文山电力战略报告(A)

1前言云南文山电力股份有限公司（以下简文山电力）是一家上市公司。云南电网成为大股东后，其经营与业务发展成为云南电网整体战略实施的重要组成部分，云南电网公司快速发展的业务又给文山电力带来巨大的市场空间，更加促进文山电力的快速发展。随着国家电力体制改革的不断深化，厂网分离、主辅分离的改革力促电力行业的新格局的形成，在这种形势下，我们要从政策环境、经济环境、资源优势、地理环境、竞争环境角度认真分析我们文山电力面临的机会和威胁，结合内部资源配置制定符合文山电力实际的战略发展目标。古人云：“凡事欲则立，不欲则废”，经营战略规划的目的在于，为了企业明天的经营而优化今天的发展趋势，并为明天的经营创造并利用新的和不同于以往的机会，提高企业抗风险和抵御风险的能力。因此明确公司发展思路，统一公司各级员工行动，梳理文山电力未来一定时期的经营战略规划，创造新的竞争优势，把握新的市场机遇，重新定位文山电力的发展战略，是文山电力迫切需要解决的问题。2第一章发展环境与现状第一节公司概况1996年10月，为建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，文山州电力公司经云南省经贸委、云南省企业改革领导小组批准列为第一批省级现代企业试点单位，本着精干主体、剥离辅助的原则，经云南省政府办公厅批准同意实施《文山州电力公司现代企业制度试点方案》。1997年12月29日，文山州电力公司采取分立式改制，以经营性净资产与其他四家法人共同发起组建了云南文山电力股份有限公司。2004年5月25日，中国证监会证监发行字[2004]64号批准，同意公司面向社会公众发行人民币普通股股票3600万股。2004年6月15日，文山电力A股股票在上海证卷交易所成功上市。公司成为文山壮族苗族自治州第一家上市公司、云南省第一家电力上市公司。此次公司股票发行上市，成为公司发展历程中的一个重要里程碑，为公司快速发展提供了一个良好的机遇。从此，公司跻身资本市场，迈上一个更广阔的发展平台。公司主营水力发电、供电业务，并经营文山州地方电网，是集发、供、用电为一体的电力上市公司，担负着文山州工农业生产的供电任务，肩负着全州电网运行维护管理工作，并为社会提供发送变电工程施工、电气试验、电测仪表修理、检定等服务。截止2007年3月31日，公司总资产12.6316亿元，在电力板块上市公司中排名44位，公司主营业务收入1.5602亿元，在电力板块上市3公司中排名40位。2007年中期，公司自发电21363万千瓦时，同比增加15.93%，完成供电量110676万千瓦时，同比增加60.75%，完成售电量105361万千瓦时，同比增加62.93%，完成销售收入3.5亿，实现净利润2353万元，基本每股收益0.10元。4第二节发展机遇随着国家经济的持续快速发展和国家十一五期间电力体制改革的不断深化，文山电力面临着千载难逢的历史机遇，今后五年，将是文山电力快速发展的关键性战略机遇。1、政策环境良好，作为电力行业上市公司具有独特政策优势2002年国务院下发了《关于印发电力体制改革方案的通知》（5号文件）总体规划了我国电力体制改革的总体框架，以厂网分离为主要标志的改革初见成效，发电侧引入竞争机制激发了电源建设的积极性，这为文山电力的快速发展提供了良好机遇。国家电力部门近日作出的预测和判断表明，在电力供需继续走向缓解的同时，国内电力行业在2007年上半年正出现一些或显著、或不经意的变化。盘点四大“关键词”，可以清晰地梳理出中国电力行业的新动向。关键词之一：“大机组”国家发展改革委最新公布的数据显示：在“节能减排”的巨大压力下，截至6月30日，全国已关停小火电机组551万千瓦，占今年关停1000万千瓦目标的55％。“大机组加速取代小火电，不仅有效改善了我国电源结构，也为提高能源利用效率，增强中国发电业竞争力打下坚实的基础。”今年一季度，我国新增火电装机中高效、大容量机组已成为“绝对主力”，30万千瓦及以上机组占新投产容量的比例超过80％。关键词之二：“大能源”6月29日，我国蒙东地区最大的能源公司－华能呼伦贝尔能源公司5正式挂牌。同172亿元的资产规模等相比，更为值得关注的是这一公司的经营战略：根据已经确定的计划，在10年－15年的时间里，这一蒙东最大能源公司将实现年产１亿吨煤炭、2000万千瓦电力装机及控、参股400公里铁路。一个跨越发电、煤炭、运输等领域的“大能源”概念开始清晰出现。作为国内５大发电集团中装机规模最大的华能集团，其发展战略已明确定位在：“以电为核心，煤为基础，电煤路港运一体化的具有国际竞争力的能源集团。”关键词之三：“煤耗”国家电监会主席尤权日前公布：今年1－5月，全国发电千瓦时煤耗下降9克。事实上，2007年上半年国内电力行业的绝大多数“动作”都可以和“煤耗”一词相连：节能减排、关停小火电、超临界机组运行等。在火力为主的电力结构下，千方百计降低煤耗既是国家政策的着力点，也是电力企业比拼实力和技术水平的一个重要指标。关键词之四：“清欠”2007上半年，一场引人注目的将预留国有电力资产变现，进而清理历史“欠账”行动步入“收官”阶段。值得注意的是，随着两笔数额庞大的国有电力资产逐步完成变现处置，中国“十一五”电力体制改革开始进入新一轮的“起步加速”。来自电力部门的情况表明，截至目前，国内预留的647万千瓦发电6资产正按计划向５大发电集团进行协议转让，主体变现工作预计将在8月底完成。同时，下半年还将抓紧做好920项目的收尾工作。实际上，2002年电力市场化改革预留的这两笔电力资产既是“陈账”，也是“动向”。电监会主席尤权说：“920项目和647项目既是历史遗留问题，也是主辅分离的前提，关系下一步改革的深化和推进。”随着预留国有电力资产变现工作完成，我国厂网分开时遗留问题的处置也将逐一落定。今后，电网端的输配分开和区域电力市场建设将成为管理层下一步的工作重点，电力体制改革也将进入攻坚阶段。文山电力作为电力行业上市公司，电源、电网建设运营不受厂网分离政策的制约，在主营业务的选择上具有独特的政策优势。2、宏观经济快速增长，为电力行业发展带来机遇改革开发以来，我国国民经济保持了持续快速的增长。根据国内外相关机构的预测，未来中国经济仍将保持较快速增长第一次全国经济普查后，国家统计局根据经济普查资料对2004年GDP进行了重新核算，我国2004年GDP现价总量为159878亿元，国际货币基金组织公布的2004年资料显示，中国GDP总量为19317亿美元，超过意大利，居世界第六位。GDP总量024681012141618GDP第一产业第二产业第三产业单位：万亿元200020012002200320047GDP增长速度0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%GDP第一产业第二产业第三产业200020012002200320042001—2006年云南省城镇居民人均可支配收入从6798元增加到10200元，年均增长8.5％；农民人均纯收入由1534元增加到2200元，年均增长7.5％。2006年度与2001度年相比，预计云南省生产总值从2138亿元增加到3800亿元以上，年均增长9.6％；人均生产总值突破1000美元，人均增加500美元；财政总收入从433亿元增加到880亿元以上，年均增长15.4％。云南省5年经济发展情况679821385004331020038001000880020004000600080001000012000人均可支配收入(元)GDP(亿元)人均GDP(美元)财政收入(亿元)20012006今后五年——云南省生产总值年均增长8.5％以上，人均生产总值比2000年翻一番以上；8——财政总收入突破1200亿元，城镇居民人均可支配收入和农村居民人均纯收入分别年均增长6％以上；——城镇化率提高到35％以上。与经济平稳快速增长相适应的是，电力需求也将保持快速增长。根据国务院发展研究中心的预测，中国电力需求将在2010年突破30000亿千瓦时，2015年更是将突破40000亿千瓦时，保持了快速增长势头。从云南省来看，至2010年云南省将为879亿千瓦时，最大负荷1512万千瓦，“十一五”期间年均增长8.7%。因此，宏观经济的持续快速增长，为文山电力从地方电力公司晋级为省区型的电力公司提供发展机遇。3、文山经济恢复性发展，用电需求快速增长由于对越战争的影响，文山州经济发展水平一直较低.公司所处云南省文山壮族苗族自治州为七九年对越自卫反击作战和八四年开始的老山防御作战主要战场之一，自七九以来长期处于战争状态，经济发展受到较大影响.1992年底，国务院批准文山八个县全部对外开放，同时云南省批准文山州的战区恢复方案，由战时体制转为经济建设，由于经济基数较小，平战状态转换之后，文山经济增长速度维持在较高水平，一直维持着10%以上的增长。“十五”期间，文山州大力推行“工业强州”政策，文山州工业连续数年以近20%的速度递增.根据文山州十一五规划，十一五期间文山州GDP仍将维持在12%的水平,工业增加值维持20%的增长速度。90.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.0200.0200120022003200420052006E0.05.010.015.020.025.030.035.040.045.0GDP发电量图文山州GDP/发电量历史增长情况文山州矿产资源丰富，其中：锡储量居全国第三位，锑储量居全国第二位，锰储量居全国第八位，铝土储量居云南省首位。因此，冶金、建材等耗能行业是其工业增长的主力，进而带动电力需求增长维持在20%以上的水平。根据文山州“十一五”规划，“十一五”全州生产总值年均递增12%左右，目前，文山州年产20万吨的电石厂、年产30万吨的PVC厂、年产40万吨的氧化铝厂规划建设中，电石厂预计07年内投产，并规划建设年产20万吨电解铝厂，测算上述项目全部达产后，用电需求在年45亿度之间，将近达到文山州2005年的用电需求规模的2倍。另外还有耗能高的铁合金、纸浆以及水泥等多个项目。在“十一五”期间，仅这几个重化工项目就可以轻松带动文山州的电力需求接近翻番。因此，我们保守预计，“十一五”文山州电力需求增速仍将维持在年20%以上。10图文山电力售电量历史增长情况4、云南电网的发展战略和当地政府的大力支持为文山电力进一步发展创造良好的条件2006年云南电网制定了大力加强电网发展、积极探索运行变革，加快实施“走出去”，简称“2+1”战略。2007年，云南电网公司提出主辅分离、主多分离的工作重点。做为文山州支柱企业，文山电力2007年1至5月拉动全州工业经济增长0.47个百分点，为文山州推进“工业强州”战略目标发挥了重要的作用。这一重要地位，为文山电力进一步获取地方政府的政策支持，获得发展机遇奠定了基础。文山电力作为云南省唯一的一家电力上市公司，虽然目前电力资产无论是相对于文山州还是整个云南省的电力资产而言都是很小的，但给未来资本运作带来广阔空间。11第三节面临挑战在面临这些发展机遇的同时，文山电力也面临着电力体制改革、电力市场拓展、电源资源和增长业务拓展方面的挑战。1、电力营销市场拓展挑战2006年9月17日，国务院下发《国务院办公厅转发发展改革委关于完善差别电价政策意见的通知》，其中明确指出国家将电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁等6个高耗能产业的企业区分淘汰类、限制类、允许和鼓励类并试行差别电价政策。并加大差别电价实施力度，今后3年内，将淘汰类企业电价提高到比目前高耗能行业平均电价高50%左右的水平。目前文山电力供电负荷60%属于铁合金行业，其前十位的用户均为私营性质，其生产规模，技术能力及抗风险能力偏弱，改行业的发展将影响到文山电力主营业务的发展势头。2、水利资源限制电力业务高速发展文山州电源几乎全部为水电，“十五”期间，文山装机容量实现了翻番的增长。“十一五”期间，根据文山州制定的电力发展目标，装机容量要由“十五”末期的55万千瓦左右增长到125万千瓦以上，再度翻番。2006年末文山州装机已经达到近