证券从业资格考试--《证券基础知识》考点总结

数字类：基础（数字类）1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业2001.12.11中国加入WTO外资合营外资比例不超过33%加入后3年内不超过49%2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20%其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35%全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5%在24个月内不超10%1994年开始发行凭证式和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2004.06.01我国《基金法》实施封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为1.5%，货币基金0.33%债券基金不低于1%封基托管费按0.25%开放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所1990.11.26成立，深圳证券交易所，1991.07.03营业2004.05国务院批准中小企业板设立上证交易所股价指数：上证综合指数公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠增前注册资本的25%证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标：经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项＝净资本1亿经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：风险准备之和100%净资本：净资产40%净资本：负债8%净资产：负债20%流动资产：流动负债100%经纪业务净资本／营业部家数500万自营股票规模净资本的100%自营证券规模（按成本价计）净资本200%自营持有一种非债券证券成本5%该证券市值承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算风险准备证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%〈企业破产法〉于2007.06.01实施新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上基础知识[重点总结]有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券和银行证券)货币证券：本身能是持有人或者第三者取得货币索取权的有价证券；货币证券分为：1：商业证券：商业汇票，商业本票2：银行证券：银行汇票，银行本票，和支票资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人有一定的收入请求权按发行主体不同：政府证券，政府机构证券，公司证券政府证券：由中央政府或地方政府发行的债券，中央政府：国债，财政部发我国目前不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券按是否在证券加以所挂牌交易分为：上市证券和非上市证券非上市证券市值未申请上市或不符合挂牌交易条件的证券凭证式国债，电子式储蓄国债，普通开放式基金份额和上市工总公司的股票属于非上市证券按募集方式分类：公募证券和私募证券按证券所代表的权利性质分类：股票，债券和其它证券三类有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场证券市场的品种结构：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资-投资定价资本配置功能有价证券的特征：收益性，流动性，风险性，期限性证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场证券市场的特征：是价值直接交换的场所，是财产直接交换的场所，是风险直接交换的场所证券市场可分为：发行市场和交易市场，又成为一级市场和二级市场也叫做：初级市场和刺激市场证券发行市场和流通市场相互依存，相互制约，是一个不可分割的整体基金市场是基金份额发行和流通的市场，封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让交易所结构：在交易活动是否在固定场所进行可以分为：有形市场和无形市场，有形市场也叫做：场内市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一证券市场综合反应国民经济运行的各个纬度，被成为国民经济的晴雨表，客观上为观察和监控经济运行提供了直观的指标基本功能：筹资-投资功能，定价功能，资本配置功能证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本流动从而实现资本的合理配置的功能公司的组织形式可以分析：独资制，合资制和公司制现代股份公司组主要采取：股份有限公司和有限责任公司公司发行股票所筹集的资本属于自由资本而通过发行的债券所筹集的资本属于自有资本在证券公司中，通常将银行极非银行金融机构发行的证券成为金融证券欧美：金融机构证券归入公司证券我国和日本：定义为金融证券证券投资人指各类机构的法人和自然人证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展国际证券市场发展趋势：A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化H金融监管合作化WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质：A有价证券B要式证券C证权证券D资本证券E综合权利证券股票的特征：1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性股票的类型：A普通股票和优先股股票（权利不同分)B记名股票和无记名股票(是否记名分)C有面额和无面额股票(是否标明金额分)股票的价值：1票面价值2账面价值(净值OR每股净资产)3清算价值4内在价值(理论价值OR未来收益的现值)股票的价格：理论价格=预期股息/必要收益率影响股票价格的因素：A公司的经营状况1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害)B宏观经济因素1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支)C政治因素1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化)D心理因素E稳定市场的政策与制度安排(技术性停牌临时停市)F人为操纵因素普通股股东的权利：1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票清偿顺序：股东，债权人我国股票按投资主体分：国家股法人股社会公众股外资股债券的特征：偿还性流动性安全性收益性债券分类：发行主体分(政府债券金融债券公司债券)按付息方式分：零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特征：安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型：信用公司债(无担保)不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点：集合投资分散风险专业理财基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征：跨期性杠杆性联动性不确定高风险性(信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险)金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类：股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约)货币类(外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换信用联结票据)其它类金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升权证的要素包括：类别标的行权价格存续时间(6个月以上24个月以下)行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股存托凭证(DR)也称预托凭证对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低ADR对投资者的优点：以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类：按基础资产分类(不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化)按地域分类(境内资产证券化离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型债权型混合型)资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品