新经济，风险投资，与资本市场-DONGZHIYONG

新经济，风险投资，与资本市场新经济，中国的新经济1969，10，2，崭新的事物意义在哪里怎样改变了世界B。I。A。I。中国的新经济新经济的生力军新经济的宠儿：两支力量新经济的生力军什么是风险投资？性质：新型金融过程：独特性核心：创新作用：25％？50？或更多？新经济与新的金融模式新经济：不易定义，但客观存在美国经济坚挺达112个月，原因何在？新的产业在经济中的地位美国经济：1999：网络经济总产值5239亿美元2000：预计达8500亿美元对比：•汽车工业7280亿美元•人寿保险工业7240亿美元新经济与新的金融模式新经济：与新经济相适应的金融运行模式：例如：风险投资新兴企业，民营企业，小型企业，需要资金支持，很难取得银行贷款风险投资对于新兴企业，不是锦上添花，而往往是雪中送炭风险投资投入的不仅是资金，而且有管理，经验，关系网传统金融与新型金融传统金融银行等传统的金融业务存款与贷款提供服务，赚取服务费新型金融风险投资公司等新型的金融业务购买资产通过管理增值赚取利润风险投资与银行贷款的区别风险投资权益资本高风险，高利润无形资产流动性差长期性考核：未来无抵押担保要求收益渠道：利润相对昂贵银行贷款借贷资金低风险，安全保值有形资产高流动性短期性考核：现状一般要求抵押担保收益渠道：利息相对便宜美国风险投资近期发展$6.3$9.1$11.5$14.6$37.4$0.0$5.0$10.0$15.0$20.0$25.0$30.0$35.0$40.019951996199719981999AmountRaised($USBillion)12.3418.8529.4379.76593.05489.752209.081335.322611.551128.012543.96980.705538.384427.809283.238389.3410788.148980.1614985.9812220.0102,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0001990199119921993199419951996199719981999ShanghaiStocksExchangeShenzhenStocksExchange沪深两市融资发展(10,000,000RM)美国风险投资近期发展PercentagebySectors0%20%40%60%80%100%120%19951996199719981999OtherRetail&ConsumerHealthcareIT美国风险投资近期发展AmountRaisedbyRegion1998MA12%Southeast8%Northeast7%Other27%California46%全球十大风险投资公司：KPCB，KleinerPerkinsCaufield&Byers,成立于1972，目前普通合伙人－GP－12名。KPCB一直投资业绩显赫。NEA，NetEnterpriseAssociation,1978.0.5MM-6MM.DFJ,DraperFisherJurvetson.Invest150com.GAP,GeneralAtlanticPartners,60ITAccelPartners,manage$800M.Mayfield100M.IVP,InstitutionalVenturePartners美国风险投资公司的七种形式小型企业投资公司，SBIC风险投资上市公司私人资本有限合伙制地方政府风险投资公司大学及政府的孵化器大公司的风险投资子公司－XTP投资银行的风险投资部风险投资公司与风险投资基金VCFirmVCfundVCfundVCfundPC-2PC-3PC-4Pc-1PC-5我国风险投资：两种主要形式1：外国风险投资的进入：以上述第六种形式－－大公司的风险投资子公司为主：IDG,INTELL,SOFTBANK,IBM,etc.2。国内风险投资：以上述第四种形式－－地方政府风险投资公司为主：如：江苏省风险投资公司优势与劣势的比较风险投资的过程融资：风险投资家的魅力投资：初次筛选再次筛选管理增值退出：IPOM&A破产风险投资家们的参与参与行为寻找商业机会选择机会分析商务计划谈判作董事顾问人事公共关系退出时间10%5%5%5%25%15%20%10%5%风险投资与金融市场的关系风险投资与金融市场的关系：1。从中小企业，新兴企业融资看，风险投资与金融市场二者是互补关系。2。风险投资四个阶段中的最后一个：退出的途径之一3。金融市场为投资者提供了一种预期，而这种预期的大小直接影响风险投资的投资及融资规模。中国创业板：意义何在对深圳的意义：硅谷何其成硅谷创业家，风险投资，与资本市场深圳的未来经济深圳的国际化对中国的意义资本市场的新面貌与世界接轨对世界的意义Thankyou!