中国银行国际业务资料

收汇风险与防范徐凌云中国银行总行公司金融总部2008年12月23日福州2收汇风险与防范1经济发展形势浅析4我们的优势3借助贸易融资新产品加强风险防范2出口收汇面临的主要风险与防范3经济发展形势浅析－外贸海关统计数据，11月我国进出口总额1898.9亿美元，同比下降9%；其中出口1149.9亿美元，下降2.2%；进口749亿美元，下降17.9%。贸易顺差达400.90亿美元。前11个月，我国外贸总值23783.7亿美元，比去年同期增长20.9%。其中出口13171.6亿美元，增长19.3%；进口10612.1亿美元，增长22.8%。累计实现贸易顺差2559.5亿美元，同比增长6.9%，净增加163.9亿美元。正如市场之前的预期，11月的出口增速出现了7年来的首次下降，中国此前最近的一次出口负增长是在2001年6月。4经济发展形势浅析－外贸由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导致消费者忧心忡忡，美国9月份零售额出现3年来最大的单月降幅，使“零售业”这一美国经济重要引擎运转开始放慢对美出口增速下滑，1－11月下降至9.6%，较2007年1－11月的15.1%下降幅度明显。背景材料：美国商务部10月15日公布：美国国内9月份零售额下降1.2%，为连续第三个月下滑，是2005年8月（当月下降1.4%）以来最大降幅除WALMART外，COSCO、TARGET等美国主要的零售商10月份销售额出现下滑11月10日，曾经辉煌的连锁巨头CIRCUITCITY轰然倒下！5经济发展形势浅析－外贸出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征出口企业面临外部需求减弱、劳动力与原材料成本上涨的内外双重压力，利润空间缩窄外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧金融危机正进一步向实体经济蔓延，主要经济体下行风险进一步加大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头我国将进入外贸发展的一个低增长期预计2008年我国出口贸易增速将有可能跌至20%左右。预计2009年我国出口贸易增速有可能下滑至10%左右6经济发展形势浅析－内贸国内经济也受到了金融风暴的波及，从东南沿海地区逐步向中西部地区扩展，各种数据表明，我国经济从四季度起出现了增长趋缓的态势。背景材料据《财经》杂志报道，根据中电联内部统计数据，11月全国社会用电量2575.5亿千瓦时，同比负增长7.49%。部分高耗能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。7收汇风险与防范1经济发展形势浅析4我们的优势3借助贸易融资新产品加强风险防范2出口收汇面临的主要风险与防范8出口收汇面临的主要风险与防范今年中国出口坏账有可能在去年150亿美元的基础上增加至450亿美元外贸坏账在今年上半年就已出现了快速增长的苗头。根据保险机构对大宗贸易的统计，上半年共接到索赔案件900余件，涉及金额2.34亿美元，同比增长108%今年1至8月，全国报损金额3.3亿美元，同比增长132.5%。其中涉美报损金额1.19亿美元，同比增长223.6%，而涉及欧盟报损也达到了9624万美元，同比增长195.8%9出口收汇面临的主要风险与防范国家及地区风险原国家风险一般局限于高风险国家和地区，但是受金融风暴影响，一些发达国家也出现了“国家破产”的风险信用风险不仅包括工商客户的信用风险，还包括了部分金融机构的信用风险汇率风险/利率风险由于汇率大幅度波动带来的汇兑损失，人民币由上半年的大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。10出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险指进口商的国家状况对出口商的商务往来和现金流的潜在不利影响○战争风险○政治风险○监管风险○法律和惯例差异○外汇管制原国家风险一般局限于高风险国家和地区，如非洲、南亚、拉美等地。受目前的金融危机影响，一些发达国家也出现了“国家破产”的风险11出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险防范措施资信调查——提前了解交易对象国政经状况○中行遍布全球的分支机构○邓白氏等专业资信公司信用证保兑：对高风险国家和地区银行开出的信用证要有资信良好的银行加具保兑出口信用保险：投保国家险出口双保理福费廷12出口收汇面临的主要风险及防范措施信用风险指进口商未能约定履行付款义务而给出口商造成的风险主要表现为进口商拖欠及破产出口结算80％以上采用O/A、D/A等信用销售方式，对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题付款期限不断延长13出口收汇面临的主要风险及防范措施汇率风险/利率风险指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风险人民币对主要交易货币（美元、欧元)等持续升值，给出口商造成了很大的汇率风险中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，可能给出口商带来很大的利率风险14出口收汇面临的主要风险及防范措施建议重视对进口商及进口国的资信调查尽量争取有利的结算方式和条件注意结算货币的选择和期限搭配灵活使用远期结汇、掉期等金融工具充分利用银行的贸易金融产品规避风险15出口收汇面临的主要风险与防范危险！目前经济环境不佳，各种风险此起彼伏，原有的一些非实质性的技术问题，都有可能演化成为一个风险！机遇！国家为鼓励经济保持平稳健康发展，连续出台了一系列数额巨大的刺激经济的利好政策。对于任何企业来讲，是一个千载难逢的机会！“危机”＝“危险”＋“机遇”！16收汇风险与防范1经济发展形势浅析4我们的优势3借助贸易融资新产品加强风险防范2出口收汇面临的主要风险与防范17借助贸易金融新产品加强风险防范出口保理针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案福费廷针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案信保融资（融信达）针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案18保理业务简介－什么是保理保理（FACTORING)卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应收账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏帐担保等服务。卖方保理商买方应收账款转让融资、分户帐管理催收、承担风险付款19保理业务简介－特点与优势提供贸易融资，克服流资瓶颈企业赊销造成流动资金占押，保理可以通过收购应收帐款为企业提供与其信用销售相匹配的动态资金支持（MOREA/R=MOREFINANCE）承担信用风险，解决坏帐之忧企业赊销带来买方信用风险控制难题，保理可承担买方信用风险，解决企业对坏帐的后顾之忧买断应收账款，优化财务报表企业赊销产生大量应收帐款，造成资产负债率高企，保理可以买断企业的应收账款，帮助企业优化财务报表提前核销退税，化解汇率风险保理可在融资时为出口企业出具核销联，助企业提前退税；同时，保理可以把远期外汇收入变为即期现汇收入，助企业化解汇率风险防范履约风险，避免钱货两空帮助进口企业先收货，后付款，防范出口商履约风险，避免钱货两空20保理业务简介－标准的业务流程为便于了解保理产品的特性，现以标准的双保理模型为例，说明业务流程：进口保理商（买方保理商出口保理商（卖方保理商）进口商（买方）出口商（卖方）1.商务洽谈2.申请6.签署协议7.出运货物8.发票转让3.额度申请5.核准额度8.发票转让9.融资4.信用评估10.付款11.款项划拨12.结算21保理业务简介－产品体系根据“量体裁衣”式的产品研发理念，保理产品已在原有的五大类标准化产品基础上发展出十余个个性化产品，涵盖了客户多方面的需求：标准化产品•出口双保理•出口商业发票贴现创新产品•回流型国际保理•隐蔽型出口保理22保理业务简介－出口双保理进口保理商出口保理商进口商出口商标准模式23保理业务简介－出口双保理特点业务流程规范严谨，遵循国际惯例融资无追索权提供核销、退税便利适用客户采用赊销方式出口，对进口商心存疑虑，有融资需求希望减少出口应收账款，美化财务报表24保理业务简介－出口双保理背景S公司生产家用炊具，进口商是美国M公司，M公司凭借其优势地位，要求采用赊销方式。S公司作为民营企业，流动资金紧张，且对M公司的信用有所担心，同时，S公司正准备上市，希望优化财务报表。解决方案我行请美国保理商为M公司核定进口保理额度，承担M公司信用风险。在此基础上，我行接受S公司转让的应收账款，为其提供融资，并同时为S公司办理有关核销手续。S公司解决了流动资金占押及进口商信用风险问题，财务报表得以优化，不久即成功上市。我行这一成功案例还荣登国际保理商联合会（FCI）2005年年报。25保理业务简介－出口商业发票贴现进口保理商出口保理商进口商出口商1.商务洽谈2.申请3.签署协议4.出运货物5.发票转让6.融资回款专用账户7.付款8.结转8.结转26保理业务简介－出口商业发票贴现特点业务流程简捷明了融资有追索权可有效规避汇率风险适用客户充裕的授信额度有较强的应收帐款管理能力有融资及规避汇率风险需求27保理业务简介－出口商业发票贴现背景D公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收账款造成D公司资金占压，面临流动性瓶颈。同时，由于人民币加速升值，D公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。解决方案我行在D公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，D公司出货后，将应收账款转让给我行，我行立即为D公司提供外汇融资，并将融资款结汇，既满足了D公司的融资要求，又帮助D公司规避了汇率风险。与此同时，我行加强了对D公司出口回款的监控，确保回款首先用于归还我行融资款。28保理业务简介－回流型国际保理进口保理商国内生产商M公司M公司在美国的子公司物流物流出口保理商最终买方发票2发票1转让发票29保理业务简介－回流型国际保理特点是在出口双保理基础上的一项创新有效解决通过中间商销售的企业出口应收帐款问题适用客户通过中间商出口产品中间商实力较弱，但最终买方实力强大30保理业务简介－回流型国际保理背景M公司通过其在美国的全资附属子公司销售电子消费品，其子公司只负责营销与接单，所有货物由M公司运往子公司，再由子公司发运给最终买家。由于子公司实力有限，美国进口保理商无法为其核定足够的保理额度，但其最终买方实力强大，很容易获得进口保理商的额度。解决方案通过回流型国际保理业务，将子公司对最终买家的应收账款回流转让给S公司，再通过出口双保理业务解决各方问题。31保理业务简介－隐蔽型出口保理特点是在出口双保理业务基础上的一项创新在未发生“问题”前，进口商不知晓保理商的存在适用客户出口商不希望保理商的介入影响到其与进口商的业务关系出口商有较强的应收帐款管理能力进口商所在国法律允许该业务的开展32隐蔽型出口保理－流程出口商进口保理商出口保理商进口商账户监管、收回融资33保理业务简介－隐蔽型出口保理背景K公司销售零配件给S公司，S公司在业界具有强势地位，赊销方式为K公司带来了大量的订单，也使K公司背负了大量的应收账款，K公司希望通过保理解决应收账款及融资问题，但又担心保理商的介入引起S公司的疑惑，影响双方的业务合作。解决方案通过隐蔽型出口保理业务，进口保理商在不打搅S公司的情况下，为其核定了保理额度，K公司即可按照出口双保理业务的流程获得保理商的融资支持。34借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷银行无追索权地从出口商处买入因出口贸易产生的未到期债权。通常情况下，该债权是由银行承兑/承付或保付的实质是对债务人为金融机构的应收帐款的无追索权贴现，目前多用于信用证项下35借助贸易融资新产品加强风险防范－福费廷福费廷业务流程银行向出口商通知信用证出口商交单，提出福费廷业务需求银行审单后寄单并获得开证行/承兑行/承付行/保兑行承兑银行占用开证行/承兑行/承付行/保兑行金融机构额度无追索权贴现应收帐款银行到期从开证行/承兑行/承付行/保兑行处收款36借助贸易融资新产品加强风险防范－福费廷福费廷的益处：有效规避国家、信用、利率、汇率等各类风险买断融资，可美化财务报表无须占用出口商在银行的授