商业银行外汇波动风险的度量及其外汇风险管理

商业银行外汇波动风险的度量及其外汇风险管理作者：王天兴学位授予单位：西南财经大学相似文献(10条)1.学位论文曾莹莹商业银行外汇风险及其管理研究2006本文探讨的主要对象是在商业银行国际业务中最常见、最难处理风险—外汇风险。商业银行外汇风险的来源于何处?具有多大的外汇风险?如何对已有的外汇风险进行管理?我国商业银行外汇风险管理的情况又是如何?对这一系列问题的探讨、分析和研究正是本文写作的目的和意义，本文分为四部分进行阐述，主要内容如下：第一部分，外汇风险概述。外汇风险是指由于外汇汇率的变动而引起一项以外币计价的资产、负债、盈利或预期未来的现金流量的本币价值发生变化而给外汇交易主体带来损失的潜在可能性。外汇风险一般分为交易风险、经济风险与会计风险三大类型。商业银行同样也面临着以上三类风险，但在商业银行面临的外汇风险中，最主要是由外汇交易以及资产负债不匹配而产生的外汇风险，这是本文主要研究的对象。这个部分作为各全文的逻辑起点，为以后章节的展开作了铺垫。第二部分，商业银行外汇风险的来源。商业银行外汇风险的两个主要来源是外汇交易及资产负债不匹配，这两者共同形成了商业银行的外汇敞口头寸。当汇率发生变动时，敞口头寸会带来外汇风险。且商业银行持有的外汇敝口头寸越大，该种外币汇率的波动性越大，则商业银行的潜在损失就越大。因为汇率的波动具有很强的随机性，很难准确把握其变动方向，对于中介性的外汇交易，银行最好持风险中立的态度，不持有任何敞口头寸。这部分清晰地描述了商业银行外汇风险的产生过程，为下面分析外汇风险的管理打下基础。第三部分，商业银行外汇风险的管理。由于在现实中商业银行的外汇交易，特别是投机性外汇交易，以及外汇资产负债的不匹配总是存在，使得商业银行所持有的外汇敞口头寸并非都是零，外汇风险不可避免地存在于商业银行的现实经营之中，从而使外汇风险的管理具有其现实的必要性。这部分针对商业银行外汇风险两个主要来源—外汇交易和资产负债不匹配，探讨积极、有效的管理方法。外汇交易头寸的管理方法包括：用市价标值监控风险、抛补头寸管理、制造“预防性头寸”、规定各种风险的控制限额并及时止损。外汇资产负债的配对管理方法包括：匹配好外汇存贷款的币种、到期日、利率，合理调整外汇资产负债期限结构。外汇资产负债的配对管理常用管理手段有：一是通过货币市场运作，即通过外币的短期投资或者拆借来获得理想的资产负债结构；二是套期保值，可以通过在银行资产负债表内直接变换，也可以通过衍生金融工具买卖来获得理想的资产负债结构。第四部分，中国商业银行的外汇风险管理。由于人民币汇率形成机制改革的深化，我国商业银行外汇风险管理管理的复杂性和难度将不断增加。因此，本章在以上各章理论分析的基础上，对中国商业银行进行外汇风险管理的必要性进行了分析，并指出了人民币汇率改革进程中我国商业银行所要面临的外汇风险。之后，对我国商业银行的外汇管理现状进行了分析，并与国外商业银行的外汇风险管理进行了比较，指出了我国商业银行外汇风险管理存在的问题，并提出了应对外汇风险的建议：一方面要发展我国外汇市场，为商业银行提供规避外汇风险的工具；另一方面要加快商业银行自身建设，提高外汇风险管理能力。总体来说，在分析时，本文主要采用了对比分析法、逻辑推理法、举例分析法等多种研究方法。本文以国外商业银行的外汇风险管理时所运用的方法为例，对比研究了中外银行外汇风险管理的差异，并分析了产生差异的原因。同时，文章还采用了多种研究手段相结合的分析方法。如定性分析与定量分析相结合、理论与实践相结合、借鉴与发展相结合等。本文是站在商业银行的角度，通过比较和借鉴国外商业银行外汇风险管理方法，结合我国目前的具体情况，提出了我国商业银行应对外汇风险的建议。本文最重要的实践意义在于在中国外汇体制改革进程加快，人民币汇率从此将更加灵活，我国商业银行会面临越来越大的外汇风险。因此，建立合理、科学的外汇风险管理体系，尽快提高管理和驾驭市场风险的能力和水平已成为中资银行的当务之急，也是衡量商业银行经营管理水平和综合竞争力的重要标志。本文的亮点就在于以对外汇风险的来源和管理的分析都举例用数据说明，从而增强文章的针对性和实务性。本文还对中国商业银行面临的外汇风险及其管理现状做了调查研究。虽然现阶段由于我国存在较为严格的外汇管制度，我国商业银行自主持有的外汇敞口头寸限定在一定的范围，但是，随着我国外汇体制改革的深化，资本项目的不断开放，商业银行持有的外汇敞口头寸限额会越来越大，将面对更大的外汇风险考验，所以本文具有一定的实践指导价值，希望能为国内银行在实际进行外汇风险管理提供一些有价值的思路。2.期刊论文陈焕焕.金艳芳人民币升值条件下我国商业银行外汇风险及其管理研究-企业家天地（下半月版）2009,(8)自2005年7月以来,我国人民币汇率形成机制实行新的安排,建立了以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度,汇率的波动幅度扩大,变动频率加快,升值趋势明显,持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化,这给我国商业银行的外汇风险管理提出了新的挑战.本文从人民币不断升值的大背景下出发,分析了中国商业银行面临的汇率风险,以及商业银行汇率风险管理的现状和存在的问题,最后提出了我国商业银行汇率风险管理的对策和建议.3.学位论文李瑶我国商业银行外汇风险管理研究2007自2005年7月21日起，人民币汇率形成机制发生重大变革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。一年多来，汇率改革不断深入，配套外管政策频繁出台，外汇局积极推进贸易和投资便利化，出台了《关于调整经常项目外汇管理政策的通知》、《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》等政策规定。人民币汇率在持续升值的同时，波动幅度进一步加大，2006年底达到1美元兑7.8087元人民币，全年升僮幅度达到3.35％,2007年以来更是屡创新高。与之对应的，企业为规避汇率风险，对远期结售汇和掉期业务等外汇衍生的需求也大大增加，以我所在的农业银行为例，2006年代客理财业务量162.75亿美元，对公外汇衍生品交易的笔数、金额分别为2005年的3.66和2.86倍。由此可见，我国商业银行面临的外汇风险陡增，这对我国两业银行的外汇管理水平和业务操作技能提出更高的要求，带来了新挑战。与此前相比，我国商业银行的外汇风险将更加显性化、日常化，提高外汇风险管理能力变得更加迫切。国内商业银行外汇风险源于何处?具有多大的外汇风险?应该如何测量一家银行的外汇风险?如何对已有的外汇风险进行管理?我国商业银行外汇风险管理的情况如何?应如何改进和完善?本文将围绕这一系列问题进行分析和阐述。本文通过借鉴西方发达国家商业银行外汇风险管理的经验，结合我国的国情，对商业银行外汇风险管理进行系统深入的研究，从而为我国商业银行的内部风险管理提供借鉴。第一章为商业银行外汇风险概述。首先介绍了外汇风险的含义，及外汇风险的类型(交易风险、经济风险与会计风险)。随后，本文列出了商业银行面临的外汇风险，并指出商业银行外汇风险的特殊之处：由外汇交易以及资产负债不匹配而产生的外汇风险是几乎所有商业银行都要面对的外汇风险，因此，从以上两方面对外汇风险进行的研究，对于大部分商业银行来说都具有较大的现实意义。本节对外汇风险的概述是作为全文的逻辑起点，为以后章节的展开作了铺垫。第二节介绍了外汇风险的来源分析。分析了商业银行外汇风险的两个主要来源：外汇交易及资产负债不匹配。外汇交易与外汇资产负债组合的不匹配共同形成了商业银行的敞口头寸。当汇率发生变动时，敞口头寸会带来外汇风险。且商业银行的外汇头寸越大，该种外币汇率的波动性越大，则商业银行的潜在损失就越大。本节对商业银行外汇风险来源的讨论，更加清晰地描述了商业银行外汇风险的产生过程，为后面外汇风险的管理打下基础。第三节商业银行外汇风险管理。介绍了外汇风险的识别、计量、监测和控制的手段，介绍了目前常用的风险价值模型技术。巴塞尔委员会先后制定了《银行外汇头寸的监管》、《银行表外业务风险管理》、《衍生产品风险管理准则》和《利率风险管理和监管原则》等多部市场风险管理文件，指出银行外汇运作的安全主要是由其管理者负责的，管理者应当负责规定银行在外汇业务中所承担的风险限额，并负责确保银行的此类业务中设有适当的内部控制程序。提出了保证银行稳健经营的三大支柱：资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律，商业银行应在其基本框架下进行外汇风险管理。第二章：我国商业银行外汇风险及管理的现状。由于人民币汇率形成机制改革的深化，我国商业银行外汇风险管理的复杂性和难度将不断增加。因此，本章在以上各章理论分析的基础上，对中国商业银行外汇风险的成因进行了具体分析，对我国加强外汇风险管理的必要性进行了分析，指出目前管理中存在的诸多问题，并分析了人民币汇率改革进程中商业银行所要面对的外汇风险。第三章：我国商业银行外汇风险管理的建议。主要着重于对中重商业银行外汇风险管理的探讨。针对上述我国商业银行的外汇管理问题，提出了应对的建议。指出要尽快完善外汇风险管理体系，形成外汇风险管理的三个系统：决策系统、实施系统和监督系统。建立准确高效的外汇风险计量、监测和信息报告系统；合理的内部控制和审计制度；提高管理层的的风险意识、外汇业务从业人员的业务素质，建立外汇凤险经理制度；发展健全成熟的外汇市场，提供避险工具；监管部门要提高监管和服务水平，为商业银行的外汇风险管理创造良好的外部环境。4.学位论文顾丽霞人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险管理2007本文以汇率理论分析为出发点，分析了我国人民币汇率波动情况，提出了汇率波动风险度量的方法以及外汇风险管理的步骤与方法，并提出了针对性的政策性建议。根据研究目的与研究思路，本文结构上分为三章，分别对相关问题进行研究。导论部分首先介绍了本文研究的背景、目的与现实意义，面对我国的外汇制度改革，我国商业银行的外汇风险管理面临巨大的挑战；其次介绍了国内外研究现状以及本文的研究方法；最后是针对本文的框架进行了概述。第一章主要阐述了外汇风险管理的基本理论。第一节对外汇风险进行了概述，首先阐述了外汇风险的定义，将早期的外汇风险定义与当前的外汇风险定义进行比较，同时还比较了狭义与广义的汇率风险。其次介绍了外汇风险的种类，包括交易风险、折算风险以及经营风险。再次介绍了外汇风险的汇率预测技术，包括基本因素分析法、市场预测法、技术分析预测法等等。接着阐述了对于外汇风险的衡量方法，其中着重介绍了风险价值法(VAR方法)。最后介绍了外汇风险的管理技术，如原则和程序等。第二节阐述了我国商业银行的汇率风险概况。首先分别从外部因素与内部因素介绍了我国商业银行外汇风险的形成机制，其次对我国商业银行的外汇风险管理现状进行了评价，并指出了我国商业银行对外汇风险的衡量以及管理方面的缺陷。第二章介绍汇率改革以及其对我国商业银行外汇风险的影响。第一节首先论述了现行人民币汇率制度的主要内容并总结了我国当前汇率制度的主要特点，回顾了人民币汇率改革历程以及汇改后的走势。汇改以来，人民币汇率按照预定目标实现了双向浮动，基本是“大涨小跌”的盘升走势。两年来，除了人民币汇率的形成机制得到进一步完善之外，人民币升值从宏观层面带动了资本流动开放，从微观层面促进了金融产品创新和竞争，提高了投资者的信心。第二节着重从四个方面详尽阐述了汇率改革对我国商业银行外汇风险的影响，如对银行负债的影响、对银行资产的影响、对资产负债表外的影响、对银行资本充足率的影响等。第三章更是全文的重中之重，针对新的汇率机制下全面提高我国商业银行外汇风险管理水平提出可行性建议。第一节阐述了商业银行的风险防范机制。首先介绍了基于VAR模型的银行外汇风险的衡量，汇率风险管理的基础和核心是对风险进行定量分析和评估。发达国家的各大银行为了防范和化解汇率风险，积极研发各种内部模型以衡量风险。总的来说，商业银行用于汇率风险计量和控制的方法有缺口分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析、运用内部模型计算风险价值、事后检验、压力测试、限额管理等多种。相对而言，由任JP