4-2商业银行资产管理

第四章商业银行资产管理内容提要•1.流动性管理（第11章）•2.准备金管理（第11章）•3.贷款管理（第16、17、18章）•4.投资管理（第10章）•5.投资银行及保险业务管理（第14章）3.贷款管理•3.1贷款程序和政策（16）•3.2生产性贷款（17）•3.3消费性贷款（18）3.1贷款程序和政策（16）•引子•3.1.1贷款种类（16.1）•3.1.2贷款政策（16.2）•3.1.3贷款程序（16.3-16.8）引子•引子1•保罗.格蒂（1892-1976）：美国人，石油大亨，60亿美元财富的拥有者。作为曾经的世界首富，他的财富，他的管理手段，他的私生活都曾经是世界关注的焦点。•名言：如果你欠银行100美元，那是你的问题；如果你欠银行1亿美元，那就是银行的问题了。•引子2•银行最重要的业务是为客户提供贷款，从而支持经济发展。•银行应该根据市场资金供求情况，合理为贷款定价。•引子3•贷款无法收回对银行而言是晴天霹雳。•贷款无法收回的原因主要是：管理不善、非法运作贷款、错误的信贷政策、未预期的经济滑坡。•贷款监管往往包括：大额贷款---对贷款文件和抵押品进行调查分析；小额贷款---抽样检查；考核信贷政策。3.1.1贷款种类（16.1）•（1）分类一•房地产贷款•金融机构贷款•农业贷款•工商银行贷款•个人贷款•融资租赁•其他•美国银行贷款中：•房地产贷款占50%；•工商业贷款占25%；•个人贷款占17%；•其他共占8%。•2014中国贷款趋势：•微企业贷款增长平稳，占全部企业贷款比重提高；•重工业中长期贷款加快增长，服务业中长期贷款增速上升；•农户贷款快速增长，农村（县及县以下）贷款和农业贷款增长放缓；•房地产贷款平稳增长；•消费贷款增速继续回落……•（2）分类二•正常贷款：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。•关注贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能的风险隐患。•次级贷款：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息；•可疑贷款：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失；•损失贷款：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。3.1.2贷款政策（16.2）•（1）贷款业务发展战略：贷款的经营原则、贷款范围、速度和规模、承受能力。•（2）贷款工作规程及权限划分：贷前分析和信用评价阶段、审查发放阶段、监督和风险监测阶段。•（3）贷款的规模和比率控制：贷款/存款比率不高于75%；资本总额/加权风险资产总额8%；单个企业贷款比率：最大客户不得超过银行资本金15%，最大十家不得超过银行资本金的50%；中长期贷款比率：一年期以上的贷款与一年期以上的存款比率不得高于120%。•（4）贷款种类及地区•（5）贷款的担保•（6）贷款定价•（7）贷款档案管理政策•（8）贷款的日常管理和催收制度•（9）不良贷款的管理3.1.3贷款程序（16.3-16.8）•3.1.3.1寻找目标贷款客户（16.3）•3.1.3.2评估目标客户借款条件并签署协议（16.4-16.6）•3.1.3.3监督贷款协议履行，了解客户对其他金融服务的需要（16.7）•3.1.3.4问题贷款处理（16.8）3.1.3.1寻找目标贷款客户•个人贷款：通常是客户主动向银行提出贷款申请；•企业贷款：银行信贷员主动向企业客户推销贷款，有时信贷员需要连续数月联系同一企业，才能激发企业贷款需求。•推荐电影《硅谷传奇》片段。3.1.3.2评估目标客户贷款条件•（1）评估借款人是否资信良好通常采用“6C”原则：品格（character）能力（capacity）现金（cash）担保（collateral）经营环境（conditions）监管（control）参见课本表16-3：贷款6C原则（P402）作业：抄写该表。•品格（character）：客户具有真实严肃的使用目的和强烈真诚的还款意愿。•能力（capacity）：客户具有申请贷款和签署贷款协议的资格，即借款能力。•现金（cash）：客户有能力产生足够的现金流来还贷。•担保（collateral）：客户具有充足的净资产或高质量资产来还贷。•经营环境（conditions）：经济环境对客户经营的影响。•监管（control）：贷款是否符合法律法规及银行贷款政策。•（2）贷款协议的结构是否合理•当确定借款人资信良好之后，要合理策划制作贷款协议，以满足借贷双方的需求。•特别地，贷款协议必须注明银行收回贷款的过程，即在何时以何种方式收回贷款。•（3）银行对客户收入及抵押资产的要求权•可以做担保的主体•可以作抵押的财产•不可作抵押的财产可以作担保的主体•具有代为清偿债务能力的法人、其他组织或者公民，可以作保证人。•国家机关不得为保证人，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。•学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不得为保证人。•企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。可以作抵押的财产•抵押人所有的房屋和其他地上定着物•抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产•抵押人依法有权处分的国有土地使用权、房屋和其他地上定着物•抵押人依法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他财产•抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地使用权•依法可以抵押的其他财产，如有价证券、人寿保险单等不可作抵押的财产•土地所有权•耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权•学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施•所有权、使用权不明或者有争议的财产•依法被查封、扣押、监管的财产•依法不得抵押的其他财产。3.1.3.3监督贷款协议履行•（1）定期检查•通常30左右例行检查所有大额未到期贷款，同时抽查小额未到期贷款。•（2）检查内容•借款人还款记录•抵押品的质量和状况•贷款文件完整性（为起诉借款人做准备）•评估借款人财务状况及未来经营3.1.3.4问题贷款处理•（1）问题贷款出现的征兆•企业在银行帐户上反映的预警信号•从企业财务报表上反映的预警信号•在人事管理及与银行关系方面的预警信号•企业经营管理方面的预警信号•见表16-5并抄写（P412）•（2）不良贷款的处理•督促企业整改•签订贷款处理协议（贷款展期、借新还旧、追加贷款担保人、银行参与企业经营管理、对借款人做出限制性规定）•防止企业通过改制逃废银行债务•呆账冲销3.2生产性贷款（17）•3.2.1企业贷款分类（17.2-17.4）•3.2.2企业贷款申请分析（17.5-17.8）•3.2.3企业贷款定价（17.9）3.2.1企业贷款分类（17.2-17.4）短期企业贷款长期企业贷款自动清偿存货贷款固定资金贷款营运资本贷款循环信贷额度临时建筑融资长期项目贷款证券交易商融资支持并购贷款销售商和设备融资保理业务辛迪加贷款短期企业贷款•（1）自动清偿存货贷款•此贷款用于企业购买存货（原材料、半成品、成品），待产品销售出去，企业会偿还银行贷款。通常周期较短几周-几个月。•随着即时技术及供应链管理技术发展，企业能连续监测存货水平并迅速补货，所以此类贷款需求越来越少。•（2）营运资本贷款•与自动清偿存货贷款类似，通常用于企业应付产品销售的季节性高峰。一般由应收账款或存货作担保，并采用浮动利率。期限几天-1年。•对信用额度内未使用的部分，银行通常收取承诺费。（机会成本思想）•客户一般需缴纳补偿存款余额，通常会占到信贷额度的10%-20%•（3）临时建筑融资•通常用于民用和商业楼宇建设。贷款涉及的建筑物是永久性的，但贷款期限是临时性的。•一旦建筑期结束，这笔短期贷款通常要用开发商申请的另一笔长期贷款来归还。往往在贷款批准阶段，只有银行确认开发商未来能够获得足额的长期贷款，这笔短期贷款才会发放。•（4）证券交易商融资•此类贷款发放给证券交易商，用于交易商购买证券，证券出售后或持有到期时还款。通常以政府债券作抵押，且期限很短：隔夜-几天。•（5）销售商和设备融资•当销售商和消费者签订分期付款合同时，如果合同达到信贷标准，银行为这些应收账款融资，以支持消费者购买消费品。•（6）保理业务•即应收账款融资，就是A公司将应收款项在通过银行的审核后，转让给银行提前获得资金的业务。•可分为买断型保理业务和回购型保理业务。保理业务银行的审核点主要在对债务人（就是欠A公司钱的公司）的还款能力进行审核。•（7）辛迪加贷款•是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十家银行为参与行，共同向某一借款人提供的金额较大的贷款。•通常以LIBOR为基础浮动利率，近年来通常高于LIBOR（100-400）个基点。长期企业贷款•（1）固定资金贷款•指期限在1年以上，以借款人拥有的固定资产作担保，以支持企业长期投资为目的的分期偿还贷款。•银行需审核：•借款企业的经营管理质量、会计审计质量、技术变动风险、市场需求趋势、产生现金流的时间、净资产是否充足、是否有足够的保险来保障资产安全、是否保证不再将资产抵押给其他债权人。•（2）循环信贷额度•银行先向企业发放一定数额贷款，在企业全部或部分偿还后在贷款到期前可申请获得新的贷款，贷款期可短可长。•如果企业不能确定未来产生现金流的时间或确切的贷款额度，这是非常适合的融资方式。•（3）长期项目融资•与固定资金贷款类似，只是周期更长，数额更大，银行面临风险更大，因此通常利率较高。•（4）支持并购贷款•在企业杠杆收购中，银行认为企业并购后未来现金流良好，将会向并购企业贷款，支持并购企业完成并购。风险很大。（联系投资银行替并购企业发行的垃圾债券）•有“垃圾债券之神”、“魔术师”之称的德崇证券公司负责人米尔根1987年的薪俸高达5.5亿美元，“寻找资金就要找米尔根”成为当时市面的流行语。3.2.2企业贷款申请分析（17.5-17.8）•引子1：•由于企业贷款数额较大，报酬率低（企业贷款领域竞争激烈），因此深入分析企业过去3-5年的财务数据及财务比率（便于横向比较）尤为重要。•通常需要企业提供多个还款来源：•利润和现金流；•用作贷款抵押的资产；•良好的资产负债表，足够的可出售资产和净资产；•企业提供的其他担保。•引子2：资产结构比率（总资产=A）现金/A存货/A有价证券/A固定资产（扣折旧）/A应收账款/A其他资产/A•引子3：负债和净资产之和（B）结构比率应付账款/B长期负债/B应付票据/B其他负债/B应付税金/B净资产/B流动负债/B•引子4：利润表结构比率（销售额=C）销货成本/C销售毛利/C劳动力成本/C营业净利润/C销售、管理和其他费用/C税前收益/C折旧费用/C所得税/C其他营业费用/C税后净收益/C借款利息费用/C正式分析•（1）企业控制费用的能力•（2）企业经营绩效•（3）企业产品的适销度•（4）企业收入支付利息费用的能力•（5）企业流动性情况•（6）企业利润情况•（7）企业财务杠杆率•（8）企业巨额或有负债（1）企业控制费用的能力•工资/净销售额•管理费用/净销售额•折旧费用/净销售额•财务费用/净销售额•销货成本/净销售额•营业费用/净销售额•所得税/净销售额净销售额=销售总额-（销货退回+销货折让、折扣）（2）企业经营绩效•年销货成本/平均存货•净销售额/固定资产净值•净销售额/总资产•净销售额/应收账款加应收票据•衡量企业运用资产获得收入并转化为现金的能力。（3）企业产品的适销度•毛利率=（净销售额-销货成本）/净销售额•净利率=税后净收益/净销售额•衡量企业销售出去的产品的公众接受度。（4）企业收入支付利息费用的能力•利息保障倍数=息税前收入/利息费用•利息和本金支付保障倍数=利税前收入/【利息费用+本金偿还额/（1+公司边际税率）】•固定支出保障倍数=（未扣除利息、税款及租金前的收入）/（利息费用+租金）（5）企业流动性情况•流动比率=流动资产/流动负债•酸性测试比率=（流动资产-存货）/流动负债•净