国别与风险预警信息XXXX年第7期

1国别与风险预警信息2015年第7期目录一、伊拉克国家风险分析......................................2二、罗马尼亚国家风险分析.....................................16三、波黑国家风险分析.........................................31四、美国等11个重点国家月度风险分析报告....................432伊拉克国家风险分析(“一带一路”国别风险专报)国家基本信息伊拉克人口3458万（2014年）主要民族阿拉伯人（78%）；库尔德族人（18%）；其余为土库曼人、亚美尼亚人等官方语言阿拉伯语、库尔德语主要宗教95%以上的人口信奉伊斯兰教（什叶派约占60%，逊尼派约占18%），少数人信奉基督教或犹太教建国日1958年7月17日政体议会制领土面积43.83万平方公里政党全国联盟;全国力量联盟；爱国联盟;库尔德联盟（KA）换届时间2018年8月（总统选举）2018年8月（议会选举）2014年主要经济贸易数据名义GDP2138亿美元实际经济增长率0%人均GDP6180美元通货膨胀率2.2%对外贸易1377.7亿美元失业率-出口853亿美元外债总额581.7亿美元进口524.8亿美元国际储备648.7亿美元FDI流入43.1亿美元主要投资国英国、法国、意大利等产业结构农业（4.1%）；工业（58.9%）；服务业（36.9%）主要工业行业石油工业自然资源石油、天然气主要资源情况已探明石油可采储量1410亿桶，位居世界前五位与中国贸易情况进出口总额285.04亿美元贸易顺（逆）差中方逆差130.2亿美元中国出口77.44亿美元中国进口207.6亿美元从政治风险、经济风险、商业环境风险和法律风险四个维度综合3来看，2014年安全局势持续动荡，未来伊拉克国家风险主要在于新的政权架构能否顺利运行，政府能否有效管控动荡的安全局势，各项重建规划能否按期推进。短期来看，伊拉克国家风险仍然较高，政治、经济、安全、社会等各方面的不稳定因素不会马上化解，民族和解与重建进程仍面临严峻挑战。根据2014年国家风险参考评级，伊拉克的国家风险参考评级为7（7/9）级，未来风险展望为负面。一、政治风险2003年伊拉克战争后，伊拉克政权架构呈现什叶派、逊尼派、库尔德派三足鼎立局面。各派之间矛盾根深蒂固，目标迥异，如此权力分配埋下了各自为政和教派纷争的隐患。2014年阿巴迪新政府上台后，与库尔德自治区就石油出口收益分配达成协议、在国内获得什叶派最高精神领袖西斯塔尼的支持，民族及宗教矛盾有所缓解；同时，各政治派别在打击“伊斯兰国”问题上达成了一致，有利于提升伊拉克各派团结一心抗击极端势力的能力和意愿，政局暂时稳定。但是，伊拉克政治与安全局势远未好转，阿巴迪政府仍面临诸多难题和挑战。（一）政治稳定性政治宗教和解任务艰巨。“伊斯兰国”极端武装之所以能够在伊拉克北部和西部长驱直入，与当地逊尼派居民的支持有着密切关系。虽然目前什叶派与逊尼派朝着和解方向迈出了一步，但双方长期以来的矛盾甚至仇恨难以在短期内消解，逊尼派对新政府的支持与合作力度可能低于预期，什叶派和逊尼派在具体施政方针与战略，以及宗教、4经济、社会安全等政策推行上难免会有博弈和争斗。此外，中央和库尔德地区的矛盾核心则是资金问题，中央政府并未按2014年11月达成的临时协议规定向库区拨款。目前各方相对克制，不愿彻底放弃协商与合作，但一旦打击“伊斯兰国”取得重大进展，涉及胜利后利益分配问题，三方矛盾有迅速激化可能。地方自治和什叶派内部分裂势头上升。库尔德族或借区域自治，继续巩固其在北部地区的“半独立”地位。库尔德地区主席巴尔扎尼一方面私自修建通往土耳其的石油出口管线，并谋求将石油资源丰富的基尔库克地区纳入其控制范围；另一方面筹备召开伊拉克、伊朗、叙利亚和土耳其库尔德族人民族大会，欲借地区乱局整合库尔德族力量。如何满足库尔德人的利益诉求是新政府面临的难题。在2014年内阁组建过程中，库尔德人曾一度宣布抵制，但在阿巴迪承诺将解决中央政府和库尔德自治区的争议问题后，其最终回归谈判桌。同时，中北部安巴尔省、迪亚拉省及萨拉赫丁省等地区由于不满中央政府油气开发政策，纷纷寻求自治或半自治政治地位。在伊拉克南部巴士拉地区，部分什叶派组织出于自身经济利益考量，希望加强区域自治，并得到当地民众支持。当前伊拉克正逐渐分离为北部库尔德自治区，中北部由“伊斯兰国”和部分逊尼派地方势力控制的逊尼派聚居区以及巴格达以南以什叶派为主的三大地区。三个区域各自建国，或将伊拉克逐渐改造为联邦或邦联制国家，其中后者获得包括伊拉克现任总统马苏姆的支持。目前伊拉克整体分裂可能性较低，但联邦化不无可能。（二）社会安全5暴力恐怖袭击频发，治安形势严峻。根据联合国伊拉克援助团发表的公报，2013年伊拉克发生的各种恐怖袭击和暴力冲突共导致8868人死亡，其中7818人是平民，另有超过1.8万人受伤。2014年，伊拉克境内各种恐怖活动和暴力冲突共导致12282名平民丧生，另有逾2.3万名平民受伤，为近年来最多。2014年6月初以来，“伊斯兰国”在伊拉克西北部地区节节推进，先后占领北方重镇摩苏尔及萨拉赫丁、基尔库克、迪亚拉等省部分地区，加之叙利亚危机持续外溢影响，伊拉克安全局势不容乐观。高失业率引发抗议。伊拉克人口快速增长，尤其是年轻人口，青年失业率在整体失业率一倍以上，给经济造成一定压力。政府需要创造更多的就业机会。近年来南部的石油工业常常因失业率居高不下而引发罢工和抗议。（三）政府干预国有化、征收风险较小，汇兑限制不能排除。伊拉克宪法明令禁止征收，同时政府致力于通过吸引外资来恢复和发展本国经济的努力也有助于减少国有化和征收的风险。2006年颁布的《国家投资法》规定了解决争端的框架。自2009年以来伊拉克央行始终保持向市场供应充足美元，伊拉克第纳尔币值稳定，汇兑风险较低。然而2015年，由于油价下跌，伊拉克议会在2015年预算中特别规定将伊拉克央行发售美元的限额定为每日7500万美元，仅为2014年限额的1/3。伊拉克央行自2015年1月起已开始执行新限额，且在2015年2月起宣布因系统升级，暂停向市场销售6美元。这有可能导致伊拉克市场未来的美元供应不足，加大汇兑难度。（四）国际关系国际关系进一步改善，外部安全隐患总体可控。2013年6月，联合国安理会终止了根据《联合国宪章》第七章对伊拉克采取的20余年的强制性措施。伊拉克重视发展同大国关系，积极改善并发展与土耳其、伊朗、沙特等周边国家关系，外交回旋空间不断增大。此外，新政府正积极寻求改善同西方国家及海湾国家的关系。2014年，随着“伊斯兰国”武装入侵，美国和伊朗等国家不同程度地向伊拉克提供了支持。其中美国、德国和加拿大向伊拉克提供了总数达4600名军事顾问，伊朗也向伊拉克政府、什叶派民兵等提供了实质性援助。伊拉克同海湾国家的关系也正在改善，沙特驻伊拉克大使馆在关闭25年之后重开，伊拉克对科威特的战争赔款由于伊斯兰国的武装入侵被推迟支付。二、经济风险严峻的安全问题导致伊拉克战后经济发展不均衡，经济结构单一化，联合国制裁和旷日持久的政治斗争同样严重制约经济发展。（一）宏观经济油价下跌和国内安全局势对伊拉克经济影响显著。2011年至2012年伊拉克的实际GDP平均增长率都在10%以上，2013年实际GDP增长率有所放缓，为4.2%。2014年以来，由于受到国内安全局势以及国际油价大幅下跌的影响，增长率预计在0%左右。2014年原油产量将达到311万桶/日，同比增长4.4%。伊拉克石油工业潜力巨大，但尚待进一步开发，7预计未来两年原油产量将逐步增至380万桶/日。2015年，由于多国联合的空袭将阻止伊斯兰武装向首都巴格达的推进，战争的影响波及南部主要石油产业所在地巴士拉省的可能性较小，南部产油区石油的生产和出口预计将维持甚至超过2014年的水平。通货膨胀表现温和。2014年，伊拉克通货膨胀率2.2%，继续维持在低位。但由于西北部受到伊斯兰国叛乱的影响，大部分地区食品、水、电力及燃料等的供应不足。鉴于统计信息收集渠道受到影响，官方公布的这一数字存在低估可能。（二）金融体系金融服务不发达。伊拉克银行产业整体孱弱，3家政府控股国有商业银行占全国全部银行业务的95%，尚无信用等级评定，距离真正意义上的金融中介相差较远。伊拉克货币流通主要基于现金，信用卡使用不方便，允许外国投资者在证券交易所买卖股票和证券，可设立由股份或债务组成的投资基金。伊拉克银行出具的信用证，许多外国银行并不直接托收，需要中东或欧美著名银行进行担保，导致交易时间更长、程序更繁琐。外资当地融资难度高。伊拉克资本市场流动性不足，央行控制力有限。政府经常要求银行为资金短缺项目注资，向国企提供贷款，使得银行整体不良资产率较高，限制了为企业提供融资的能力。伊拉克只有少数银行能为外资企业提供贷款，但规模十分有限。整体上外国投资者较难从伊拉克获得融资支持。（三）财政收支8财政效率有所提升，但结构性问题仍然存在。伴随油气产量的提高，伊拉克财政收入随之增多，政府执行预算计划的能力也有所提升。这主要体现在当地居民基本的生活需求得到一定满足，如燃料供应、发电和淡水供应。地区政府的基础设施项目也取得了进展，如道路、学校、医院和小型发电厂。但是财政预算中存在某些问题有碍资本投资计划，比如安全状况、官僚主义、行政干预等。油价下跌拉升财政赤字。油气收入很大程度决定着预算计划执行的可行性和持续性。2014年，由于国际油价大幅下跌，财政赤字占GDP的比重从2013年的5.9%上升至6.4%。2015年，随着中央政府与库尔德地区政府就石油出口收入和通道上达成协议，石油出口量的增长一定程度可抵消油价下跌造成的收入减少，但如果油价继续在低位运行，预计2015年财政赤字将进一步上升至GDP的6.9%。（四）国际收支汇率走势基本平稳。自2012年以来伊拉克第纳尔的汇率基本维持在1美元：1166第纳尔左右。随着石油产量的增加和国际油价的回升，这一汇率水平或将持续。此外，伊拉克中央银行（CBI）的干预也是汇率保持稳定的重要因素，当油价波动和不定期的政治动荡等不稳定因素给第纳尔造成间歇的下行压力时，CBI就会动用外汇储备，及时避免汇率波动。2014年3月，CBI增持了黄金储备，幅度高达200%，进一步加强控制汇率走势的能力，但油价下跌也正侵蚀着CBI的外汇储备。经常账户盈余大幅缩小。近年来伊拉克商品服务持续保持顺差，尽管服务贸易逆差逐年上升，但与顺差相比规模相对有限。伊拉克经9常账户余额水平基本取决于商品贸易顺差的大小。2014年，商品出口额为853亿美元，商品进口额为524.8亿美元，贸易顺差为328.2亿美元，同比降低17.5%。国际储备呈下降趋势。自2005年以来，伊拉克国际储备呈上升趋势，至2013年底为734.4亿美元，同比上升4.4%。但2014年受国际油价下跌影响，国际储备降至648.7亿美元，同比下降11.7%。预计2015年这一数字还将进一步下降。FDI在2013年达39.1亿美元，同比增长5.1亿美元。2014年FDI流入量继续呈增长态势，达到43.1亿美元。西北部战乱对南部产油区的影响有限，未来随着多国在打击伊斯兰国武装上对伊拉克的协助，国内安全局势的改变将进一步加强对外资的吸引。2014年，伊拉克外汇储备大体能满足15个月的用汇需求，2015-16年该数字可能降至13个月左右。（五）主权债务短期偿还压力较小。得益于债务减免和重组，伊拉克短期外债近年占国际储备的比重保持在低水平，2013年为2.7%。伊拉克短期偿付压力不大，2014年伊拉克外债总额为581.7亿美元，占GDP的27.2%和国际储备的89.6%。（六）双边经贸中国持续逆差。受伊拉克战争影响，2003年中伊双边贸易额大幅度下滑。此后双边贸易额逐步回升。2013年，双边贸易额248.7亿美元，其中中方出口69亿美元，进口179.7亿美元，逆差110.7亿美元。2014年，伊拉克作为中国在阿拉伯国家的第