Kamakura风险管理系统解决方案(1)

巴塞尔第二号协议解决方案1©2004Kamakura公司.版权所有.由国际清算银行(BIS)颁布的巴塞尔第二号协议(BaselII)为银行制定了在2007年以前必须实施的资本充足要求和监督标准。满足巴塞尔第二号协议的要求无疑会是银行在今后几年内将面临的最巨大的挑战和机遇。满足巴塞尔第二号协议的挑战来自于它所带来的对银行政策、规程和方法的重大变动以及它对至今在多数银行中不存在或未被充分开发的技术解决方案的需求。但巴塞尔第二号协议同时为银行提供了实现一系列管理和财务效益的机会,特别是在其采用的先进内部评级法(IRB)指导之下，参照下图所示。Kamakura公司提供的一系列巴塞尔第二号协议解决方案将帮助银行实现这些机会。Kamakura风险管理系统(KRM)软件提供协助银行建立信用、市场和操作的风险模型以及执行巴塞尔第二号协议分析工作的一揽子解决方案。Kamakura风险信息服务系统(KRIS)作为KRM的补充为银行提供满足内部评级法(IRB)所要求的由外部提供的违约概率(PD)评估方案。Kamakura同时提供一系列与巴塞尔第二号协议相关的咨询服务以帮助银行实施巴塞尔第二号协议解决方案。这些解决方案为满足巴塞尔第二号协议所有三个支柱的要求提供相关支持:支柱1:最低资本充足要求；KRM™Kamakura风险管理系统巴塞尔第二号协议(BaselII)解决方案2004年4月巴塞尔第二号协议的先进内部评级法(IRB)的潜在效益管理效益!对於目前的风险承受能力和程序的清晰交流以便於在变化的环境下及时修正风险承受能力(通过调整信贷限额)!改善的风险极限设置和监测能力!有助于在横跨产品和业务部门的风险测量中保持一致性!有助于发现和管理不同种类风险之间的相互联系!通过风险指数和审计方案的潜在联系来提高内部审计方法!更完善的业务发展框架财务效益!通过提高的对新信贷业务的信用风险评估能力来降低贷款损失!通过对信用恶化的及早监测来降低贷款损失!通过更好的多元化组合来降低贷款损失!改善的风险控制定价!来自于先前定价过低的信贷的潜在高收益!减少长期不良资产组合的选择!通过更好的控制和监测来降低操作性损失!有利于增加借贷资本容量巴塞尔第二号协议解决方案2©2004Kamakura公司.版权所有.支柱2:对最低要求和其它资本问题的监管；支柱3:符合市场对银行资本充足规范的信息披露。Kamakura的解决方案涵盖了巴塞尔第二号协议的第一支柱资本要求所明确指出的三种风险来源:信用风险、操作风险,和市场风险。Kamakura的信用风险解决方案帮助银行确定所需的最低资本以抵销由信用违约而带来的潜在损失。由操作风险所产生的潜在损失，例如不完备或失败的内部程序，人员和系统，或者外部事件，与此类操作风险相关的最低资本要求可以通过Kamakura的操作风险解决方案的帮助进行分析。此外，Kamakura的市场风险解决方案能帮助确定存在于银行交易帐户中的市场风险所需的最低资本要求。因此，银行可以在Kamakura找到满足巴塞尔第二号协议的一揽子解决方案。确定资本要求和节余Kamakura提供的解决方案帮助银行确定满足巴塞尔第二号协议的整体最低资本要求以及可用资本和资本节余。整体最低资本要求是满足信用风险，操作风险和市场风险的最低资本要求的总和，而银行的资本节余是可用资本超出整体最低资本要求的部分。可用资本来源于银行发行的股票和其它融资渠道。Kamakura的巴塞尔第二号协议解决方案所涵盖的范围如以下的资本充足解决方案图所示。分析信用风险资本要求巴塞尔第二号协议采用风险加权资产来计算信用风险资本要求。风险加权资产的测评由两个因素决定:(1)银行的资产组合中各项资产的信用风险暴露；以及(2)这些信用风险暴露在未来带来信贷损失的可能性。一些银行资产，例如银行所在国政府以银行的基准货币发行的债务被界定为无信用风险，因此银行的这类债权资产的风险权重为0，不承担信用风险资产要求。然而大多数贷款和其它银行资产都是对具有一定信用风险的机构的债权，可能招致潜在的信用损失，因此，巴塞尔第二号协议对此类资产制定了资本要求以反映各项资产的具体信用风险特征。信用风险资产在巴塞尔第二号协议中，银行资产组合中的各项信用风险资产被认为具有独特的信用风险暴露和信用风险特征。各项资产的独特属性必须被分开描述以便於确定他们各自在风险加权资产计算中的比例。通常，这排除了将信用风险资产作为整体而非个体的作法，虽然一些基本相同的信用风险资产也可以被组合统一描述。KRM的设计能体现银行资产组合中各项信用风险资产的信用风险暴露和其它特征，各项信用风险资产的描述保留在KRM的相关数据库中。巴塞尔第二号协议解决方案3©2004Kamakura公司.版权所有.CapitalSurplusAvailableRegulatoryCapitalRisk-WeightedAssetsCredit-RiskyAssetExposuresCreditRiskMitigantsOperationalLossExposuresOperationalLossMitigantsCredit-RiskyCounterpartyDescriptionsBankEquitySubordinatedDebtExplicitProvisionsOperationalLossCapitalChargesTradingBookExposuresRiskWeightsAdjustedOperationalLossCapitalChargesTradingBookCapitalChargesAdjustedTradingBookCapitalChargesTotalCapitalRequirementCapitalRatio操作风险资本节余可用资本风险加权资产信用风险资产风险暴露信用风险缓和物操作损失风险暴露操作损失缓和物信用风险交易对手描述银行股票次级债务直接准备金操作损失资本要求交易帐户风险暴露风险权重调整后操作损失资本要求交易帐户资本要求调整后交易帐户资本要求总资本要求资本比率信用风险市场风险资本充足解决方案巴塞尔第二号协议解决方案4©2004Kamakura公司.版权所有.因此KRM为巴塞尔第二号协议的资产描述要求提供了解决方案。KRM数据库中描述信用风险定息资产或浮息资产的对话框如附图所示。信用风险交易对手信用风险产生于与银行的信用风险资产相联系的信用风险交易对手的潜在违约。许多信用风险资产的最主要属性就是交易对手的属性。每个交易对手都有其独特的属性，这些属性必须被分开描述以便于为交易对手发行的信用风险资产评定能准确反映其违约概率的风险权重。信用风险交易对手及其描述可以在KRM的发行人(ReferenceName)中清晰地找到,如下图所示。各个交易对手与其承担合约方的各项信用风险资产的关系也被明确地陈述。因此KRM也为巴塞尔第二号协议的交易对手描述要求提供了解决方案。确定信用风险资产的风险权重Kamakura软件帮助银行满足巴塞尔第二号协议的三种信用风险评估方法:标准法，基本内部评级法(IRB),和先进内部评级法(IRB)。许多银行看到了实行先进内部评级法(IRB)的优点，例如它可以降低潜在的资本要求以及它与银行信用风险管理程序的一致性。实行这一方法需要最先进的资本充足解决方案，而Kamakura的KRM和KRIS正提供了这一解决方案。KRM也支持巴塞尔第二号协议关于分离潜在未来信用损失测量和当前信用损失测量的要求。损失程度由各项资产的风险权重来表示。根据巴塞尔第二号协议，标准法和两种内部评级法(IRB)所得出的资产风险权重不尽相同。KRM支持所有的三种方法,以下将具体讨论。标准风险权重巴塞尔第二号协议的标准法根据广泛的借贷人类别，交易对手特征，各资产组合工具的信用级别评估和特征为各项资产和帐外工具评定风险权重。特定的借贷人类别包括政府，公共事业部门，银行，公司和零售顾客。在每一类别中，风险权重主要由外部信用评级机构(ECAIs)所提供的信用级别评估来决定。ECAIs是分离于银行的独立，客观和透明的信用评级机构。他们必须具有充足的资源来进行高质量的信用评估，公开他们的评级方法和资质，以及通常由广大的投资者和机构对他们信用评级的信赖所建立的可靠性。KRM通过将借贷人类别和信用等级与各交易对手联系起来以决定信用风险资产的风险权重。在标准法中，各借贷人类别和信用等级的风险权重是一个固定的百分比。例如，一家信用等级为‘A-‘的公司的风险权重为50%。要决定一项特殊信用风险资产的风险权巴塞尔第二号协议解决方案5©2004Kamakura公司.版权所有.重，KRM要确定该资产的交易对手，获得交易对手的借贷人类别和信用等级，并选择该类别和信用等级组合的标准风险权重。KRM将会生成如下的风险权重分析报告。内部评级法风险权重巴塞尔第二号协议的内部评级法(IRB)根据与广泛的借贷人类别相联系的风险权重计算公式为各项资产和帐外工具决定风险权重。风险权重计算公式体现了各种风险因素，包括各交易对手的违约概率，信用风险暴露的违约损失率以及信用风险暴露期限。根据基本内部评级法(IRB)，银行可以采用自己的方法评估违约概率，但是违约损失率则根据巴塞尔第二号协议条款确定。在先进内部评级法(IRB)中，银行可以采用自己的方法评估违约概率和违约损失率。内部评级法(IRB)采用的风险权重计算公式试图反应各交易对手的违约可能性和不同交易对手的违约相关度。巴塞尔委员会根据将信用损失联系到各种风险因素的统计学研究为不同类别的交易对手制定了不同形式的风险权重计算公式。这些风险权重计算公式较为复杂，反应出了内部评级法(IRB)对高级数量分析的需求。Kamakura的解决方案包含了这些复杂的风险权重计算公式，违约概率和违约损失率因素的Kamakura解决方案支持新巴塞尔资本协议的数量要求内部评级法(IRB)有许多复杂的数量分析要求。例如，新巴塞尔资本协议的条款文件为由政府，银行或者公司交易对手发行的资产/债务制定了以下的权重计算公式:()()()()()()()()()()()⋅−⋅−+⋅⋅−+⋅−⋅⋅−PDbPDbMGPDGNLGD5.115.21999.0115.125.05.0ρρρKRM通过吸收权重计算公式，为风险因素建模，以及其它众多数量分析功能为这些数量要求提供广泛的支持。巴塞尔第二号协议解决方案6©2004Kamakura公司.版权所有.模型，以及许多其它信用风险建模和分析功能(见插图).这些功能帮助KRM生成如下图所示的内部评级法(IRB)风险权重分析报告。评估违约概率(PD)Kamakura的解决方案也支持对各银行交易对手的违约概率评估。施行内部评级法(IRB)的银行需要对与其资产组合中的信用风险资产相关联的各交易对手进行违约概率评估。根据内部评级法(IRB)，违约概率指交易对手在一年之内的违约可能性。银行可以采用一个或多个巴塞尔第二号协议条款规定的三种具体方法，以及其它合适的信息和方法来评估交易对手的违约概率。可以接受的方法基本上都是具有不同复杂程度的统计学违约模型。巴塞尔第二号协议条款针对统计学违约和损失模型的使用提出了一系列要求，如标题为内部评级法(IRB)对统计学模型的要求的插图所示。Kamakura的解决方案通过提供具有高预测能力的建立在经济的解释变数基础上的模型来支持这些要求。这些模型被显示在所有出版的统计学模型中具有最佳的预测效果。它们也适用于所有的银行交易对手，不存在已知的重大偏差。这些模型可以通过检测它们的表现和稳定性，违约概率和解释变数之间，以及预测结果和实际结果之间的结构关系被轻易地确证。Kamakura提供几种可供选择的违约概率模型解决方案，如下图所示。采用自创违约概率模型的银行可以选择KRM提供的任一违约概率模型方案。银行也可以通过Kamakura风险信息服务系统(KRIS-cr)获得违约概率评估，采用明确风险率和结构模型的方法，它提供8，000多家上市公司和私人企业的每日违约概率评估。KRIS-cr违约概率评估可以被直接运用于KRM来决