2016一建《经济》央企密训考点

2016一建《经济》★央企密训考点1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1、利率高低的决定因素5条-P3（理解各个因素对利率怎样影响）①社会平均利润率（最高界限）；②供求情况；③风险；④通货膨胀；⑤借出资本的期限长短（影响大小）2、间断复利（按期）与连续复利（瞬时）的概念，在实际使用中都采用间断复利。P53、资金等值的概念：这些不同时期、不同数值但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。P54、现金流量图的作图方法和规则，三要素：大小（数额）、方向（流入和流出）、作用点（发生的时点）-P5-P6（理解原理、做题时会画图，辅助做题）5、等值（终值和现值）计算－4个公式P7~P10（必会）6、名义利率与有效利率的计算P13（必会）年有效利率11−+=meff)mr(i（r为名义利率，m为年计息次数）1Z101020技术方案经济效果评价1、对技术方案的财务可行性和经济合理性要进行分析，经济效果评价一般包括：盈利能力、偿债能力、财务生存能力。对于经营性方案，三个能力都要评价；对于非经营性方案，主要分析财务生存能力。P15-P162、独立型方案、互斥型方案的含义；建设期、运营期的含义；投产期、达产期的概念P18-P19(1)建设期：从资金正式投入到建成投产(2)运营期①投产期：尚未完全达到设计生产能力的过渡期②达产期：达到设计预期水平以后的时间3、经济效果评价指标体系（图）P20（掌握）4、投资收益率的概念及总投资收益率、资本金净利润率的计算－P21（1）%100)(技术方案总投资)(年平均息税前利润息税前利润或运营期内技术方案正常年份的年）总投资收益率（×=TIEBITROI（2）%100)(技术方案资本金)(均净利润净利润或运营期内年平技术方案正常年份的年）资本金净利润率（×=ECNPROE判别准则：大于或等于基准投资收益率，则可以接受；否则，方案不可行。技术方案总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金；净利润=利润总额-所得税；5、静态投资回收期的计算；投资回收期指标的优点、不足及适用范围P23-24（必会）（1）应用式：[]当年净现金流量对值上年累计净现金流量绝1-值的年份累计净现金流量出现正静态投资回收期+=（2）判别标准：若投资回收期（Pt）≤基准投资回收期（PC），则方案可行；否则，不可行。（3）优劣优点：简便，易懂；反映了资本的周转速度；适合于更新迅速、资金短缺等情况。缺点：没能反映资金回收之后的情况；没有考虑资金时间价值，只能作为辅助指标。6、财务净现值（FNPV）的计算、判别标准及优劣P25-26（掌握判别准则）（1）tntctiCOCI−=∑+−)()(01（2）判别准则三种可能①FNPV＞0，获得超额收益；②FNPV=0，刚好满足要求；③FNPV＜0，不可行（3）优劣①优点：全面；明确；直观。②缺点：基准收益率取值困难；不同技术方案需要相同的计算期；难以反映单位投资的使用效率；对运营期各年的经营成果，反映不足；不能反映投资回收的速度。7、财务内部收益率（FIRR）计算、判别标准及优劣-P26、P27（掌握函数图及因素变化关系）（1）010=+−−=∑tnttFIRRCOCI)()(（2）财务内部收益率的求算（试算法，了解即可）（3）判别准则:若FIRR≥基准收益率（iC），则技术方案可行；否则，不可行。（4）优劣①优点：可以反映投资全过程的收益；无需选择折现率，不受外部因素影响。②缺点：计算麻烦；非常规方案会出现多个内部收益率，难以判断。8、基准收益率确定的原则P27-29（四条）（了解）（1）政府投资项目应根据政府的政策向导确定（2）企业各类技术方案的应选用行业财务基准收益率，并考虑战略、规划、政策、市场等因素。（3）境外投资的技术方案应考虑国家风险因素（4）投资者自行测定的基准收益率应考虑（四个因素）：①资金成本。②机会成本。③投资风险。④通货膨胀。9、借款偿还期、利息备付率、偿债备付率的计算及判别标准P30-32（着重掌握利息备付率、偿债备付率）（1）借款偿还期余额盈余当年可用于还款的盈余当年应偿还借款额）1-余年份（借款偿还开始出现盈+=Pd判别准则①满足贷款机构要求的期限②对于预先给定借款偿还期的技术方案，可以只分析利息备付率和偿债备付率（不分析借款偿还期）（2）%)()(100应付利息息税前利润）利息备付率（×=PIEBITICR判别准则：大于1；不宜低于2。（3）%)()(100应付本息的金额）企业所得税（-可用于还本付息的资金）偿债备付率（×=PDTAXEBITDADSCR式中：可用于还本付息的资金EBITDA=息税前利润+折旧+摊销判别准则：大于1；不宜低于13。1Z101030技术方案不确定性分析不确定性因素产生的原因（六条）P33（了解）1、盈亏平衡分析：固定成本、可变成本、半可变成本的内容-P34；盈亏平衡产销量、盈亏平衡生产能力利用率的计算（掌握）P37~P38；盈亏平衡点的意义，缺点。P39页中间两段（1）盈亏平衡点BEP（Q）（Cu+Tu）×Q+CF=p×Q（会计算）（2）生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）=BEP（Q）/QD×100%意义：盈亏平衡点越低，技术方案投产后盈利的可能越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力越强。缺点：不能揭示技术方案风险的根源2、单因素敏感性分析步骤（4步）；三种情况、如何确定分析指标P40~P41；敏感度系数的概念、如何确定敏感因素P41；临界点的概念、应用—P41~P42；敏感性分析的优点、缺点-P43（1）敏感性分析的步骤：①确定分析指标；②选定不确定因素；③分析不确定因素的波动及影响；④确定敏感因素（会排序）（2）三种情况确定分析指标：如研究回收快慢应使用静态投资回收期；若研究获得超额收益能力应使用财务净现值；若分析资金回收能力则应选择财务内部收益率。（3）敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度（会计算和判别）敏感度系数=指标变化率/因素变化率判别：SAF＞0，说明评价指标与因素同方向变化，SAF＜0，说明评价指标与因素反方向变化，|SAF|越大，说明因素越敏感（4）临界点：允许不确定因素向不利方向变化的极限值；可以用绝对数或相对数的形式表示。（会看图）（5）敏感性分析优点：①简便易行；②具有实用价值缺点：①单因素分析假定其他因素不变，实际中很难实现；②多因素复杂1Z101040技术方案现金流量表的编制1、技术方案现金流量表（投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表）：从（）角度出发（或进行设置），现金流入和流出项目的异同，什么情况下需要编制投资各方现金流量表；P43-46（区分四个表格内容，掌握各自的特点）2、流动资金的概念（长期占用并周转使用）及计算P49。计算：流动资金=流动资产（现金、应收账款、预付账款、存货）－流动负债（应付账款、预收账款）3、经营成本的两个公式——P52（掌握两个公式）①经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出②经营成本=外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用1Z101050设备更新分析1、有形磨损及无形磨损的概念；设备磨损补偿图P55（能够判别是哪种磨损；不同磨损采取何种补偿）（1）有形磨损（物质磨损）1）第一种有形磨损：设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏（与使用的强度、时间有关）。2）第二种有形磨损：设备在闲置过程中，受自然力的作用而产生的实体磨损（与闲置的时间、环境有关）。（2）无形磨损（精神磨损，经济磨损）无形磨损是技术进步的结果1）第一种无形磨损：由于技术进步，同类设备的再生产价值降低，原设备相对贬值。（手机）2）第二种无形磨损：由于技术进步，不断新型设备，使原有设备相对落后，发生贬值。涉及设备是否更新的问题。2、设备补偿的方式（三类）：修理、更新、现代化改装（结合设备磨损补偿图）P55~P563、沉没成本=账面价值-市场价值P57（会计算）4、设备自然寿命、技术寿命、经济寿命的概念。P58（注意区分三种寿命；会辨识）（1）自然寿命（物质寿命）：从投入使用到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止的全部时间（有形磨损决定）（2）技术寿命（有效寿命）：从投入使用开始，直到因技术落后而被淘汰所延续的时间。（无形磨损决定）（3）经济寿命：从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。（由维护费用的提高和使用价值的降低决定的）掌握两种设备经济寿命方法—利用设备年度费用曲线图确定经济寿命（P59）；经济寿命简化计算(P61)λLNPN0（2−=。（会计算）1Z101060设备租赁与设备购买方案的比选分析1、设备租赁与设备购买相比的优越性和不足P62~P63；租金的计算－附加率法P65~P66（1）租赁优点（五个）（对承租人）（2）租赁缺点（四个）（对承租人）（3）附加率法：（本金+利息+附加费）（会计算））附加率（）租赁资产价格（）利率（）租赁资产价格（租赁期数）租赁资产的价格（）每年租金（rPiPNPR×+×+=)(1Z101070价值工程在工程建设中的应用1、价值工程的特点（6条），记住标题P69-P70；提高价值的途径（5条）P70~P71：双向型（最理想）、改进型、节约型、投资型、牺牲型。（理解；会辨识）价值工程的工作程序P74~P75表内容；功能分类：按照（）分为（）；价值工程的公式V=F/C；价值系数结果表示的含义P78；价值工程改进的范围（4条）P78；方案评价步骤示意图P791Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析2、选择新技术方案时遵循的原则：技术上先进、可靠、适用、合理；经济上合理；常用的静态分析方法：增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用，动态的分析方法：净现值法、净年值法；掌握书上三个例题。（会计算）P82~P831Z102000工程财务1Z102010财务会计基础1、财务会计的基本职能：核算、监督。P862、会计要素的计量属性：历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值的含义。（会辨识）P86~P873、会计核算的基本假设：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。（记忆）P88会计主体与法人主体的区别，我国通常以（日历年）为会计年度，我国通常应选择（人民币）作为记账本位币4、会计核算的基础：两个前提（持续经营，会计分期）P89权责发生制（以商品所有权转移或劳务提供完毕的时间点为标准确认收入和费用）（理解权责发生制，并且会判断）P89-5、会计要素——六个：资产、负债、所有者权益（前三静态）、收入、费用、利润（后三动态）P896、资产、负债、所有者权益的分类－P89~P90-（理解概念；掌握每一类的代表）（1）资产的分类：①流动资产（一年内，现金、银行存款、应收账款、短期投资、存货）；②长期资产（超过一年，长期投资、固定资产、无形资产、其他资产）。（2）负债的分类：①流动负债（一年内，短期借款、应付款项、应付工资、应交税金）②长期负债（一年以上，应付债券、长期借款、长期应付款）（3）所有者权益的内容：实收资本；资本公积（资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额）；盈余公积；未分配利润。7、会计等式三个P91（1）静态：资产=负债+所有者权益（2）动态（不断变动，某一期间）：收入-费用=利润（或亏损）（3）综合：资产=负债+（所有者权益+收入-费用）；揭示企业财务状况与经营成果之间的相互关系。1Z102020成本与费用1、费用按经济用途可分为（生产费用和期间费用）两类，掌握概念，二者的区分。P92~P932、费用和支出的关系：只有收益性支出（某项收益仅及于本会计年度）才属于费用P94生产费用和产品成本的关系：生产费用和成本的关系：①均为支出②均为经济资源的耗费③生产费用经过“对象化”进入生产成本（期末结转）P95生产成本与销售成本之间的关系P953、间接费用的分摊：间接费用一般按直接费用的百分比或间接费用定额加权分配各合同的间接费用。P964、固定资产折旧影响折旧的三个因素：固定资产原价、预计