上市公司财务舞弊形成机理研究和投资风险防范

华东师范大学硕士学位论文上市公司财务舞弊形成机理研究和投资风险防范姓名：王佳雯申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：王学英20070601上市公司财务舞弊形成机理研究和投资风险防范作者：王佳雯学位授予单位：华东师范大学相似文献(10条)1.学位论文杨召华上市公司财务舞弊与关联方交易相关性研究——来自中国A股市场的经验证据2006财务舞弊在我国大量存在，它因严重损害投资人利益，扰乱资本市场秩序，已受到政府、社会和学术界的高度关注。许多学者已从不同角度出发对我国上市公司财务舞弊进行了研究，涉及的领域非常广泛。然而对于关联方交易和财务舞弊的关系，目前尚未见到这方面的专门的研究。许多学者在以往研究中往往把关联方交易作为识别财务舞弊需要定性考虑的一个方面，没有系统地研究二者到底存在何种定量的关系。鉴于此，本文在回顾财务舞弊和关联方交易所涉及的基本理论及以往研究文献的基础上，深入地考察了上市公司财务舞弊与其关联方交易的关系。本文从我国上市公司特有的国有大股东控股的制度背景出发，分析了我国上市公司特殊的财务舞弊动机，介绍了中国有关上市公司关联方交易的规定的演变，并以此为基础提出如下四个假设：实施财务舞弊的上市公司其资金被关联方占用程度要高于非财务舞弊公司；实施财务舞弊的上市公司其与关联方进行商品购销活动的程度要高于非财务舞弊公司；实施财务舞弊的公司其营业利润与经营现金流的差异程度大于非财务舞弊公司；将上市公司有关关联方交易的相关变量纳入财务舞弊识别模型，可显著提高财务舞弊识别模型的识别率。考虑到证监会1998年起才开始要求上市公司发布现金流量表，本文选取了1998年以来55家因涉及财务舞弊而被中国证监会、深交所和上交所公开实施处罚的上市公司为研究对象，并按照同行业、同规模、同期间的标准选取了55家从未发现财务舞弊现象的公司作为参照对象。由于舞弊公司数量不是很大，本文以每一份被公告舞弊年度的年报为一个样本个体，最后得到103份舞弊公司和103份参照公司的年报分别作为舞弊样本和参照样本。通过实证检验，发现上市公司实施财务舞弊与其关联方交易程度有着密切关系，特别是实施财务舞弊的上市公司其资金被关联方占用程度显著高于非财务舞弊公司。这也支持了本文的另一发现即实施财务舞弊的公司其营业利润与经营现金流的差异程度大于非财务舞弊公司。另外，本文还发现当把关联方资金占用程度纳入财务舞弊识别模型后，正如假设四所预期的，模型的识别成功率有了明显提高，这为今后关于上市公司财务舞弊识别模型的研究提供了一个包含较多信息量的视角。2.期刊论文魏景义上市公司财务舞弊问题探析——以广东科龙财务舞弊案为例-现代商业2008,(29)安然事件以来,财务舞弊成为世界资本市场关注的焦点.美国世界通讯公司、施乐公司、南方保健的假账丑闻使投资者蒙受了巨大的损失.银广厦、琼民源和郑百文的远去不代表中国财务舞弊的终结而是刚刚开始.科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件频频发生,表明上市公司财务舞弊离我们并不遥远.目前,随着会计造假公司数量的不断增加,财务舞弊已经成为备受关注的热门经济话题.本文就以广东科龙财务舞弊案为例,详细分析了我国上市公司财务舞弊的原因并提出了针对性策略.3.学位论文张信敏我国上市公司财务舞弊问题研究2009安然事件发生以来，世界各国的上市公司财务舞弊行为日益猖獗，给投资者及相关财务信息使用者带来了非常严重的损失，也给资本市场带来了很大冲击。美国世界通讯公司、施乐公司的假账丑闻使得投资者蒙受了巨大的损失。自从我国证券交易所成立以来，我国的证券市场取得了飞速发展，然而我国上市公司会计信息披露的现状却并不乐观，屡屡发生财务舞弊案件。最早是以银广夏、琼民源和郑百文案件为代表，随后科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件频频发生。上市公司财务舞弊既给投资者带来重大损失，动摇了投资者的信心，也破坏了证券市场赖以存在和发展的“公平”、“公正”和“公开”原则，极大影响了证券市场在资源优化配置中的重要作用，严重阻碍着国民经济的健康持续发展。因此，如何有效治理财务舞弊行为势在必行，是当前会计界探索和研究的重点问题。西方会计界对财务舞弊的研究已经很多，内容涵盖了各个领域，这对我国的财务舞弊防范及其研究具有一定的借鉴意义。但是，由于西方的研究成果没有考虑到我国目前的法律环境和经济环境，有其局限性。因此，我国上市公司财务舞弊的研究必须立足于我国的具体国情。本文采用规范分析和案例分析相结合的方法，探究我国上市公司财务舞弊问题。首先本文列举了我国上市公司的财务舞弊状况，说明对上市公司财务舞弊问题的研究有着极为重要的现实意义。其次从财务舞弊的基本概念出发，指出了财务舞弊的成因及其舞弊方式。再次通过对郑百文、科龙舞弊案这两个典型案例的分析，总结了它们财务舞弊的特点及共性，并进一步结合现有财务舞弊治理的研究成果，提出如何从公司治理的内部结构和外部结构两个方面有效治理财务舞弊行为。最后本人建议建立财务舞弊风险准备金制度来保护中小投资者的利益，使其投资能在发生财务舞弊而遭受损失后仍可以得到合理的补偿，本文将在第六章中分别从建立财务舞弊风险准备金制度的必要性、可行性、措施及不足之处等进行了深入的探讨。建立财务舞弊风险准备金制度是本文的创新点，也是重点和难点，由于这方面研究还很少人涉及，对论文写作是一个挑战。4.期刊论文刘国旗关于我国上市公司财务舞弊成因的浅析-现代经济信息2009,(9)近年来,国内外许多上市公司爆出令人震惊的财务舞弊事件且存现出不断蔓延的趋势,2001年11月,美国安然公司会计丑闻,拉开了人们了解财务舞弊事件的大幕,安然事件尚未平息,世界通信、美国在线时代华纳等公司的财务舞弊,进一步的加剧了对证券市场的震动.与欧美发达国家相比,我国上市公司财务舞弊更为严重,琼民源、银广夏等一个接一个财务舞弊事件的接连出现,到最近的中信泰富事件.打击了投资者的投资信心,破坏了证券市场的运营秩序,给国家经济发展蒙上了阴影.本文就上市公司舞弊动机与财务舞弊的关系进行分析,认为财务舞弊既有上市公司的主观因素,也有社会客观因素,还有我们会计制度建设方面存在的缺陷,认为财务舞弊的深层次原因在于上市公司缺乏健全、完善、有效的内部治理结构.5.学位论文王青林财务舞弊的识别与治理研究2007十八世纪南海公司财务舞弊案致使股份公司被禁百年之久，让英国经济陷入停顿；二十世纪二、三十年代盛行的公司财务舞弊风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十年。其史可鉴。近些年，放眼国外，安然、世界通信和施乐等知名大公司的财务舞弊案被相继披露，使整个世界资本市场都笼罩在财务舞弊的浓重阴影之中。反观国内，目睹了国内太多的上市公司财务舞弊案，如琼民源、东方锅炉、大庆联谊、郑百文、银广夏等，个个都让人触目惊心!上市公司财务舞弊行为的泛滥，不仅给投资者带来重大损失，动摇并挫伤投资者的信心，而且破坏了证券市场赖以存在和发展的“公平”“公正”和“公开”原则，极大影响了证券市场在资源优化配置中的重要作用，阻碍着国民经济的健康持续发展。财务舞弊已成为危害世界经济发展的公害，严厉打击和治理财务舞弊行为已刻不容缓。何种原因导致财务舞弊行为的发生、舞弊者运用何种手法进行财务舞弊、如何识别和治理财务舞弊行为就成为当前迫切需要解决的问题。研究和探讨这些问题有利于预防和治理财务舞弊行为、切实保护投资者利益，有利于净化投资环境、促进资本市场的健康发展，也有利于促进世界经济的持续和谐发展。这就是笔者进行该论题研究的出发点。第一部分，财务舞弊的动因从现有理论存量上看，有关财务舞弊动因的理论主要来源于西方主流国家，概括起来主要有冰山理论、舞弊三角形理论、GONE理论和风险因子说理论。在国外主流财务舞弊动因理论的指导下，结合国内外财务舞弊案例的研究，本文将财务舞弊的动因分为舞弊动机、舞弊机会和舞弊文化三种基本要素。舞弊动机主要包括股票期权的过渡激励、上市公司面临的巨大财务压力和经营环境恶化带给上市公司的行业压力。舞弊机会主要是指上市公司的公司治理机制不健全，尤其是作为公司治理机制核心的董事会缺乏应有的独立性，没能充分发挥应有的监督职能，为财务舞弊者实施财务舞弊创造了条件。舞弊文化主要是指缺乏诚信的组织文化，如果管理当局不讲诚信，那么企业的组织文化就是舞弊文化，在这种文化氛围中财务舞弊就有了孳生的土壤。第二部分，财务舞弊的手法财务舞弊的手法名目繁多，错综复杂，而且层出不穷，本文从收入和费用两个基本方面对错综复杂的舞弊手法进行梳理和归纳。收入舞弊手法主要包括伪造收入、提前确认收入以及非营业收入营业化等。伪造收入的手法比较原始，舞弊效果直接而明显，舞弊性质极为恶劣，是当前我国舞弊者较为推崇的舞弊手法。提前确认收入的手法较为隐蔽，一般游走在会计制度的灰色地带，不容易被识别和发觉，是国外成熟资本市场上较为流行的舞弊手法。非营业收入营业化主要是舞弊者为讨好投资者对主营业务的偏好，在真金白银大量流入的同时来个张冠李戴，将非营业收入操纵为营业收入，这样既满足了投资者偏好，又容易逃避注册会计师的审计，这种舞弊手法将会逐渐成为国内外舞弊者的新宠。费用舞弊手法主要包括费用过渡资本化、滥用会计估计和一次利得冲抵费用等。费用过渡资本化主要是指将本应该记入收益性支出的费用计入资本性支出，这样既可使得当期费用“减肥”粉饰经营成果，又可使得长期资产“虚胖”美化财务状况，可谓一举两得。滥用会计估计是财务舞弊手法中比较具有艺术性的部分，舞弊者往往以需要职业判断作为力直气壮的借口和理由，肆无忌惮地进行利润操纵，滥用会计估计甚至成为了某些财务舞弊者的魔棒和守护神。一次利得冲抵费用就是变相地把营业外收益挤进营业利润，这种做法虽然没有影响到利润总额，但是改变了利润结构，容易误导投资者对上市公司盈余质量、经营能力的判断，同样属于欺骗投资者的财务舞弊行为。第三部分，财务舞弊的识别资本市场硝烟四起，如何识别财务舞弊行为，跨越证券欺诈陷阱，显得极其迫切和重要，本文从行业识别、企业识别和财务识别三个方面系统阐述如何识别上市公司的财务舞弊行为。行业方面的识别较为明显的信号就是外部经营环境剧烈变动和获利水平远远高出同行业平均水平，外部环境剧烈变动是滋生财务舞弊的温床，获利水平远远高于同行业水平的奥妙可能就在于财务舞弊。财务舞弊的企业识别特征名目繁多，本文主要从管理层、公司内部审计监督和经营状况三个角度进行阐述和分析，其中从管理层角度识别财务舞弊的信号有独裁者现象的存在、管理层道德低下、管理层薪酬结构不合理等，从公司内部审计监督角度识别财务舞弊的信号有审计委员会缺失监督职能、内部审计部门不健全等，从经营状况识别财务舞弊的信号有经营品种过于复杂、经营水平与产能不一致、主营业务频繁变动等。财务方面的识别则是以财务报表及其他财务资料为基础，试图说明如何利用这些财务资料识别出上市公司的财务舞弊行为，本文将财务方面的识别归纳为收入识别、费用识别、利润识别和其他会计信息识别四部分，通俗易懂，便于理解和使用。本文从行业识别、企业识别和财务识别三个方面归类和总结出将近30种识别方法，详尽地说明出现哪些信号特征的上市公司可能存在财务舞弊行为。第四部分，财务舞弊的治理在研究财务舞弊动因、手法和识别的基础上，本文最后提出了防范和治理财务舞弊行为的具体措施和建议。财务舞弊的治理，是一个极其复杂而艰巨的系统工程，但完善企业的公司治理机构，是财务舞弊治理的根本性出路。本章将从公司治理的内部机制和外部机制两个方面系统阐述如何有效防止和治理财务舞弊行为，促进资本市场的健康发展。完善公司内部治理机制的措施包括充分发挥股东大会的职能、进一步健全和完善董事会和监事会制度、强化公司执行机构治理等。严格限制控股股东的表决权和提高非控股股东出席股东大会的积极性，可以充分发挥股东大会的基本职能。确保独立董事的独立性，建立管理层和独立董事有效的交流和沟通机制，可以提高董事会决策的科学性和监督的有效性。建立科学的管理层选聘考核机制，健全管理层薪酬尤其是股票期权的披露机制，完善确保财务信息真实性的宣誓机制，可以强化公司执行机构治理。完善公司外部治理机制的措施包括完善