexperience2004年10月10日中航油首次向中航油集团呈交报告，说明交易情况及面对1.8亿美元的账面损失，并已缴付了期货交易的8000万美元补仓资金，公司同时面对严重的现金流问题，已接近用罄2600万美元的营运资金、1.2亿美元的银团贷款及6800万美元的应收贸易款，上述数据从未向其它股东及公众披露；2004年10月20日中航油集团为了筹集资金支付补仓资金，透过德意志银行新加坡分行配售15的中航油股份，令集团持股比例由75减至60，集资1.08亿美元；2004年10月26日－28中航油未能补仓，多张合约被逼平仓，实际损失增至1.32亿美元；案例简介welcometousethesePowerPointtemplates,NewContentdesign,10yearsexperience2004年10月26日－29巴克莱资本开始追债行动，要求中航油偿还2646万美元；2004年11月8日中航油再有合约被逼平仓，亏损增加1亿美元；2004年11月9日三井(Mitsui)能源风险管理公司加入追债行列，追讨7033万美元；2004年11月16日另一批合约被平仓，再亏7000万美元；2004年11月17日StandardBankLondonLtd追讨1443万美元，并指如果未能在12月9日支付欠款，将会申请将之破产；案例简介welcometousethesePowerPointtemplates,NewContentdesign,10yearsexperience2004年11月25日最后一批合约被平仓，总亏损合计达3.81亿美元，债权银行陆续追债，合计追讨2.48亿美元，该公司同时已违反法国兴业银行牵头的1.6亿美元银团贷款条款，同样面对被清盘危机；2004年11月29日陈久霖向新加坡法院申请破产保护，并指中航油集团已承诺继续支付及偿还该公司欠款，并正与新加坡政府拥有的淡马锡集团联合注资1亿美元协助公司重组，但淡马锡尚未答应；2004年11月30日中航油终止所有原油期货交易。用COSO报告5要素进行公司失败的原因分析。1.控制环境2.风险评估3.控制活动4.信息与沟通5.监控控制环境：它是内部控制的其他所有构成要素的基础，提供了秩序和结构。中航油事件中，新加坡公司基本是陈久霖一手遮天，权利集中化，公司的投资权，筹资权，经营权，人事权等都掌握在陈久霖手中。所以，总部派任的党委书记在新加坡两年多一直不知道陈久霖从事场外期货投机交易。同时，在陈久霖不任用集团公司派出的财务经理时，总部没有给予新加坡公司足够的关注和指导。风险评估中航油参与石油期货交易巨亏5.5亿美元，是因为管理层低估了期权隐含的巨大风险，缺乏全面风险管理意识。同样的事例都表明，在高风险的衍生品市场上，缺乏有效的内控机制将会导致企业一夜间倾家荡产。TextTextText控制活动控制活动发生在整个组织之中，遍及所有的层级和所有的职能。据了解，该公司曾聘请安永会计师事务所编制了《风险管理手册》，专门设置了风险控制员和监控系统，规定了严格的预警制度。根据手册规定，最高损失是五百万，交易将自动平仓，而实际是5.5亿美元，明显是控制活动的失败。有可能是交易员隐瞒了交易及其亏损规模，也有可能是对其视而不见，不及时加以制止，寄希望于有朝一日能够挽回损失。中航油在做油品套期保值业务期间擅自扩大业务范围，做了国家明令禁止不许做的事，从事石油衍生期权交易，公司内控制度形同虚设。信息与沟通流畅的信息与良好的沟通是一个公司内部控制得以有效实行的必要条件，信息必须在组织自上而下，自下而上和平行地传递。在中航油公司内部缺乏一个有效的沟通渠道，各部门之间信息传递不及时，上下级之间结构复杂，层次过多，降低了信息传递的真实性和及时性。由于陈久霖在公司一人独大，阻断了下面员工向上级沟通反应的渠道，并且公司内部操作运行机制不够透明，对权力的监督不够有效，致使向上级提供的虚假财务报表未被发现。同时，中航油没有及时的采集和更新外部信息，导致他们错误的评估了油价。监控231组织中的每个人都有责任对组织的内部控制进行监控，无论是管理层，董事会还是其他人员。首先，集团公司作为大股东，没有对对外投资的子公司监督检查，派出的财务总监两度被更换没有引起重视，党委书记也一无所知。其次，陈久霖从当地雇用财务经理，只听从他的指挥，整个管理层被他一人掌控。员工缺乏有效的反映渠道，内部审计没有定期报告，报告缺乏实质性的内容。从以上分析，中航油引以为傲的内控制度在关键时刻没有发挥作用，是他们走向失败的必经之路！Thankyou!