黄金历史,价值投资

黄金历史——价值投资天津金顶盛世贵金属有限公司分析师：王伟古埃及文明公元前2000年至公元前1849年，多次抢夺性战争。大量金银流入埃及，埃及财富大增，使他们有能力兴建大型水利工程，发展农业，兴建豪华宫殿和陵园，为人类留下了巨大的阿蒙神庙遗迹和金字塔等世界级宝藏。古埃及黄金首饰埃及艳后埃及金字塔狮身人面像埃及壁画世界宝藏第一位图腾卡蒙金面具罗马帝国公元前47年罗马占领埃及，并掠夺了上千吨的黄金白银。在罗马帝国（西罗马，东罗马。公元前到1453年）长达千年的全盛时期，正是由于完整的金银货币体系的建立，使得经济繁荣，物价稳定，税收温和，贸易发达。罗马斗兽场古罗马士兵古罗马版图古罗马金币黄金黄金化学元素符号Au金属王国中最稀有、最珍贵的金属世界现查明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨。人类几千年约生产了16万吨黄金。4成左右用于国家储备和个人资产储备，6成左右是一般性商品。黄金在拉丁文的意思是“曙光”在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”黄金作为交易的媒介已有三千多年历史稀有性、可锻性、稳定性货币属性、商品属性黄金的货币属性——超强的恒定购买能力17世纪价格5个300年的时间价格5个20世纪=一、皇权垄断时期（19世纪以前）黄金极其稀有，帝王独占的财富，权势的象征，供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。世界宝藏，皇冠，权杖十六世纪的金饰品16世纪到20世纪初叶是英国殖民主义者对外侵略扩张的年代，殖民者掠夺黄金，杀戳当地百姓在历史上写下了血腥的一页。大量的黄金流入英国，为18世纪后期的工业大革命的兴起奠定了坚实的经济基础。当时民众很难有机会获得任何的黄金。黄金流通的渠道仅仅是掠夺赏赐二、金本位时期16世纪欧洲国家行海技术空前的发展，开辟新航线，发现新大陆。封建制度和资产阶级的对立600吨黄金大量的黄金流入使得英国在1717年率先施行了金本位置，并在1733年开始了具有巨大历史意义的工业革命。在此之后法国、荷兰，瑞士等欧洲各国也先后施行了金本位制，并开始了整个欧洲的工业革命。自此人类以机器大工业代替了手工业技术，进入了快速发展时期。在不到100年的时间里，创造的价值远远超过了以前几个世纪的总和。金本位制（金币本位制）即黄金就是货币，黄金可以做货币流通。金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出三大特点。金本位制始于1717年的英国，到19世纪末，世界上主要的国家基本上都实行了“金本位”。1919年金本位制解体。金本位制1717年买10公斤11914年1买11公斤200年美国在金银本位之下的完成了从农业到工业化的巨变，从1800年~1913年，物价波动幅度维持在17%~26%之间。法国法郎1814年1914年荷兰盾1816年1914年瑞士法郎1850年1936年比利时法郎1832年1914年瑞典克朗1873年1931年德国马克1875年1914年里拉1883年1914年欧洲主要发达国家同样是在金本位的时代，货币保持高度稳定的情况下，完成了从农业国到工业国的巨变。金本位制三、布雷顿森林体系第二次世界大战结束后，世界各国黄金储备总量的75%归美国所有。1944年5月美国邀请筹建联合国的44国政府的代表在美国的布雷顿森林举行会议。=固定汇率上下1%结算每盎司黄金=35美元（官方兑换）自此黄金的命运和美元长久的联系到了一起。金币持有人+保管费金匠银行家=金币收据收取利息国债、人民未来税收利息、管理费中央银行英国政府1694年批准成立英格兰银行流通范围接受程度扩大全额黄金储备银行卷（贷款）银行美国联邦储备局总部美国联邦储备银行1913美国联邦储备银行，一个既不是“联邦”、又没有“储备”、更算不上“银行”的私有化银行诞生了。1775年4月15日，美国独立战争爆发。1783年9月3日，英国正式承认美国独立。当南方的奴隶制种植业生产和北方的资本主义工业化生产，对自由劳动力，进出口关税等经济发展矛盾的日益深化。最终1861年4月5日南北战争爆发。美国一战、二战后确立经济、军事、政治霸权。美元是怎样“炼成”的美国财政部长中短美元支付现金支票，收取巨额利息美元和现金支票作为政府储蓄存在美联储现金支票公开市场拍卖美联储经济体10%准备金制度，发放贷款、吸收存款赚取利息差二十几个波次后，1美元国债=10美元流通货币当国债发行量和银行创造货币的波次所产生的货币流通量经济增长需求时，购买力下降，通货膨胀随之产生。美国国债10%商业银行国债抵押发放美元当一个政府依赖银行家的金钱时，掌握着局势的便是银行家，而不是政府的领导人，因为给钱的手始终高于拿钱的手。金钱没有祖国，金融家不知道何谓爱国和高尚，他们唯一目的就是获利。——拿破仑.1815法国皇帝拿破仑布雷顿森林体系崩溃60年代，美国陷入越战泥潭，政府赤字增加，美元严重通货膨胀。各国为了资产保值大量抛出美元兑换黄金。350万美元换成黄金350万美元买一架买两架其他国家布雷顿森林体系崩溃1971年美国黄金储备减少了60%。美国为了维护自身利益，先是放弃了黄金固定官价，后又宣布不再承担兑换黄金义务。各国纷纷与美元脱钩，金价进入市场自由浮动，布雷顿森林体系彻底崩盘。四、黄金非货币化1976年国际货币基金组织通过《牙买加协议》确定了黄金非货币化。国际黄金非货币化的结果:（1）使黄金成为了可以自由拥有和自由买卖的商品，黄金从国家金库走向了寻常百姓家，（2）其流动性大大增强，黄金交易规模增加，因此为黄金市场的发育、发展提供了现实的经济环境。四、黄金非货币化时期（20世纪70年代至今交易工具的不断创新国家放开黄金管制黄金市场金融性黄金商品性黄金黄金黄金属性：商品货币收藏商品实物黄金交易额不足总交易额的3％90％以上的市场份额是黄金金融衍生物四、黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）影响黄金价格变动因素供求与黄金价格的关系美元与黄金价格的关系原油与黄金价格的关系各国货币政策与黄金的关系通货膨胀对于金价的影响国际贸易、财政、外债赤字的影响黄金ETF(SPDRGoldShares)国际局势动荡、战争等影响黄金价格的主要因素——美国因素黄金非货币化以后，黄金市场得到了长足的发展，但黄金仍以美元计价。美元被各国大量的抛售，更加速了美国国内的通货膨胀。一场重拾美元霸权的战争应允而生。1973年10月6日爆发第四次中东战争。1970年石油1.9美元一桶1972年3美元一桶1973年5.11美元一桶1974年11.65美元一桶债务美元的基础国际支付货币黄金石油各国的外汇储备用于国际结算和购买原油世界经济体购买美国国债获得利息收入国债美元控股财政部美元霸权——黄金、石油世界上最大“债务人”美国债务钟国家债务每个公民债务每个纳税人债务美国联邦支出美国联邦预算赤字美国联邦税收国家财政收入国家债务地方财政收入地方债务工资税所得税债务占GDP比率国债依存度——国际上关于国债依存度公认的警戒线是20%。国债发行额占当年中央财政支出的比率。美国国债依存=12134701334401/3555124034835=341.32990%国债负担率——国债负担率，又称国民经济承受能力。它是指一定时期内国债余额占国内生产总值(GDP)的比率。该指标控制在45%以内比较理想。美国国债分担率=85.67889%安迪森•维金《每日清算》的主编兼发行人在《纸变钱的游戏:美国债务真相》中写到美国经济已走到悬崖边缘：政府的财政缺口超过57万亿美元，相当于2007年全世界的GDP总量！美国债务一笔不能算的帐美国政府美国财政赤字全世界的劳动成果换言之，2051年美国的全部债务利息支出总额将超过美国的全国国民收入总额，这意味着美国在经济上彻底破产。这些还不包括目前100万亿美元以上的医疗保险和社保基金。美国总债务57万亿每年6%平均增长速度2051年总债务621.5万亿6%利息支出利息总额37.3万亿美国GDP11万亿每年3%平均增长速度2051年GDP总额37万亿通货膨胀——把你的财富悄悄的从你身边带走“在一万人中只有一人懂得通货问题，而我们每天都碰到它。——金·哈伯特当美元脱离了黄金这最后的一道屏障之后，从1971年美国单方面的关闭黄金官方兑换窗口（对全世界人民的违约）与黄金完全脱离之后，其购买力持续下降了94%，今天的1美元只值70年代初的5.6美分。中国80年代的“万元户”是富裕的标志，90年代“万元户”只是城市收入的平均水平，现在家庭年收入1万元可能就接近“贫困线”了。中国80年代“万元户”现在年收入一万元的家庭通货膨胀2009年为止津巴布韦是全世界恶性通胀最严重的国家，央行发行了100万亿津巴布韦大钞。鸡蛋，小麦等开始进入支付流通。德国1913年到1918年的一战期间马克发行量增加了8.5倍，1921年比1918年增加了5倍，1922年比1921年增加了10倍，1923年比1922年增加了7253万倍。1923年起一片面包和一张邮票的价格高达1000亿马克。德国中产阶级一夜之间沦为赤贫。01002003004005006007008009001968年1月1970年1月1972年1月1974年1月1976年1月1978年1月1980年1月1982年1月1984年1月1986年1月1988年1月1990年1月1992年1月1994年1月1996年1月1998年1月2000年1月2002年1月2004年1月2006年1月现货价通涨调整价格(1982-84=100)当通货膨胀充值着整个世界经济的时候，我们工资的上涨速度远远低于物价的上涨，我们所有人的财富都在以每秒的速度减少着。当你真正看清通货膨胀这个威力巨大的武器正在以何等的速度剥夺我们财富的时候。黄金的恒定购买力（财富的避风港）价值，却在被大多数人所忽视。美元霸权——黄金价格8001980年2801999年2001年长达19年1盎司=31.1035克截止2009年12月17号，最高1226.42美元/盎司。国内黄金价格269元/克价格在1976年最低103.5美元/盎司国内23元/克（在不记汇率的情况下）美元霸权——黄金价格纽约——伦敦世界金融中心美元地位VS黄金价格一、19年的时间里，欧洲各主要央行把黄金储备以1%的超低息租借给J.P.摩根，高盛等大型投行。投行在黄金市场上大量卖出黄金。首先压制了黄金的价格，然后买进5%的美国国债增加美元需求。二、1999年5月7日英格兰银行卖出415吨黄金。280美元/盎司最后成交价。而在1980年黄金在800美元/盎司的时候并没有被卖掉。三、1999年9月欧洲达成“华盛顿协议”，限制各国未来五年内出售和出租黄金。黄金“租借”利率从1%上升到9%。黄金20几年的熊市画上句号。四、2001年“911”之后，格林斯潘为救世，把利率从6%降到1%，美元世界性泛滥，黄金开始疯狂上涨。索罗斯与亚洲97乔治·索罗斯（GeorgeSoros）【出生姓名】：出生时的匈牙利名字叫吉奇·索拉什（后英语化为乔治·索罗斯）【民族】：犹太人【出生地点】：匈牙利的布达佩斯【毕业学校】：1953年，毕业于伦敦经济学院泰国马来西亚韩国新加坡日本中国香港金融市场自由化、固定汇率政策、透支性经济增长、不良资产膨胀、缺乏“出口替代”、国家储备不足1997年亚洲金融风暴泰国——危机中受害最大的一个国家，再被索罗斯击垮泰铢以后，又落入了国际货币基金组织的圈套，虽然在2003年还清了120亿美元的债务，但最终在2006年9月发生政变。韩国——在陷入危机之后，韩国民众纷纷拿出金银首饰和美元，捐献给国家。在外汇储备耗尽的时候，正是这些真金白银帮助韩国熬过了1998年春天。保住了韩国的支柱企业。二次大战后，日本经济得到了长足的发展，以高新技术产业出口导向为基础，到20世纪80年代日本经济达到了巅峰，大有超越欧美之势。1985年9月五个欧美主要工业国同日本达成“广场协议”，日元兑美元升值。日元兑美元250：1生值到149：1。1987年日元利率跌到了2.5%。1988年东京股市上涨300%。1989年12月31日，日经指数冲到了38915点。信贷资金日本大衰退——中国启示录东京一个地区的房地产总盘子，