企业并购中的EHSS风险管理

Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy中化化肥高级培训班讲座环境安全健康尽职调查ERM环境资源管理公司北京2012年8月2Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy内容提要1.ERM和讲师简介2.企业并购中的EHSS风险管理－－为什么要进行EHSS尽职调查？3.EHSS尽职调查的流程以及要点4.EHSS尽职调查过程的管理5.EHSS尽职调查结果的使用6.EHSS尽职调查易出现的问题7.EHSS尽职调查新趋势8.案例分析3Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyERM全球–40个国家、140个办事处，4000多员工北京上海广州成都4Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyERM 中国全球最大的独立环境咨询公司1994年与中国环境科学研究院成立合资公司，2002年成为独资公司获得英国标准局BSI的质量管理体系论证为85%的世界500强企业提供技术咨询服务国内唯一拥有环境影响评价甲级证书的外资公司全国27家环保核查单位中唯一的外资公司环保部规划环境影响评价推荐单位环保部环保竣工验收调查推荐单位5Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy资质证书6Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy主要服务环境、健康、安全和社会（EHSS）法规咨询服务EHSS尽职调查污染土地调查和修复EHSS管理体系和审计EHSS信息管理系统系统建设项目环境影响评价竣工环境保护验收上市环保核查规划环境影响评价环保选址可行性分析国际环境和社会影响评价气候变化和CDM节能减排WorkplaceCommunityEnvironmentMarketplace7Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyTheworld’sleadingsustainabilityconsultancy我们的部分客户8Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyERM并购服务的业绩9Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy企业并购中的EHSS风险管理－－为什么要进行EHSS尽职调查10Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy从案例引发的思考…….乌坎大连PX什邡启东大港PC11Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy从案例引发的思考…….中国海外工程有限责任公司波兰公路项目停工、2亿欧元索赔环保成本：我方预算10%vs当地类似工程20-25%12Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy从案例引发的思考…….中电投投资36亿美金的缅甸伊洛瓦底江密松水电项目被当地政府叫停13Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy趋势的理解经济优先－环境与民生优先政府关系－公众与社区关系粗放管理－精益与合规管理信息保密－信息公开全国性企业－国际性企业14Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy企业并购活动中存在怎样的风险？法律方面：诉讼案件，民事纠纷，经济问题等–律师财务方面：如产值，利润，现金流等－会计事务所技术和运行：技术、设备状况和生产管理－内部资源普遍受关注的风险……15Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy企业并购活动中存在的EHSS风险？环境风险（EnvironmentalRisk）社会文化风险（SocialRisk）职业卫生风险（HealthRisk）劳动安全风险（SafetyRisk）EHSS风险，不容忽视！容易被忽视或低估的风险（特别对于跨国界的购并项目）16Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy并购项目中典型的环境风险被并购企业周围的规划不适合企业的长期发展目标被并购企业违反所在国家和地区的环境法规被并购场地的土壤和地下水污染问题，以及潜在的土壤修复的责任和费用被并购企业的环境是否有能力预防和响应紧急事故17Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy并购项目中典型的职业健康风险被并购企业的主要职业健康危害因素被并购企业的职业健康管理相关许可被并购企业的职业健康防护措施被并购企业职业健康保险与赔偿状况被并购企业职业健康管理构架与能力18Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy并购项目中典型的劳动安全风险被并购企业的安全生产许可被并购企业的周边可能对安全生产造成影响的因素被并购企业的安全生产设施与管理现状被并购企业的安全生产应急方案被并购企业的事故历史与处理结论19Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy并购项目中典型的社会风险被并购企业所在地劳动合同的要求（如福利、保险、工资、辞退等）被并购企业所在地特殊的社会风俗习惯（如许多穆斯林国家的定时祷告）被并购企业工会组织的作用及权利被并购企业管理和劳动人员的构成及特点被并购企业与当地社区的关系20Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy示例–环境风险A公司:该工厂被兼并三年后周围成为一新居住区-是关闭该工厂还是搬迁?B公司：运营5年后新废水排放标准启用（COD300/100mg/l)-建设新的废水处理系统？C公司:SO2总量在并购工厂所在地区已没有指标-选择新址？D公司：该厂址的土壤和地下水已受到污染-将来责任？21Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy土壤地下水污染22Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy土壤地下水污染法律赔偿：3.33亿美金（1996）；法律行动还没有停止今天仍在进行监测和修复，污染还在扩散－巨额修复费用（完成修复预计上百年）23Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy区域规划24Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyTheworld’sleadingsustainabilityconsultancy环境敏感区25Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy社区问题26Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy治安与政治风险27Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyEHSS尽职调查的外部驱动公众环境意识和关注程度提高非政府组织力量的崛起媒体监督作用的扩大融资渠道（银行、投资人）市场因素（客户、竞争对手）28Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyEHSS尽职调查的流程以及要点29Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy尽职调查的流程–综述初步风险评估一期评估二期评估了解项目背景和评估需求结合公开信息资料、或其它渠道获得的项目信息，对于项目的风险进行初步评估，确定下一步评估重点通过现场勘查、资料审阅、业主与政府访谈等多种形式进行资料与信息收集根据以上工作收集来的信息和资料，识别并评估投资的环境风险根据尽职调查结果，对于问题进行追踪整改，例如：完成环境许可手续；石棉材料的拆除与清理；土壤地下水污染的治理；建立环境管理体系等如果通过一期调查，某些重大问题，无法根据现有资料量化其风险，通常需要进行进一步的调查。二期评估的内容取决于一期评估的结果，是对于一期评估结果有针对性的延续。问题追踪与整改交易前交易后30Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy尽职调查的组织与管理–整体工作流程进行并购尽职调查收购方出售方达成并购协议（SPA）发布转让意愿与信息概要给潜在受购方签署保密协议，提交收购意向书（LOI）披露详细项目信息，协助进场调查并购后的整合并购谈判双方达成交易谅解备忘录评估LOI，筛选交易对象履行和约中未尽事项环境顾问确定服务意向项目重大环境与社会风险初筛与评估现场实地评估提供谈判策略与合同条款的咨询协助起草环境信息披露要求详细审阅披露文件追踪尽职调查阶段识别的问题；协助企业进行EHS管理方面的整合典型时间周期完成交易（Closing）2-3周2-3周1-2月几周到几个月不等31Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy尽职调查的流程–初步风险评估筛选重大风险确定下一步工作重点区域的发展限制（规划选址、环境容量）现有的和潜在的社区矛盾过往的和现存的重大环境事故具体工作审阅目标企业提供财政报告或其它资料以了解其基本的运营状况；识别目标工厂和场地，了解其历史状况，包括理顺运行实体间的关系；研究评估目标企业所处行政区划内的政策法律环境，识别可能相关的EHSS风险；评估可能的并购手段（例如资产收购、股权收购等）；收集并查阅相关的公开信息，例如政府网站、搜索引擎、在线地图、环境信息网站、地方社区论坛等；如有需要，还可以对场地周边作实地勘察；或在目标企业容许的前提下，对目标企业进行初步的访问；对上述工作获取的信息进行整理和分析，总结出主要的问题点，在可能的范围内进行定性或定量评估。评估的结果汇总后形成初步风险评估的结论，即总结项目继续进行的可行性并对于下一步工作的重点进行确定。32Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy重大环境风险的筛选与评估关注对于被收购资产可能产生重大法律与财务影响的环境与社会问题，例如：环境许可与规划问题，即项目是否获得所有必需的环境、安全与职业健康和移民动迁的许可？项目开发是否受到任何重大环境规划限制？废水、废气及废弃物的处理问题，是否能达标排放？过往重大环境事故？土地污染问题，是否存在土壤地下水污染的风险？相关的污染责任是如何规定的？重大的安全问题或职业病因素，是否存在重大安全隐患或职业病影响？移民安置与经济补偿问题，特别关注原著民与当地生活经济模式与项目开发存在的潜在冲突，需要了解项目是否进行了合适的公众参与并制定了妥善的社区参与计划，并确定项目是否得到了地方居民的认可与支持。33Theworld’sleadingsustainabilityconsultancyThisimagecannotcurrentlybedisplayed.重大环境风险的筛选与评估（续）交易中断（红灯）Showstoppers土壤或地下水污染扩张限制：区划和产业政策运行类合规问题（黄灯）环境影响评价或其它主要安全和健康许可其他环境健康和安全法规或标准：废水排放、废气排放标准、废物管理要求总量/许可证34Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy尽职调查的流程–一期尽职调查步骤一：信息收集步骤二：数据/信息评估步骤三：报告评估结果现场勘察与相应管理人员访谈通过各渠道确认信息准确性报告综合评估文件审阅35Theworld’sleadingsustainabilityconsultancy尽职调查的流程–二期尽职调查步骤一：准备阶段步骤二：现场工作步骤三：评估步骤四：报告工作计划与合同报告确定采样位置解读结果确定实验室分析范围钻孔和土壤采样安装采样井