《财富管理行业》

携手万盈稳盈未来’sWealthManagementMarket携手万盈稳盈未来全球财富管理市场现状全球财富管理市场（尤其是亚太地区）需求增长迅速，为金融机构提供了新的业务发展空间31%30%29%10%截止2011年底全球富裕人士总量达到1100万人，亚太是富人最多的地方亚太北美欧洲其他26%31%29%14%截止2011年底，全球私人财富总额达122.8万亿美元，北美成为全球最富有的地区亚太北美欧洲其他数据来源：凯捷咨询2012年世界财富报告携手万盈稳盈未来全球高净值人群概况分析排序国家高净值家庭户数（万户）201020111美国526.3513.42英国4114113德国3203224瑞士3173225意大利2742706台湾2472467香港2092128法国1992009新加坡16518810加拿大17518511日本164158.712中国123.9143.2排序国家高净值家庭所占比重20111新加坡17.10%2卡达尔14.30%3科威特11.80%4瑞士9.50%5香港8.80%6阿拉伯5.00%7美国4.30%8以色列3.60%9台湾3.20%10巴林3.20%11日本2.90%12比利时2.90%数据来源：波士顿《2012年全球财富报告》携手万盈稳盈未来年2010年2011年亚太，拉丁美洲，中东和非洲三大地区占全球私人财富的比重持续攀升亚太，拉丁美洲，中东和非洲三大地区占全球私人财富的比重持续攀升数据来源：凯捷咨询《2012年世界财富报告》携手万盈稳盈未来财富管理的服务范畴关系管理整合财务规划信托规划遗产继承规划投资组合管理公司财务规划教育规划税务咨询法律咨询管理会计保险个人参股计划证券经纪服务单位信托退休金外汇交易储蓄免税特别储蓄账户房屋按揭贷款零售银行产品(支票结算、信用卡、小额贷款等等)基于咨询的服务基于咨询的服务产品复杂程度私人银行超高净值人士+$30M高净值人士$1M-30M大众富裕人士$100K-$1.0M财富管理人群财富管理服务对象以及服务范围携手万盈稳盈未来年底，私人银行业管理的资产总额达到13.13万亿美元，占全球富裕人士可投资资产总额的31%。全球前十大私人银行管理着富裕人士近9万亿美元的资产，占该行业管理资产总额的65%。31%69%私人银行业管理资产总额其他65%35%全球十大私人银行管理资产总…其他携手万盈稳盈未来外资银行在中国境内开展业务时的“囧境”产品束缚投资惯性外汇管制虽有光鲜的“国际化”标签，还被冠以在中国的“水土不服”.囧携手万盈稳盈未来年国内财富管理行业近况和趋势单位：万人2006年2010年2011年2015年36.1100.3118.5219.3高净值人群数量年均增长30.3%未来五年增速预计20.8%2015年累积财富值达到77.2万亿数据来源：中央财经大学中国银行业研究中心携手万盈稳盈未来月瑞士咨询公司发布了《2013年全球财富报告》报告还指出：中国财富市场总值为22.2万亿美元，已位居全球第三，并以25%的年均复合增长率快速增长，高于金砖四国、北美、西欧和日本的年均增长率。25%18.50%-0.90%-0.40%-2.00%-5%0%5%10%15%20%25%30%中国金砖四国北美西欧日本携手万盈稳盈未来年，美国是拥有“超高净值”家庭和十亿美元资产家庭数量最多的国家，分别为2928户和363户。瑞士是“超高净值”家庭密集度最高的国家，香港是十亿美元资产家庭密集度最高的地区——部分原因在于十亿美元资产家庭移居瑞士和香港。17%14.30%11.80%9.50%0%5%10%15%20%新加坡卡塔尔科威特瑞士一百万美元以上私人财富家庭比重数据来源：瑞士信贷集团2013年世界财富报告携手万盈稳盈未来国内各重点城市财富排名北京、上海、广州、深圳、杭州、苏州、南京为主，这些省市的综合经济实力排在全国前列，是金融机构聚集地和财富聚集地。020000400006000080000100000120000140000160000北京上海浙江广州杭州深圳南京苏州山西千万富豪人数统计数据来源：国家统计局公布数据携手万盈稳盈未来中国财富管理市场需求增长迅速国内外金融机构纷纷涉足中国财富管理市场国内银行、信托、证券公司及基金都已介入资产管理和财富管理业务海外金融机构也积极参与到这个市场目前，我国已有16家中/外资银行在22个城市开设了近200家私人银行机构，管理资产规模超过3.5万亿元富裕人数全球列第三（2013Capgemini全球财富报告）富裕人群增长迅速瑞信研究所预计中国将在2017年前超越日本成为世界上第二富裕国，五年内完成美国化了22年才实现的增长中国财富管理市场潜力巨大携手万盈稳盈未来财富管理财富管理财富管理咨询财富的直接管理实物资产的管理货币资金的管理财富管理是今后金融领域中非常重要的一种业态，它的主要工具就是投资基金，它的法律关系是信托关系。实物资产管理包括：实物资产的经营管理，收购，兼并，重组，财产权的传承，财产权的代表，财产收益权的处置等。货币资金的管理最主要的是资金信托，投资基金应该是资金信托中非常重要的工具之一。携手万盈稳盈未来全球财富管理市场现状客户为向导产品为向导美国中国中美财富管理行业立足点比较以服务为导向的金融理财服务以产品为导向的金融理财服务财富管理机构的理财规划师起源于美国。按照字面的意思，理财适应为客户提供全面理财规划的专业人士，但在目前中国的财富管理市场，这一职业几乎等同于理财产品销售。携手万盈稳盈未来从产品驱动到客户需求驱动产品驱动金融咨询财富管理简单结构性产品货币市场产品托管业务交易代理服务(如：外汇，黄金等)中国，印度，马来西亚，印度尼西亚香港，新加坡，韩国澳大利亚，日本公募基金股票固定收益产品保险产品房地产投资投资组合咨询复杂结构性产品对冲基金私募股权基金单一信托衍生品税务与不动产规划具体国家地区发展阶段携手万盈稳盈未来山西江浙上海珠三角北京Cash/现金Fund/基金Shares/股票Bond/债券RealEstate/房地产Others/另类投资携手万盈稳盈未来金融危机后财富管理市场环境状况客户的变化投资市场风险增加富裕人数增加，财富聚集程度下降全球富裕人口日益多元化，年轻富裕群体比重增加短期内，对传统金融投资产品风险厌恶程度增加客户需求多元化，非传统类投资需求增强（艺术品、名酒、古董、钻石/宝石/珠宝等）全球经济增长放缓，不确定因素增多全球资本重新布局，新兴市场受到冲击主要经济体维持低利率·市场信心脆弱，波动加剧，短期内投资者普遍风险厌恶程度增加避险类资产受青睐大宗商品价格波动增大携手万盈稳盈未来新技术的使用，个性化服务和风险管理策略·新技术的使用应在强化个性化服务的前提下带来效率，而非反之·新技术、新产品需为客户提供更有效的风险管理服务中国近年金融开放为私人银行业务提供的新领域·金融期货·海外投资·融资融券·对冲基金我国未来金融改革的趋势以及私人银行新的服务需求分析·利率改革以及相应的投资机会·汇率改革以及相应的资产管理需求·资本监管放松对全球资产配置需求的影响金融改革对私人银行业务的影响携手万盈稳盈未来私人财富管理的“黄金十年”过去三年中，中国财富行业见证了管理资产规模的高速成长。2007至2012年间，信托财富行业管理资产总规模的年增速高达51%，截至2012年底达到7.5万亿元人民币，从管理资产上超过了保险、基金等金融行业。到2013年三季度末，信托业的管理资产总额超过10万亿元人民币。融资贷款作为企业融资的一个途径，已经成为支撑中国经济发展的重要融资渠道（尤其是在风险较高的行业领域，例如房地产和地方政府融资平台）。然而，中国的财富行业已经走到了一个关键的十字路口，以往赖以生存的盈利模式未来将不可持续。携手万盈稳盈未来私人财富管理的“黄金十年”携手万盈稳盈未来私人财富管理的“黄金十年”携手万盈稳盈未来私人财富管理的“黄金十年”目前，中国信托业主要的业务模式有两种：私募投资银行业务（即：以高净值个人或企业/机构投资者为资金来源的高收益贷款融资）和通道业务（实际上将信托牌照“租赁”给银行等机构，使其能够发行理财产品及投资于持有信托牌照方能投资的特定资产领域）。我们估计，目前中国信托行业的收入构成中，私募投行和通道业务的贡献度分别高达约49%和39%。短期内，通道业务的规模增长和利润率将会逐渐萎缩。中长期而言，通道业务将趋于消亡，实现与国际市场在财富形式运用方面的接轨。私募投行业务虽然为财富管理公司了提供可观的利润，也起到了缓解部分行业融资压力的重要作用，但由于受到政策及宏观经济金融环境的影响大，具有很高的业务波动性。我们认为，中国信托业需要集中关注的未来发展方向有三个：私募投行、另类资