如何解读《利润表》及《现金流量表》

《利润表》简介利润表项目本年实际一、主营业务收入8944减：（一）主营业务成本7226（二）主营业务税金及附加100二、主营业务利润1617加：其他业务利润19减：（一）营业费用557（二）管理费用1208（三）财务费用61三、营业利润（亏损以“－”号填列）-190加：（一）投资收益（二）营业外收支（三）其他支出四、利润总额-190减：所得税五、净利润（净亏损以“－”号填列）-190损益表的意义◆反映公司生产经营的收入和成本耗费，表明公司生产经营成果；◆分析公司的发展趋势及获利能力；◆公司经营业绩的综合体；◆公司进行利润分配的主要依据。损益表反映的是根据权责发生制原则所核算的经营成果，而并非真实反映公司的现金状况。1.利润是怎样算出来的？单步式：当期全部收入－当期全部支出＝利润多步式：多步计算出，反映出对利润的贡献第一步：主营业务利润－核心竟争力第二步：其他业务利润－多种经营业务利润第三步：营业外收支差额－非日常业务第四步：利润总额第五步：净利润利润表------要素收入：企业在销售商品或者提供劳务等经营业务中实现的营业收入。包括基本业务收入和其他业务收入。重点是收入确认的及时性。利得：偶发活动产生的收入收入：企业日常经营活动产生的收入利润表------要素费用：企业在生产经营过程中发生的各项耗费。成本费用：能够直接或分配计入具体产品或劳务的费用期间费用：无法归集到任何产品上的费用。营业费用、管理费用、财务费用利润：企业在一定期间的经营成果收入费用＝收入要素：全部收入的构成：主营业务收入：主要是书刊销售收入（含自费图书的销售收入）。其他业务收入：广告收入、专有出版权使用再许可版权使用费收入（含租型收入）、版权贸易收入、原材料出售收入等。营业外收入：罚款收入、政府补贴收入等投资收益：分回来的股利及债券投资利息问题之一：为何今年有这么多的收入和利润，但账上没有钱？－收入是否等于收款的讨论？收入的确认：确定收入是属于本期还是下期？例1：2006年11月6日预收一笔订书款50000元，图书在2007年2月份发出，应作为2006年的收入还是2007年的收入？例2：2006年11月5销售一批图书，发票已开，货已发出并经销售方验收，但约定的收款日为2007年2月5日（三个月后）？这笔销售收入应算在2006年还是2007年的利润表中？这笔款如何记账？确认的标准有两个：收付实现制：以款项的收到为标准权责发生制：以销售活动是否完成为标准两种结果对比：业务类型收付实现制权责发生制企业会计处理例12006年2007年（企业）先计入“预收账款”例22007年2006年（企业）先计入“应收账款”企业收入确认的标准：以是否实现为标准关健是看：销售业务在2006年还是在2007年完成条件：图书以发出、发票已开具图书的所有权已转移款项收回不存在重大不确定性收入及成本可以计量结论：收款不等于收入，收入不等于收款！经理的账与会计的账不同我明白了，为什么这笔款没有算在今年的《利润表》中！收入的确认是会计确认中最复杂的问题！行业的特殊性：生产成本滞后影响收入的确认销售方式影响收入的确认问题之二：收入中是否包括向购买方收取的税金？不包括增值税包括营业税、城建税利润表------费用收入与成本、费用相互配比，同一会计期间内的各项收入和与其相关的成本、费用，应当在该会计期间确认配比原则销售商品提供劳务全部支出（费用）构成主营业务成本－产品生产成本营业税金及教育费附加管理费用营业费用财务费用问题：费用分配可能带来的影响有哪些？成本信息失真项目之间分配的“苦乐不均”制造成本与全成本核算之间的差异财务人员操作的空间（一）主营业务成本产品的生产成本：工业企业商品的购进成本：商品流通企业商品房的开发成本：房地产企业工程成本：施工企业（二）税金及附加营业税：按收入计算城建税：按营业税和增值税的税额计算教育费附加：同上注意：不包括增值税，利润表中不直接反映增值税，增值税直接在确认收入时扣除（三）管理费用特点：（1）与产品的成本无直接关系（2）发生的部门为行政管理部门（3）由单位总体负担，不能分配给各部门的费用明细科目说明（四）营业费用核算范围：产品销售过程发生发生在经营部门明细科目说明利润表的检查与分析账户完全是根据报表项目来设计的！直接核对配比分析营业收入与营业成本：毛利率的变动营业收入与营业费用：同方向变动营业收入与营业税金：税负与税率盈利能力和稳定性分析收入的增长率是多少？利润总额的构对：贡献最大的项目是什么？主营业务利润所占的比例销售利润率的变化：利润额与应收款的增长：利润的质量理想的利润表是什么样的？一、产品销售收入100%减：产品销售成本75%（销售成本／销售收入＝成本率毛利100％－75％＝25%减：期间费用13%（管理费用＋营业费用＋财务费用）加：其他业务利润二、营业利润25％－13％＝12%减：营业外净损失1%三、利润总额12％－1％＝11%减：所得税6%（所得税／收入）四：税后利润5%理解利润表时常出现的误区第一：认为有多少利润就有多少货币资金原因：权责发生制与收付实现制分析方法：结合存货、应收款增加或应付款等的减少进行分析可以看出利润表质量第二：认为利润表中的利润的结果是唯一的只是收入和支出人为配比的结果只是说明：有一定的空间，但不是随心所欲！对会计准则的理解中国注册会计师协会发布了“上市公司2004年年报审计分析报告”，报告显示，2004年度会计师事务所报备的1376家上市公司年报审计中，经注册会计师审计，调整利润总额641亿元，占审计前利润总额的21.66%；调整资产总额2645亿元，占审计前资产总额的4.03%；调整应交税金52亿元，占审计前应交税金的10%举例：大冶特钢（600708）2004年报审计大信会计师事务所已连续7年为大冶特钢审计，2005年大冶特钢改聘普华永道，而普华永道在2004年报审计中发现了重大会计差错，通过追溯调整，公司2003年末净资产由16.2亿元降为7.7亿元，每股净资产从3.612元降至1.719元，净资产缩水高达8.5亿元，根据公告，主要是1、应收账款少提坏账准备4.35亿元2、存货少转成本、少提减值准备2.08亿元3、其它应收款少提坏账准备0.94亿元4、固定资产少提折旧及报废损失0.58亿元以及法律诉讼损失0.54亿元更正前的02、03年度净利润分别为0.46亿元和0.25亿元，大信事务所出具了标准无保留意见的审计报告，而更正后分别为－2.62亿元和－0.43亿元是重大会计差错还是国有资产流失？大信会计师事务所－重大会计差错？普华永道会计师事务所－有意低估净资产？大冶特钢2003年每股净资产高达3.612元，2004年12月，大冶特钢更换大股东，中信泰富通过拍得大冶特钢38.86%股权，达到实际控制大冶特钢股权比例达58.13%，而当时的拍卖价每股只有2.29元。根据国资委2003年底发布的《国资委关于规范国有企业改制工作的意见》规定，上市公司国有股转让价格在不低于每股净资产的基础上，参考上市公司盈利能力和市场表现合理定价。净资产这个红线不能破，拍卖造不适用该规定，目前还不确定。中信泰富补提巨额减值准备动机怀疑一方面为了方便国有股过户，另一方面也是采用了新大股东入主常用的洗大澡魔法。第三：只看重利润的绝对额应与资本额或资产额进行对比第四：不注意分析形成利润的原因利润的主要贡献项目：营业利润或投资收益、补贴收入或营业外收支可反映出盈利的持久性关注“非常项目”：应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目第五：认为利润表是本期全部的收益全部的收益＝已实现的收益（会计已确认并反映在报表）＋未实现的收益（持有收益）国外：提供全面收益表第六：对大额亏损的过分“恐惧”要分析本年产生大额亏损的主要原因，判断是否是生产经营上真的出了问题由于近年来新的会计准则和会计制度不断推出，不少会对当年会计利润产生影响，但实际上公司的基本面并没有大的变化，只是由于会计政策变更造成与前期会计报表有较大的变化，这点也要看本质，而不能只看表面。案例：深康佳2001年的利润表，在报表上是一个亏损额为6.99亿的一个数字，利润下降之快令人担忧，也与其继续向前发展的趋势及投资房地产和多元化经营有点格格不入。这是否为正常经营亏损呢？分析后发现，深康佳在2001年处理了大量存货，计提了大量的存货跌价准备，占亏损额56%之多。其实，其在2001年的现金流量还为7.2亿，并没有报表反映的严重《现金流量表》简介现金流量经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动对现金影响额现金及现金等价物净增额现金流量分类◆现金流量表一般应当按现金流入和流出总额反映。案例：假定A、B、C公司均从事家电批发业务，2002年购进一批电器，价款300万元，该批商品全部销售价款400万元；本年以现款支付销售费用10万元，假定无其他费用发生，01年底转入02年可动用现金为310万元。下期可动用现金A公司B公司C公司销货款400万元未收回利润表经营活动净现金流90万元-310万元全部收回90万元90万元全部收回90万元390万元项目购货款300万元已支付已支付未支付0400万元700万元假定三家公司2003年需现金400万元购进商品，仅仅从利润额无法对公司的营运能力作出合理的判断，需分析现金流量信息。利润指标局限性原因——权责发生制下利润与现金收支的不同步性用净利润来衡量公司的经营好坏，存在明显的缺陷，主要是利润根据一定的会计假设，以权责发生制为核算原则进行的，而权责发生制下利润与现金收支具有不同步性，有些成本费用虽减少利润，但未必伴随现金流出。费用确认的依据在于费用是否发生，而不在于费用是否支付，费用发生则减少当期利润，但可能没有相应减少现金。例如固定资产折旧、无形资产摊销等，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本在受益期间合理分摊，并不需要付出现金。当然，由于税法允许其冲减应税所得，因此在公司有盈利的条件下，会减少纳税额，从而以减少纳税的方式间接为公司带来现金流入。利润高，现金流未必一定充足；利润低，现金流未必短缺。如：公司某项目05年实现净利润0.59亿元，而经营性净现金流为3.59亿元。现金流量表现金的种类现金银行存款其他货币资金现金等价物销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金流出支付给职工以及为职工支付的现金支付的其他与经营活动有关的现金支付的各项税费流入经营活动产生的现金流量购买商品、接受劳务支付的现金投资活动产生的现金流量处置固定资产、无资产和其他长期资产而形收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金流入购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金投资所支付的现金流出流入借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的资金吸收投资所收到的现金偿还债务所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金分配股利或利润偿付利息所支付的现金筹资活动产生的现金流量流出经营活动产生的现金流量（＋）投资活动产生的现金流量（一）筹资活动产生的现金流量（十或一）现金流量表分析1、理解的现金流量表2、对比指标经营活动的现金净流量：为正，越大越好经营活动现金净流量／净利润：大于1经营活动现金净流量／股数发展阶段经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量分析说明创建时期负负正处在市场开发阶段,需要大量的投资和筹资高速增长期正负正产品销售快速增长,为扩大市场份额企业不断追加投资,经营现金流量很可能不足以满足投资所需现金产品成熟期正正负产品销售稳定，并进入投资回收期衰退期负正负市场萎缩，销售下降，大规模收回投资并偿还债务，1．现金流动负债比率＝经营现金净流量/流动负债；这比起流动比率和速动比率，更能反映出企业的短期偿债能力。2、经营盈利现金比