企业财务风险管理

1-1-为企业创造财务价值为企业创造财务价值企业财务风险管理企业财务风险管理George.Jia贾虎-2-为企业创造财务价值为企业创造财务价值企业财务风险管理企业财务风险管理企业财务风险概述企业内部控制风险及管理企业财务风险预警企业税务风险及管理企业信用风险及管理企业库存风险及管理企业投融资风险及管理企业购并中的财务风险-3-为企业创造财务价值为企业创造财务价值一企业财务风险概述-4-为企业创造财务价值为企业创造财务价值“求木之长者，必固其本；欲流之远者，必浚其泉源；思国之安者，必积其德义。••••••不念居安思危，戒奢以俭，斯亦伐根以求木茂，塞源而欲流长也。”魏徵【谏太宗十思疏】PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建为企业创造财务价值为企业创造财务价值企业财务风险概述什么是风险？企业可能面临的风险什么是企业风险管理企业风险管理的程序企业风险的识别-6-为企业创造财务价值为企业创造财务价值一什么是风险p风险的定义：企业风险的定义：在企业生产经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定性因素的影响，使企业的实际财务结果和状况与预期发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性.风险的特性:客观性、普遍性、损失性、可变性-7-为企业创造财务价值为企业创造财务价值二企业可能面临的风险p行业风险p经营风险--市场风险（利率、汇率、商品价格、股票价格）--政治风险--操作风险（员工、技术、程序、外包）--法律/合规性风险--项目风险--信用风险--产品风险--流动性风险--环境风险--声誉风险-8-为企业创造财务价值为企业创造财务价值三什么是企业风险管理p企业风险管理是企业应用一般的管理原理去管理一个组织的资源和活动，通过辨别、评估风险及相应的风险管理策略，以合理的成本尽可能的减少意外风险损失，放大风险收益的管理方法。p具体的管理思路：p识别风险、度量风险、用策略去管理风险p减小风险损失，放大风险收益！PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建ÿ为企业创造财务价值为企业创造财务价值五企业风险的识别依据企业的特点自行设计表格，经济风险因素可以从下述表格着手，分析宏观和行业环境有哪些风险因素影响企业的销售收入；进而分析企业的成本结构和财务结构如何影响企业销售收入的波动幅度形成企业总收支性风险，它们之间是否配比。-11-为企业创造财务价值为企业创造财务价值竞争程度、用户的转变费用、退出壁垒、竞争方式直接竞争对手替代品的价格、销售渠道、促销等变化替代者规模经济壁垒、资本需求、产品差异新进入者价格、客户拥有的信息、行业供求关系客户供应商的集中程度和本行业集中程度、供应品可替代程度、本行业对供应商的重要程度、供应品的差异程度及用户转变费用供应商行业环境社会文化因素如何影响消费者的购买行为社会文化环境政治局势、方针政策、法律条例政治法律环境新技术如何影响商业结构、消费者习惯技术环境自然现象、物理现象自然环境经济发展趋势、消费者收入、支出模式变化、储蓄信贷情况经济和金融环境人口数量、增长速度、结构、地理分布、区间流动人口环境宏观环境-12-为企业创造财务价值为企业创造财务价值企业风险度量－风险图法p风险图法是一种风险组合的定性分析和排序方法。可以根据部门、过程、关键性业绩指标和主要风险类别来编制短期、中期及长期风险图。p一旦风险被识别后，就可以依据其严重性和发生可能性来绘制出风险图。横坐标表示风险或机遇出现的可能性，纵坐标表示其潜在价值或重要性，其对于资本、收入、现金流、信誉及其他关键业绩指标的影响是多大。p这样就把企业风险反应在相应的四个象限内:低可能性/低价值，低可能性/高价值，高可能性/低价值，高可能性/高价值。各风险的相对结果形象的表现在图中，企业可以采用更严格的技术手段，集中分析测定最为重要的风险。PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建ÿ为企业创造财务价值为企业创造财务价值内部控制-被定义为一个过程，这个过程受企业的董事会、管理层及其他人员影响。设计这个过程是为达成下列目标提供合理的保证：•营运的效果和效率•财务报表的可靠性•相关法令的遵循一、什么是内部控制PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建À为企业创造财务价值为企业创造财务价值一、案例背景1．创建：1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银行”。2．辉煌：3．倒闭：巴林银行的倒闭是由内部控制的失败引起的，但表面上是由于“疯了的里森”的失误造成的。（1）其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。（2）1803年，为美国从法国手中购买路易斯安纳州提供所有资金支持。（3）1886年，发行“吉尼士”证券获得成功。（4）20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇室。案例分析:从巴林银行倒闭案看内控制度的重要性-18-为企业创造财务价值为企业创造财务价值二、什么是COSO架构ØCOSO是全国虚假财务报告委员会下属的发起人委员会（TheCommitteeofSponsoringOrganizationsofTheNationalCommissionofFraudulentFinancialReporting）的英文缩写。Ø1992年Treadway委员会经过多年研究，针对公司行政总裁、其他高级执行官、董事、立法部门和监管部门的内部控制进行高度概括，发布《内部控制一整体框架》（InternaControl－IntegratedFramework）报告，即通称的COSO报告。该报告第一部分是概括；第二部分是定义框架，完整定义内部控制，描述它的组成部分，为公司管理层、董事会和其他人员提供评价其内部控制系统的规则；第三部分是对外部团体的报告；是为报告编制报表中的内部控制的团体提供指南的补充文件；第四部分是评价工具，提供用以评价内部控制系统的有用材料。-19-为企业创造财务价值为企业创造财务价值COSO内部控制五要素监控控制活动风险评估内部环境信息沟通信息沟通基础基础手段保证载体依据-20-为企业创造财务价值为企业创造财务价值三内部控制的设计原则p全面性原则p重要性原则p制衡性原则p适应性原则p成本效益原则PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建为企业创造财务价值为企业创造财务价值四如何建立有效的内部控制一、组织规划控制二、授权批准控制三、文化记录控制四、全面预算控制五、实物保全控制六、职工素质控制七、风险防范控制八、内部报告控制九、电算化控制十、内部审计控制-22-为企业创造财务价值为企业创造财务价值组织规划是对企业组织机构设置、职务分工的合理性和有效性所进行的控制。企业组织机构包括两个层面的问题：一是法人治理结构，涉及董事会、监事会、经理的设置及相互关系；二是管理部门的关系问题。企业内部主要应分离的不相容职务有：j授权批准职务与执行业务职务分离；k业务经办职务与审核监督职务分离；l业务经办职务与会计记录相分离；m财产保管职务与会计记录相分离；n业务经办职务与财产保管职务分离。1、组织规划控制-23-为企业创造财务价值为企业创造财务价值如何完善公司法人冶理结构p法人治理结构下的三大财务机制问题p构造极具财务控制力的董事会p定位清晰、授权明确、监控严格是在公司治理下财务制度建设的目标p专业委员会的设立与制度建设p独立董事制度的建立p公司利益相关者“权”、“利”的财务平衡与协调-24-为企业创造财务价值为企业创造财务价值p在权利方面，不能有摸棱两可的说法。如：在重大问题上、原则上由董事会决定。在本案例中规定：p董事会在处置固定资产时，如拟处置固定资产的预期价值，与此项处置建议前四个月内已处置了的固定资产所得到的价值的总和，超过股东大会最近审议的资产负债表所显示的固定资产价值的33％（这一条授权清晰是肯定的，但是否权利过大，至使董事会左右股东大会，值得讨论），则董事会在未经股东大会批准前不得处置或者同意处置该固定资产。p董事会在作出有关市场开发、兼并收购、新领域投资等方面的决策时，对投资额或兼并收购资产额达到公司总资产10％以上的项目，应聘请社会咨询机构提供专业意见，作为董事会决策的重要依据。范例PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建ÿ为企业创造财务价值为企业创造财务价值授权批准是指企业在处理经济业务时，必须经过授权批准以便进行控制，授权批准可分为一般授权和特殊授权。企业应建立授权批准体系：j授权批准的范围。通常企业所有经营活动都应纳入其范围；k授权批准的层次。应根据经济活动的重要性和金额大小确定不同的层次，以保证不同的管理层既有权也有责；l授权批准的责任；m授权批准的程序。应规定每一类经济业务的审批程序，以便按程序办理审批，避免越级审批，违法审批的情况发生。2、授权批准控制-26-为企业创造财务价值为企业创造财务价值健全、正确的文件记录既是组织规划控制、授权批准控制的手段又是企业保持工作效率，贯彻企业经营管理方针的基础，其内容主要包括：j建立企业组织机构职能图和授权审批权限一览表；k建立全员岗位说明书；l业务程序手册；m统一会计政策；n凭证编号；o统一会计科目等。3、文件记录控制-27-为企业创造财务价值为企业创造财务价值全面预算是为达到企业既定目标编制的经营、资本、财务等年度收支总体计划，从某种意义上说，全面预算也可说是对企业经济业务的授权批准。全面预算应注意以下环节：j建立预算体系，包括预算目标、标准和程序；k预算的编制和审定；l预算指标的下达及相关责任人或部门的落实；m预算执行的授权；n预算执行过程的监督；o预算差异的分析与调整；p预算业绩的考核。0500100015002000Q1Q2Q3Q44、全面预算控制-28-为企业创造财务价值为企业创造财务价值j限制接近，只有经过授权才能接近资产，特别是现金、存货等；k定期盘点；l记录保护；m财产保险；n财产记录监控。5、实物保全控制PDF文件使用FinePrintpdfFactory试用版本创建为企业创造财务价值为企业创造财务价值内部控制的成效关键在于职工素质的高低程度。职工素质控制包括：j建立严格招聘程序，保证应聘人员符合招聘要求；k制定员工工作规范，用于引导考核员工的行为；l定期对员工进行培训，帮助其提高业务素质，更好地完成任务；m加强考核和奖惩力度，定期考核，奖惩分明；n对重要岗位员工（如销售、采购、出纳）应建立职业信用保险机制，如签订信用承诺书，保荐人推荐或办理商业信用保险；o工作岗位轮换。6、职工素质控制-30-为企业创造财务价值为企业创造财务价值企业为了避免各种可能的风险，应建立风险评估机制，其内容包括：j筹资风险评估。k投资风险评估。l信用风险评估。m合同风险评估。7、风险防范控制风险风险评估评估-31-为企业创造财务价值为企业创造财务价值为满足企业内部管理的时效性和针对性，企业应建立内部管理报告体系。常用的