我国上市公司董事会、高管层分析及激励机制设计

山东大学硕士学位论文我国上市公司董事会、高管层分析及激励机制设计姓名：侯薇申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：杨蕙馨20050331我国上市公司董事会、高管层分析及激励机制设计作者：侯薇学位授予单位：山东大学参考文献(71条)1.张维迎博弈论与信息经济学19962.罗伯特·蒙克斯.尼尔·米诺公司治理20043.段亚林论大股东股权滥用及案例20014.吴冬梅公司治理结构运行与模式20015.杨瑞龙企业共同治理的经济学分析20016.吴淑琨.席酉民公司治理与中国企业改革20007.李维安现代企业活力理论与评价20028.李维安现代公司治理研究20029.李维安中国公司治理原则与国际比较200110.让·雅克·拉丰.大卫·马赫蒂摩激励理论(第一卷)委托-代理模型200211.青木昌彦.钱颖一转轨经济中的公司治理结构199512.朱义坤公司治理论199913.何玉长国有公司产权结构与治理结构199714.费方域什么是公司治理199615.吴敬琏现代公司与企业改革199416.玛格丽特M布莱尔所有权与控制:面向21世纪的公司治理探索199917.罗伯特·蒙克斯.尼尔·米诺公司治理200418.叶祥松内部人控制与公司治理结构的失效——基于转轨时期我国国有公司治理结构失效的特殊原因剖析[期刊论文]-西北大学学报(哲学社会科学版)2002(3)19.何浚上市公司治理结构的实证分析[期刊论文]-经济研究1998(5)20.贵公司的董事会构成合理吗?[期刊论文]-中外管理1999(10)21.胡汝银.司徒大年.谢联胜全球公司治理运动的兴起[期刊论文]-南开管理评论2000(4)22.杨雪金董事会,你在哪里199923.于东智.王化成独立董事与公司治理：理论、经验与实践[期刊论文]-会计研究2003(8)24.高明华.马守莉独立董事制度与公司绩效关系的实证分析——兼论中国独立董事有效行权的制度环境[期刊论文]-南开经济研究2002(2)25.梁能美国投资者责任研究中心:1997年董事会实务:标准普尔1500家超大型企业的实践200026.于东智董事会行为、治理效率与公司绩效--基于中国上市公司的实证分析[期刊论文]-管理世界2001(2)27.谷祺.于东智公司治理、董事会行为与经营绩效[期刊论文]-财经问题研究2001(1)28.于东辉.于东智董事的持股权、公司治理与绩效:理论与经验[期刊论文]-烟台大学学报(哲学社会科学版)2003(4)29.张宗益.宋增基上市公司经理持股与公司绩效实证研究[期刊论文]-重庆大学学报(社会科学版)2002(6)30.张维迎企业的企业家--契约理论199531.于东智.谷立日上市公司管理层持股的激励效用及影响因素[期刊论文]-经济理论与经济管理2001(9)32.陈朝龙中国上市公司管理层激励的实证研究[期刊论文]-重庆大学学报(社会科学版)2002(5)33.上海证券交易所研究中心2003中国公司治理报告(摘要)200334.刘国亮我国上市公司董事会结构、行为与公司绩效35.许小年以法人机构为主体建立公司治理机制和资本市场[期刊论文]-改革1997(5)36.孙永祥.黄祖辉上市公司的股权结构与绩效[期刊论文]-经济研究1999(12)37.周业安金融抑制对中国企业融资能力影响的实证研究[期刊论文]-经济研究1999(2)38.董麓.肖红叶上市公司股权结构与公司业绩关系的实证分析[期刊论文]-统计研究2001(11)39.叶祥松内部人控制与公司治理结构的失效——基于转轨时期我国国有公司治理结构失效的特殊原因剖析[期刊论文]-西北大学学报(哲学社会科学版)2002(3)40.中国证券报社2003年上市公司速查手册200341.于东辉.于东智董事的持股权、公司治理与绩效:理论与经验[期刊论文]-烟台大学学报(哲学社会科学版)2003(4)42.谷书堂.李维安.高明华中国上市公司内部治理的实证分析:中国上市公司内部治理问卷调查报告[期刊论文]-管理世界1999(6)43.赵景华现代管理学199944.杨春梅我国公司治理结构完善研究[学位论文]硕士45.张维迎所有制、治理结构及委托-代理关系--兼评崔之元和周其仁的一些观点[期刊论文]-经济研究1996(9)46.中国企业家调查系统企业经营者对宏观经济形势与热点问题的判断--2001年中国企业经营者问卷跟踪调查报告[期刊论文]-管理世界2002(1)47.罗伯特·蒙克斯.尼尔·米诺公司治理200448.周其仁'控制权回报'和'企业家控制的企业'1997(05)49.中国企业家调查系统中国企业管理者的素质与培训专题调查199850.RechnerDaltonCEODualityandOrganizationalPerformance:ALongitudinalAnalysis1991(12)51.YermackDavidHigherMarketValuationofCompanieswithASmallBoardofDirectors199652.Bhagat.BlackBoardIndependentandLong-termFirmPerformance200053.Hermalin.WeisbachTheEffectsofBoardCompositionandDirectIncentivesonFirmPerformance1991(04)54.BerleAdolfAJr.GardinerCMeansTheModernCorporationandPrivateProperty199255.LiptonMartin.JayWLorschAModestProposalforImprovedCorporateGovernance199256.JensenMichaelCTheModernIndustrialRevolution,Exit,andtheFailureofInternalControlSystems199357.TobinJamesAGeneralEquilibriumApproachtoMonetaryTheory1969(01)58.MacAvoyAllProposalsForIncreasedControloftheCorporationBytheBoardsofDirectors:AnEconomicAnalysis198359.BaysingerBD.ButterCorporateGovernanceandtheBoardofDirectors:PerformanceEffectsofChangesonBoardComposition1985(01)60.WeisbachMichaelSOutsideDirectorsandCEOTurnover198861.Rosenstein.WyattOutsideDirectors,BoardIndependence,andShareholderWealth199062.MorckRandallManagementOwnershipandMarketValuation198863.FamaEugeneF.MichaelCJensenSeparationofOwnershipandControl198364.DemsetzHThestructureofownershipandthetheoryofthefirm198365.NikosVafeasBoardMeetingFrequencyandFirmPerformance199966.KaplanStevenNTheEffectsofManagementBuyoutsonOperatingPerformanceandValue198967.JensenMichaelC.WilliamHMecklingTheoryoftheFirm:ManagerialBehavior,AgencyCostsandOwnershipStructure197668.DemsetzH.LehnKTheStructureofCorporateOwnership:CausesandConsequences198569.Jensen.MurphyPerformancePayandTop-ManagementIncentive199070.BoydBKCEOdualityandfirmperformance:acontingencymodel199571.DavidMKreps.PaulMilgrom.JohnRoberts.RobertWilsonKMRWCooperationintheFinitelyRepeatedPrisoners'Dilemma1982相似文献(10条)1.学位论文陈刚上市公司控制权转移与公司治理关系的实证分析2006公司治理是近年来理论界讨论的热点问题之一。公司所有权与经营权的分离使得所有者与经营者在公司经营目标上产生不一致，由此形成委托代理问题，这是公司治理的核心。公司治理体系是内部治理与外部治理的统一：内部治理结构包括股东大会、董事会和监事会以及经理层的激励与约束机制；外部治理机制则以经理人市场及公司控制权市场为主要内容。大量理论研究和实证结果表明，公司控制权市场作为公司治理外部机制的重要组成部分，是解决委托代理问题的一个重要手段，会对公司治理结构产生重要的影响。我国上市公司本身的特殊性造成了上市公司治理的特殊性。我国上市公司虽然也都按规定设立了股东大会、董事会和监事会，但是它们大多流于形式，尤其是董事会，不仅成为一种形式，甚至成为大股东操纵上市公司的工具；外部机制中的经理人市场还远未形成，股票市场则基本不能发挥对上市公司管理者的监督作用。可以说，我国上市公司的公司治理中还存在着严重的缺陷，无论是公司治理的内部机制还是外部机制，都不能很好地解决我国上市公司的委托代理问题。而近年来，随着证券市场的不断发展，我国也频频发生了上市公司控制权转移的事件。从理论上说，上市公司控制权转移将改变上市公司的股权结构以及造成董事会和管理层变更，进而作用于公司治理，由公司控股权转移形成的控制权市场也因此成为公司治理机制的重要组成部分。但是在我国现在的市场条件下，控制权转移能否如国外实证研究结果和理论推导那样的改善公司治理，这是一个尚待进一步深入研究的问题。本文正是试图通过实证分析来对这问题加以回答。在论文的结构安排上，本文分为前言和三个章节：前言部分对我国控制权市场的重要性及本文的所要研究问题作一个简单说明。第一章对控制权转移和公司治理关系理论综述。重点对与控制权相关联的概念进行规范，着重区分了控制权与控股权这两个概念。同时对公司治理目的和机制进行阐述，并指出在解决委托代理问题的机制中，控制权市场是解决委托代理问题最为有效的一种机制。第二章对我国上市公司控制权转移与公司治理关系进行理论与实证分析，这是本文重点部分。而在本章中又侧重于实证分析，通过设计公司治理结构评价体系，重点在实证上检验如下几个问题：1、企业在控制权转移前的公司治理上是否有某些特征，使得其成为收购目标?2、控制权转移前，企业的治理结构是否相对较差?控制权变动之后，公司治理结构是否有所改善?不同类型的并购对公司治理改善有无影响?3、公司治理评价体系中哪些指标与公司治理整体改善有关联?本章的实证分析对上述问题给出了一定的解答：一是企业在控制权转移前的公司治理上确实具有某些特征使得其成为收购目标；二是控制权转移后的公司治理，会在某些方面有所改善，但是公司治理整体上趋向恶化；三是公司治理评价体系中的确存在某些指标，如第一大股东持股比例、独立董事比例、高管持股比例等，与公司治理整体改善有一定的关联。通过分析，我们发现不同主体发起的收购中，除外资企业发起的收购外，其他收购主体对上市公司进行收购后，上市公司治理效果并无明显改善。而在不同的并购方式中，无偿划转对公司治理结构改善的影响最大，司法划转次之，再次是要约收购，最差的反而是协议转让方式。通过分析我们还认为在国有股“一股独大”的背景下，国有股占比高并不意味