第七章 融资方案和资金使用计划分析

1第七章融资方案和资金使用计划分析【例题】下列关于外商投资企业注册资本的表述中，正确的是（）。A.投资总额为300万美元的，注册资本不得低于150万美元B.投资总额为1200万美元的，注册资本不得低于480万美元C.投资总额为3000万美元的，注册资本不得低于1000万美元D.投资总额为3500万美元的，注册资本不得低于1200万美元【例题】下列关于公司优先股的表述中，正确的是（）。A．在投资项目融资方案分析中，优先股应视为项目资本金B．从公司债权人立场看，优先股可视为项目的债务资金C．优先股股东不参与公司经营管理，但享有公司控制权D．优先股相对于公司债务，通常处于较先的受偿顺序【例题】下列选项中关于出口信贷的表述中，正确的是)。2A.买方信贷以设备进口商为借款人B.卖方信贷中设备出口商给与设备购买方延期付款条件C.买方信贷必须通过本国商业银行转贷D.出口信贷有时可以对设备价款全额贷款E.出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率【例题】下列关于投资项目信贷融资的表述中，正确的是（）。A.出口信贷利率通常高于国际商业银行贷款利率B.买方信贷必须通过进口国的商业银行转贷款C.外国政府贷款经常与出口信贷混合使用D.银团贷款通常只能由一家银行牵头【例题】下列关于投资项目债券融资的表述中，正确的是（）。A．企业可以自行决定发行普通企业债券B．企业债券资信评级较高的，需以较高的利率发行C．可转换债券利率一般高于普通企业债券利率D．发行可转换债券可能会造成股权分散【例题】下列选项中关于债券融资的表述中正确的有()。A.发行企业债券是一种间接融资3B.企业债券可以私募方式发行也可以公募方式发行C.通常可转换债的利率较低D可转换债可以视为公司的资本金融资【例题】对于使用银行中长期贷款的投资项目，银行要进行独立的项目评估，主要评估内容不包括()。A.项目建设的必要性B.项目的工艺技术和主要设备C.项目的财务可行性D.项目的资源利用效率【例题】下列选项中关于既有法人内部融资筹措资本金的方式中表述正确的是)。A.企业货币资金扣除必要的日常经营所需资金可用于项目投资B.未来经营获得的净现金流量可以用于用于项目投资C.既有法人可将现有非货币资产变现用于项目投资D.既有法人可通过原有股东增资获取资金用于项目投资E.既有法人可将原有的产权转让给他人换取资金用于项目投资4【例题】在确定项目债务资金结构比例时，可借鉴的经验有()。A.大型基础设施项目的负债融资应以长期债务为主B.重视财务杠杆作用，合理确定项目资本金和债务资金的比例C.先偿还利率较高的债务，后偿还利率较低的债务D.外汇还款币种一般应选择软货币E.适当安排一些长期负债可以降低总的融资成本【例题】下列关于资金结构分析内容的表述中正确的是()。A.资本金结构包括投资产权结构和资本金比例结构B.适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本C.为了降低还款成本选择硬币种作为还款币种D.先偿还利率较高的债务后偿还利率低的E.先偿还硬货币的债务，后偿还软货币的债务【例题】设社会无风险收益率为4%，市场投资组合预期收益率为12%，项目的投资风险系数为1.2，则采用资本资产定价模型计算的普通股资金成本为（）。5A．9.6%B．13.6%C．16.0%D．18.4%【例题】某上市公司普通股目前市价为20元，预期年末每股发放股利1.6元，股利期望增长率为2%，则采用股利增长模型计算的该公司普通股的资金成本为（）。A.6%B.8%C.10%D.12%6【例题】融资租赁公司提供的设备融资额为2000万元，年租赁费率为15%，按年支付，租赁期限12年，到期设备归承租方，资金筹集费为融资额的2%，该融资租赁资金成本为（）。A.10.45%B.10.91%C.11.23%D.11.49%7【例题】某投资项目，建设期一年，投产当年即可盈利，按有关规定可免征所得税一年，投产第二年起所得税率25%，投资开始拟发行3年期债券，面值1000元，筹资费率2%，票面利率5%，按年付息，到期一次还清借款，含筹资费的税后债务资金成本为（）。A．4.60%B．4.92%C．5.34%D．5.74%【例题】某扩建项目总投资9600万元，年初投入，当年获利。筹资方案为：原有股东增资3200万元，其资金成本参照企业前3年平均净资产收益率定为15%；银行长期借款6400万元，有效年利率8%；企业所得税税率25%。该项目的所得税后加权平均资金成本为（）。A.9.00%B.10.33%C.11.50%D.12.00%【例题】某生物农药项目项目的建设期为2年，经估算建设投资为8871.0万元，按照实施进度，其中建设投资第一年为3907.4万元，（其中2344.4万元为银行借款），第二年为4963.6万元（其中2978.2万元为银行借款）；该项目建设投资借款在各年年内均衡发生，8并用项目资本金按期支付建设期利息，年利率为6%，每年计息一次。第一年利息70.3万元，第二年利息为230.0万元。经估算，流动资金需要量为6038.9万元，其中计算期第三年为2630.2万元，第四年为4091.1万元，第四年新增为1460.9万元，第五年及以后每年均为6038.9万元，第五年新增为1947.8万元，30%的流动资金由项目资本金提供，其余通过银行借款。根据资料编制项目的总投资计划和资金筹措表。项目的总投资计划和资金筹措表序号项目合计计算期第1年23451项目总投资15210.23977.75193.62630.21460.91947.81.1建设投资8871.03907.44963.61.2建设期利息300.370.3230.01.3流动资金6038.92630.21460.91947.82资金筹措15210.23977.75193.62630.21460.91947.82.1项目资本金5660.41633.32215.4789.1438.2584.42.1.1用于建设投资3548.41563.01985.42.1.2支付建设期利息300.370.3230.492.1.3用于流动资金1811.7789.1438.2584.42.2银行借款9549.82344.42978.21841.11022.71363.42.2.1用于建设投资5322.62344.42978.22.2.2用于流动资金4227.21841.11022.71363.4