独立董事制度有效性实证研究

浙江工商大学硕士学位论文独立董事制度有效性实证研究姓名：熊璐申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：孙敬水20070101独立董事制度有效性实证研究作者：熊璐学位授予单位：浙江工商大学相似文献(10条)1.期刊论文阎达五.谭劲松我国上市公司独立董事制度:缺陷与改进--一个基于制度分析的研究框架-会计研究2003,(11)本文认为,为改革董事会、完善公司治理而出现的独立董事制度须有相应的制度与之相配套,这些制度由包括外部公司治理制度、内部公司治理制度以及独立董事制度本身在内的公司治理制度,以证券法律制度为代表的非公司治理制度和以文化为主要内涵的非正式制度等所组成.我国目前的制度环境尚未能为独立董事制度提供强有力的支持,从而造成我国上市公司独立董事制度的先天缺陷,而对这些局限认识不足所导致的独立董事制度设计偏差则形成独立董事制度的后天不足.为完善目前我国上市公司独立董事制度,应该从制度分析入手,标本兼治,长期治本,短期治标,以治标为手段达到治本之目的.2.学位论文崔赫论我国上市公司独立董事制度2007近年来，为完善上市公司治理结构，我国引入了英、美法国家流行的独立董事制度。根据2001年8月证监会颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，在2003年6月30前上市公司董事会成员中应当至少包括1/3独立董事，新修订的《公司法》也明确了上市公司应当设立独立董事。独立董事制度是英美国家“一元制”的公司治理结构下的一种制度安排，董事会既是公司的决策机构，又是公司的监督机构。在公司治理结构中不设立独立的监督机构。为了完善公司内部监督机制，英、美国家在董事会中引入独立董事，以更好地监督公司管理层。正如许多“舶来品”的法律制度一样，在不同的社会经济条件和法律环境下，其有效性往往并不一样。在英、美国家，我国引入独立董事制度所要解决的问题可能早已经被其他制度所解决，如中小股东的权利的司法救济机制，公司并购市场，以及经理人市场等。而这些在我国还未建立，但我国又有自己独特的制度环境。中国大部分上市公司是由国有企业改制而来的，法人治理结构存在一系列问题，表现为股权结构过于集中而导致的“一股独大”，控股股东和上市公司之间没有完全分开导致“内部人控制”，董事会运作不规范，监事会不能发挥监督作用。本文通过理论分析与实证研究，比较借鉴了英、美国家的先进经验，分析了我国上市公司引入独立董事制度的必要性和在实践中存在的问题，目的在于探讨完善我国上市公司独立董事制度的有效途径和方法。全文共分四章，约3万字。第一章阐述了公司的治理机制和治理结构，对独立董事的涵义和法律特征，独立董事的职权、义务和作用进行了详尽的介绍，在此基础上分析了独立董事制度的成因和发展历程。公司的治理机制包括公司内部治理机制和公司外部治理机制。在公司治理结构内部，通过对公司控制权在股东大会，董事会和经理层之间的制度安排，使公司的决策和执行发挥作用。在公司外部，通过产品市场、资本市场、经理人市场和公司控制权市场等外部要素对经营者控制约束，达到保障出资者投资收益的目的。独立董事的核心价值在于其独立性，即在经济来源、法律地位和人格等方面独立于所任职的公司。此外，独立董事还要具备法律、经济的专业知识和公正勤勉的职业道德。要使独立董事能发挥应有的作用，还要赋予其所必需的权利，主要包括对公司经营的知情权、发表独立意见权和决策的参与权，享有权利的同时，独立董事负有谨慎注意义务、忠实义务和竞业禁止义务。独立董事制度产生于美国，产生的动因是要解决美国公司在“一元制”结构下的内部监督失控问题，此外，公司的经营者利用美国特殊的司法制度逃避责任，也是催生独立董事制度的重要原因。第二章讨论了我国上市公司在法人治理结构上存在的弊端，肯定了引入独立董事制度的必要性和可行性。上市公司法人治理结构上的问题主要表现为国有股“一股独大”、中小股东权益的保护问题、“内部人控制”问题和监事会失灵问题。产生上述问题的根本原因是我国特殊的历史原因和客观条件，我国上市公司大部分是由国有企业改制而来的，改制后的上市公司国有股权比例过高，且股权结构过于集中，这种特殊的股权结构是引发一系列问题的源头。引入独立董事制度，使独立董事能在公司的重大事项上发表客观的独立意见，影响董事会的经营决策，实现对公司经营者的有效监督，能在一定程度上解决上市公司法人治理结构中存在的问题。第三章阐述了我国独立董事制度的立法进程和实践中存在的问题，并对问题的原因进行了深入的分析。从1988年我国在香港上市的公司率先设立独立董事开始，到2001年8月16日证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》标志着我国独立董事制度立法体系的基本完成，再到新近修订的《公司法》明确规定了上市公司应当设立独立董事，我国上市公司独立董事制度的发展历经了近20个年头。在这期间，独立董事制度在完善，上市公司治理结构方面发挥了积极的作用，但是，诸如独立董事任职条件模糊、选任程序不合理、在董事会成员中比例过低、职权设计不到位、法律责任缺失等问题依然存在。独立董事制度在我国不能充分发挥作用的原因是我国上市公司特殊的股权结构和公司外部环境的不健全。美国公司高度分散的股权结构和成熟的资本市场、经理人市场，在我并不存在，股权结构和外部经济、法律环境的差异导致“舶来品”的独立董事制度在我国遇到了水土不服的问题。第四章探讨了完善我国上市公司独立董事制度的有效途径和方法。针对我国上市公司独立董事制度在实践中存在的问题，本文提出了八项完善建议：细化独立董事的任职条件，建立合理的独立董事选任程序，赋予独立董事相应的权限，培育独立董事人才市场，建立独立董事行业协会，协调与监事会制度的关系，完善激励与约束机制以及明确独立董事的法律责任。我国独立董事制度的创建过程也是制度创新过程，我们希望看到一个有效率的、完善的独立董事制度在我国上市公司法人治理结构的完善过程中发挥应有的作用。3.期刊论文王冬青.石波.贾继伟浅析我国上市公司独立董事制度的发展对策-甘肃科技纵横2009,38(1)构建独立董事制度,完善公司治理结构,已成为目前我国擎术界研讨的热点问题之一.虽然我国证监会已于2001年8月制定了关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见,对上市公司独立董事的设立做出了硬性规定.但其中关于独立董事的资格、选任、独立董事独立性的维持、独立董事的薪酬、权责等方面的规定还不尽周全、完善.在实践中我国上市公司也已全面推广独立董事制度,但仍存在不少问题,因此本文从上市公司独立董事的制度与法规建设来探讨加强独立董事的独立性,提高独立董事的素质,理顺独立董事和监事会的关系,健全独立董事的利益激励机制等方法完善我国的独立董事制度.4.期刊论文石守斌.谢慧敏我国上市公司推行独立董事制度之法律思考-广东青年干部学院学报2003,17(4)肇始于美国的独立董事制度是适应英美上市公司董事会制度改革、强化监督职能和优化治理机制的需要而产生的.独立董事制度作为完善公司治理结构的重要法律制度,在实行二元制公司治理结构的我国也有其存在的客观必要性和现实可能性.但由于我国上市公司较晚推行独立董事制度,目前尚处在探索阶段,因而独立董事制度无论在制度设计上还是实际运作中都不可避免地存在着一些问题.对此,我国必须采取推行独立董事制度的有效措施,保证其应有功能得以发挥.5.学位论文张二军我国上市公司独立董事制度研究2006独立董事制度在英美国家是一项比较成熟的法律制度，是英美法系公司治理的重要内容，其主要功能在于通过在公司设立独立董事来实现对经营者的有效监督，防止内部人控制，并为公司的决策提供参考意见，从而保证公司决策的科学性、民主性。我国上市公司引进独立董事制度是建立科学的治理结构、避免内部人控制、保护中小股东利益的一项重要举措。目前我国上市公司独立董事制度建设无论在立法上还是在实践上都是刚刚起步，中国证监会于2001年8月发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》标志着独立董事制度在我国的正式确立。该《指导意见》对独立董事的概念、任职条件、权利义务、独立董事的选聘制度作了初步的规定。至今，我国独立董事制度在许多上市公司已有了一些实践，但效果并不理想。有些上市公司独立董事的设立流于形式，独立董事并不独立，在控股股东及其派入上市公司的董事、经营管理人员与公司发生的重大关联交易方面，许多独立董事并没有起到应有的监督与制约作用，大股东及其代理人损害中小股东的现象屡见不鲜。我国上市公司独立董事不能正常履行职责的主要原因在于我国现行独立董事的制度设计存在缺陷，独立董事的选任程序、任职资格及工作方式、权利机制、问责机制及与监事会的关系等方面都需进一步完善。本文对我国上市公司独立董事的主要功能进行了定位，在对我国现行独立董事制度的设计与存在的问题分析和研究的基础上，借鉴国外独立董事制度的成熟经验，同时结合我国自身的特点，就完善我国独立董事制度的相关内容提出了具体建议。全文共分为四个部分：第一部分，独立董事制度的概念及在国内外的实践。该部分，就国内外对独立董事的定义进行了比较，并概括出独立性、客观性和代表性是独立董事的主要特征，同时分析了国内外独立董事制度产生的背景，并分别介绍了独立董事制度在国内外的实践状况。第二部分，我国独立董事的功能定位。通过对中国与英美西方国家上市公司股权结构与公司治理结构的比较分析，得出我国上市公司独立董事的功能定位的侧重点应有别于英美国家。我国独立董事的功能包括监督功能、代表功能和评价功能。其中最主要的又是监督功能，独立董事通过对大股东和经营者的制约在公司股东权、决策权和管理权之间形成科学的制衡机制，实现公司权力资源配置最优化。第三部分，我国现行独立董事制度的设计及存在的问题，该部分分别就我国现行独立董事制度中独立董事的选聘机制、权利机制、问责机制、激励机制、独立董事的工作时间及方式以及独立董事与监事会的关系等方面进行深入细致的分析，并指出我国独立董事制度设计存在的缺陷和完善的方向。最后一部分，完善我国上市公司独立董事制度。独立董事要正常地履行职责必须有一个健全的权力机制和问责机制，为此，笔者提出了一些完善建议，如明确赋予独立董事建议权、审核权以及否决权等特殊权力，规定独立董事知情权得以实现的保障措施，在公司董事会下设立独立董事行使权利的审计、薪酬、提名委员会，并由独立董事担任委员会主席。明确独立董事违反勤勉义务的法律责任、规定独立董事对第三人承担责任的情况并引入经营判断规则等。独立董事缺乏独立性是影响独立董事制度有效实施的重要障碍，建立独立董事的独立性的保障机制，从形式上和实质上保证独立董事具有独立性；构建独立董事的利益保障机制和独立董事的补偿制度、无因解职的赔偿、责任保险以及薪酬的支付方面保障独立董事的利益，此外还应该协调独立董事制度与监事制度的职能、优化和完善上市公司的股权结构，营造一个良好的法律环境，建立独立董事人才市场竞争机制和市场准入制度并确立股东派生诉讼制度，从而使我国独立董事制度的运行有一个良好的基础环境和完善的配套制度。6.期刊论文韩玉杰独立董事制度对国有控股上市公司的意义-宁夏大学学报(人文社会科学版)2003,25(2)当前,我国国有控股上市公司在公司治理结构上存在的所有者缺位和股权过分集中两大突出问题,在现阶段实施公司股权分散化存在各方面巨大障碍的情况下,为西方发达国家所广泛采用的独立董事制度应当作为国有控股上市公司完善治理结构时所采纳的一项战略性制度.独立董事制度的运作方式和优越性值得我们借鉴,我国在建立和完善独立董事制度方面存在体制性缺陷,应当从董事会中独立董事所占比例、独立董事的任职资格及产生机制、独立董事的激励机制三个方面予以解决.尤其应当强调的是,通过内部制衡来实现国有控股上市公司对经营者的约束和激励、最大限度地保护和满足股东的权益对完善国有控股上市公司的治理结构有深远的意义.7.期刊论文徐碧琳上市公司独立董事制度研究--中美上市公司独立董事制度之比较-外国经济与管理2002,24(1)本文以中美上市公司独立董事制度之比较为基础,结合我国上市公司的实际状况,研究我国上市公司独